Выпуск денег в оборот порождает денежное обращение, основными количественными характеристиками которого являются показатели денежной массы и скорости обращения денег.
Денежная масса – это совокупный объем находящихся в распоряжении государства, юридических и физических лиц наличных и безналичных ликвидных средств, которые опосредуют обращение товаров и обеспечивают внутренние и международные платежи.
В финансовой статистике для определения параметров денежной массы используется понятие «денежный агрегат».
С учетом опыта стран с рыночной экономикой Центральный банк Российской Федерации ведет расчеты следующих денежных агрегатов:
М0 - наличные деньги , кроме денег в кассах кредитных организаций.
М1 - М0 + расчетные, текущие и прочие счета + вклады в коммерческих банках + депозиты до востребования в Сбербанке России.
М2 - М1 + срочные вклады в коммерческих банках и Сбербанке России.
М3 - М2 + депозитные и сберегательные сертификаты и облигации государственных займов.
Важной проблемой регулирования денежного обращения является задача определения количества денег, необходимых для обращения. Первоначально данный закон трактовался как закон, определяющий количество денег необходимых для товарного обращения. Он выражал экономическую зависимость между массой товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег. В упрощенном виде этот закон может быть представлен следующей формулой.
ЦхО
К обр. = V,
Где К обр.- количество денег, необходимое для обращения;
Ц- сумма цен всех товаров, услуг;
О- объем товаров;
V – скорость оборота одноименной денежной единицы.
В современной рыночной экономике используют несколько формул, определяющих объем денег, необходимых для обращения. Одна из них имеет следующий вид: Тц+ Пс-Звп-Дп-Рив-Оп+Вп,
До = СО
Где До- сумма денег, необходимых для обращения;
Тц- сумма цен реализуемых товаров;
Пс- сумма платежей , по которым наступил срок;
Звп- сумма взаимопогашаемых платежей;
Дп- сумма передачи долгов;
Рив- сумма цен товаров, реализованных за иностранную валюту;
Однако ряд экономистов считают, что современная статистика не позволяет рассчитывать все элементы данной формулы, поэтому для оценки эффективности обслуживания денежного обращения используется иная формула.
М= Р х Q
V
С учетом корректировки на инфляцию данную формулу можно представить следующим образом:
Y * P
М= V,
Где М- денежная масса в обращении;
Y- реальный ВВП;
Р- темп роста инфляции;
V – скорость обращения денег.
Таким образом, в современном понимании количество денег в обращении прямо пропорционально темпу роста ВВП и инфляции и обратно пропорционально скорости обращения денежных знаков.
Государственное регулирование денежного оборота осуществляется при помощи денежно-кредитной политики государства и центрального банка, которая представляет собой совокупность денежно- кредитных инструментов ( параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования.) Одним из основных ориентиров денежно-кредитной политики является денежная масса, именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость, бесперебойное функционирование расчетно - платежной системы. Исходной основой определения количества денег является сумма цен товаров учитывая, что одна денежная единица совершает несколько оборотов в год, количество денег в обращении прямо пропорционально сумме цен и обратно пропорционально скорости оборота денежной единицы. С развитием кредита, системы взаимных расчетов и погашения взаимных платежей совокупная стоимость товаров и услуг уменьшается на сумму цен товаров и услуг, проданных ранее, срок оплаты которых наступает в текущем году.
Длительное время денежные системы многих стран опирались на жесткую привязку денежной массы к золоту. Денежной единице соответствовало определенное количество золота и самое главное, держатели бумажных денег могли обменять их на золото. Динамика цен на золото играла исключительную роль в общей ценовой конъюнктуре и тем самым воздействовала на денежную массу. С отменой «золотого» правила денежного обращения в качестве обеспечения денег выступают товарная масса и финансово-экономические активы, включая золото и другие драгоценные металлы. Эти фундаментальные факторы формирования денежной массы продолжают действовать и в современной экономике.
