Валютные операции

Валютные вклады, тоже самое что и рублевые вклады. Ставки по валюте ниже, чем по вкладам в рублях.

Кредиты. Функции: образование, лечение, отдых. Юридические лица – сделки. Спрос на валютные кредиты меньше, так как меньше возможностей их разместить. В итоге и депозиты выдаются под меньшую ставку.

Валютно-обменные операции – купля/продажа иностранной валюты.

Курс – стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единицы другой страны.

2 способа выражения курса:

Показывать через котировку:

a. Обратная котировка – за единицу берется единица иностранной валюты и показывается сколько национальной нужно дать;

b. Прямая котировка – за единицу берется единица иностранной валюты и показывается сколько иностранной дается за нее.

Существует 2 вида валютно – конверсионных сделок:

1 - Спотовые сделки – сделки расчеты по которым производятся не позднее 2 рабочих дней с даты заключения;

2 - Срочные валютные сделки – больше чем 2 дня.

К стоповым сделкам относятся сделки:

· TOD – производятся в день заключения

· TOM – сделки расчеты по которым производятся на следующий день

· SPOT – на второй рабочий день

Срочные – чуть другие сделки. Там существуют следующие инструменты.

К срочным относятся:

- Сделки форвард, они заключаются на внебиржевом рынке и расчеты по ним производятся в определенный момент в будущем, который устанавливается в момент заключения сделки по курсу установленному тогда же. Т к сделка заключается вне биржи, то количество валюты устанавливается произвольно.

То что продается/ покупается по срочным сделкам называется базисным активом.

- Расчетный форвард – это форвардный контракт, по которому проигравшая сторона по сделке перечисляет выигравшей стороне по сделки разницу между ценой базисного актива по форвардному контракту и его рыночной ценой на дату расчетов по сделке, умноженная на количество базисного актива по контракту.

- Фьючерсный контракт – сделка по купле-продаже иностранной валюты в будущем, заключаемая через биржу. По фьючерсному контракту есть четко установленное количество иностранной валюты которая продается/ покупается, четко установленная дата валютирования (расчета).

И по фьючерсному и по форвардному контракту и продавец, и покупатель несут обязательство исполнить контракт. Это их отличает от опциона.

Опцион – это срочный валютный контракт, покупатель которого приобретает право купить или продать установленное количество валюты в определенный момент в будущем «дата валютирования» по заранее определенной цене (цена - страйт).

За приобретение этого права покупатель опциона выплачивает продавцу определенную сумму, которая называется опционная премия. Опционная премия – это максимальная сумма убытков которые может понести покупатель. Либо это максимальная сумма дохода, которую может получить продавец опционной сделки.

Существуют следующие виды опционов:

· PUT дает его покупателю право продать валюту

· Call дает право купить валюту

По срокам валютирования опционы делятся также на два вида:

· Европейский – покупатель опциона может воспользоваться своим правом по нему только в дату валютирования

· Американский – в любой момент в будущем до даты подключения валютирования

Доходы и убытки участников сделки по форвардным и фьючерсным контрактам.

Продавец по опциону всегда несет обязательство исполнить сделку, если покупатель своим правом воспользовался. Для покупателя опцион – защита от риска. Опцион более сложный инструмент. Венчурное предпринимательство – предпринимательство на риске.

- SWAP (своп) – Комбинация двух сделок – спотов и срочных сделок, либо двух срочных. По свопу одна сторона сначала продает другой стороне условно валюту и потом выкупает ее обратно. По курсам в даты, определенные в момент заключения сделки.

Своп может быть механизмом перекредитования.

При операции купли-продажи наличной иностранной валюты существует два курса:

· Покупки – банк покупает

· Продажи – банк продает

· Кросс-курс – курс по которому одна иностранная валюта продается или покупается за другую иностранную валюту.