Рынок– это система экономических отношений, которые складываются между субъектами по поводу покупки - продажи товаров, система связей между отдельными участниками хозяйственного оборота.
Денежный рынок– это специфический сектор рынка, на котором осуществляется покупка и продажа денег (распределение и перераспределение) под воздействием спроса и предложения со стороны субъектов экономики.
Под денежным рынком понимается рынок высоколиквидных активов.
Условием функционирования денежного рынка является:
Ä Наличие сбережений у семейных хозяйств, какие они хотят разместить на рынке;
Ä Необходимость со стороны фирм в получении и осуществлении инвестиций в объекты предпринимательской деятельности для расширения бизнеса и получения прибыли.
Сбережение – это часть доходов семейных хозяйств, которая не используется ими на приобретение товаров и услуг и выполнения разных долговых обязательств.
Инвестиции – это долгосрочные вклады средств (в виде всех видов имущественных и интеллектуальных ценностей) в объекты предпринимательской деятельности с целью увеличения капитала и получения дохода.
Таким образом, если у семейных хозяйств существуют сбережения (избытки средств), а фирмам наоборот необходимы дополнительные средства для инвестиций, то нужен механизм для перераспределения денежных средств. Такой механизм создается благодаря функционированию денежного рынка через покупку – продажу денег.
Продажа денег может выступать на рынке в форме предоставления этих денег их владельцами своим контрагентам в обмен на финансовые инструменты, которые позволяют сохранить право собственности на деньги и получить процентный доход. То есть товаром на денежном рынке являются деньги, а платой за их использование (ценой денег) – процент, который платится. Соответственно покупка денег – это форма получения субъектами рынка в свое распоряжение определенной суммы денег в обмен на некоторые финансовой инструменты.
В покупке – продаже денег, а потому и в функционировании всего денежного рынка, важная роль принадлежит финансовым инструментам, которые обеспечивают движение денег на рынке.
На денежном рынке можно выделить разные группы финансовых инструментов:
Ä 1) По своему характеру финансовые инструменты делятся на две группы:
· Недолговые финансовые инструменты – это обязательство продавца по предоставлению денег в обмен на право участия в деятельности и доходах покупателя, то есть за продавцом сохраняется право собственности на деньги, а также в определенной мере – право распоряжения ими (к этой группе относятся акции и некоторые виды соглашений).
· Долговые финансовые инструменты – это обязательства, по которым покупатель денег обязывается вернуть полученную сумму продавцу, и оплатить по ней некоторой процентный доход, то есть продавцом на определенный срок передается право распоряжения деньгами покупателя (к этой группе относятся депозитные сертификаты, облигации, кредитные соглашения, векселя и др.).
Ä по своему содержанию финансовые инструменты разделяются на три группы:
· 2) В зависимости от своего экономического содержания:
· Кредитные соглашения – является основой осуществления отношений банковских учреждений с клиентами по распределению и перераспределению кредитных ресурсов.
· Ценные бумаги – применяются преимущественно для осуществления прямых отношений между продавцами и покупателями денег.
· Валютные ценности – используются при взаимоотношениях между сторонами, которые являются владельцами разных валют.
На рис1 . приведена схема взаимоотношений между субъектами денежного рынка.
Объекты покупки - продажи
Деньги
Продавцы Покупатели
денег денег
Заимообразные соглашения / ценные бумаги /
валютные ценности
Финансовые инструменты
Рис. 1. Схема взаимосвязей между субъектами денежного рынка.
Субъектами денежного рынкавыступают все юридические и физические лица, которые осуществляют операции покупки-продажи денег:
Ä Физические лица – семейные хозяйства;
Ä Юридические лица - фирмы и структуры государственного управления;
Ä Финансовые посредники – банки, страховые, инвестиционные и финансовые компании, кредитные организации и пенсионные фонды.
Интенсивность отношений между субъектами денежного рынка определяется, как и на товарном рынке, механизмом спроса и предложения денег.
