К внутренним источникам относиться та часть личного или общественного дохода, которая не расходуется на текущее потребление. К внешним относятся международные инвестиции; они могут быть реальными или портфельными. Иногда реальные инвестиции называют прямыми, т.е. позволяющими полностью контролировать пакет ценных бумаг или иметь решающее право собственности на основные средства. К собственным источникам относятся: прибыль, амортизация основных производств и нематериальных активов, доход от эмиссии ценных бумаг. Привлеченные средства: кредиты банков, заемные средства других организаций или физических лиц, средства бюджетов и внебюджетных фондов; облигационные займы.
Инвестор- юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты. Инвестор заинтересован в минимизации риска. Различают стратегических и портфельных инвесторов.
Различают следующие виды инвесторов:
1. Индивидуальные (частные) инвесторы (вкладывают собственный капитал в инвестиционные проекты).
2.Корпоративные инвесторы (юридические лица, направляющие свои или заемные средства, как правило, в расширение собственной материально-технической базы).
3. Институциональные (портфельные) инвесторы (аккумулируют собственные или привлеченные средства для управления и вложения их в ценные бумаги или другие финансовые инструменты). К ним относят: инвестиционные, венчурные, страховые, пенсионные фонды.
4. Стратегические инвесторы (крупные государственные предприятия или частные компании, холдинги, финансово-промышленные группы, стремящиеся значительно расширить сферы своей деятельности)..
Инвестиции позволяют решать следующие задачи:
• Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; •Приобретение новых предприятий; • Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.
Существуют различные подходы к классификации инвестиций в зависимости от классификационного признака:
1. По объекту инвестирования:
• Реальные инвестиции - это, как правило, долгосрочное вложение средств в отрасли материальной среды для производства какой-либо продукции. • Финансовые инвестиции (операции с ценными бумагами) — вложения в финансовые инструменты, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги и банковские депозиты, активы других предприятий. • Спекулятивные инвестиции – покупка активов исключительно ради возможного изменения цены (валюты, драгоценных металлов и т.д.) • Интеллектуальные инвестиции — это вложения в научные разработки, ноу-хау и т.п.
2. По основным целям инвестирования:
• Прямые инвестиции - те инвестиции, которые сделаны юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия. • Портфельные инвестиции - покупка акций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в общем акционерном капитале предприятия.
3. По срокам вложения:
• Краткосрочные - вложения в оборотные средства: товарно-материальные запасы, ценные бумаги и т.д. • Долгосрочные – вложения в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы. Они связаны с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы
4. По форме собственности на инвестиционные ресурсы:
•Частные• Государственные • Иностранные – занимают особое место в мировой экономике.• Смешанные
5. По региональному признаку инвестиции подразделяют на инвестиции за рубежом и инвестиции внутри страны.
6. По характеру участия различают непрямые (предполагается наличие посредника) и прямые инвестиции (прямое вложение средств в материальный объект).
Методы финансирования инвестиционной деятельности:
Самофинансирование предусматривает осуществление инвестирования за счет собственных средств.
Привлечение капитала посредством эмиссии акций как метод финансирования используется обычно для реализации крупномасштабных проектов. Кредитное финансирование применяется, как правило, при инвестировании в быстрореализуемые и высокоэффективные проекты.
Финансовый (инвестиционный) лизинг, являющийся разновидностью кредита, нов материально-вещественной форме, используется по той же причине, что и кредитное финансирование. В отечественных условиях его распространяют лишь на движимое имущество.
Смешанное финансирование основывается на различных комбинациях перечисленных методов и может быть использовано всех форм инвестирования.
Используемые в конкретных условиях методы должны обеспечить решение следующих задач:
1. Надежности финансирования в соответствии с графиком реализации инвестиционного проекта на протяжении всех его фаз: прединвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной.
2. Минимизации инвестиционных издержек в экономически целесообразных границах и роста дохода на собственный капитал.
3. Финансовая устойчивость проекта и предприятия, где он реализуется.
