Формирование денежно-кредитной системы ЕС и
Опыт развития европейской цивилизации, к которой бесспорно принадлежит и
Россия, убедительно показал, что динамичное развитие общества главным образом
зависит от системы ценностей, лежащих в основе деятельности государства,
экономических субъектов, общественных организаций, повседневной
жизнедеятельности каждого гражданина и его готовности воспринимать перемены.
Почти полувековая история формирования и становления Европейского Союза (ЕС)
также очевидно доказывает, что практически все страны ЕС независимо от уровня
экономического развития в той или иной степени столкнулись с проблемами
модернизации и развития национальных экономик, но во многом благодаря общим и
согласованным усилиям, эффекту интеграции решали и решают эти проблемы с
минимальными социальными и экономическими издержками. Именно этим объясняются
интеграционные достижения ЕС и стремление других восточноевропейских стран, в
т.ч. и бывших республик СССР, войти в состав Европейского экономического и
валютного союза (ЭВС).
Наряду с качественным повышением уровня жизни своих граждан, что уже само по
себе является достижением интеграции, ЕС достаточно успешно и последовательно
решает и другие финансовые, экономические и социальные задачи. В 1999 г. был
создан Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) с исключительно важными функциями для
всего сообщества, а с 1 января 2002 г. 12 членов ЕС ввели в обращение единую
(single) наличную (а еще раньше и безналичную) валюту евро взамен своим
национальным денежным единицам, которые в течение столетий в разных формах были
не только главным экономическим инструментом и богатством, но и не менее важным
атрибутом государственного суверенитета, таким как герб, флаг или гимн.
Наличные деньги всегда были визитной карточкой страны. Теперь у 12 европейских
государств, которые образовали зону евро, имеется единая визитная карточка.
Для развития и модернизации российской экономики, обоснования ее интеграционной
стратегии изучение опыта и особенностей формирования Европейского
экономического и валютного союза, а также денежно-кредитной политики его
главного денежного центра, которым стал ЕЦБ, имеет не только теоретическое, но
и чрезвычайно важное экономическое значение. Главной движущей силой появления
евро как единой в рамках ЕС транснациональной валюты, как, впрочем, и других
важнейших качественных изменений ЕС, является необходимость своевременно
адаптироваться к вызовам динамично изменяющегося мира в условиях глобализации.
Поэтому от успешности усилий официальных властей ЕС по обеспечению устойчивости
курса евро зависят возможности его использования в России в качестве
равнозначного к доллару США международного резервного актива, в том числе и в
целях дальнейшей диверсификации официальных валютных резервов, средств
международных расчетов, платежей и валюты контрактов, а также инструмента
заимствования на международных финансовых рынках.
Это тем более актуально, поскольку Европейский Союз планирует к середине 2004
г. принять в свои ряды десять стран (Чехия, Эстония, Кипр, Латвия, Литва,
Венгрия, Мальта, Польша, Словения, Словакия). Еще две страны - Болгария и
Румыния получили приглашение присоединиться к ЕС в начале 2007 г. Кстати, у
многих приглашенных стран Восточной Европы ключевые параметры (население, объем
ВВП, ВВП на душу населения, доля промышленности, сельского хозяйства и услуг в
ВВП, уровень безработицы, доля экспорта в ЕС из общего экспорта), да и
некоторые критерии присоединения к ЭВС (соотношение государственного долга и
ВВП, уровень инфляции, бюджетный дефицит) значительно уступают аналогичным
показателям России. Предстоящее вступление в Европейский Союз указанных 12
стран увеличит долю России во внешней торговле с ЕС с нынешних 40% до более чем
60%.
Внимательное изучение опыта создания ЭВС и анализ единой независимой
денежно-кредитной политики (ДКП) Европейского Центрального Банка важны также с
точки зрения практической реализации подписанных в свое время соглашений и
договоров в рамках СНГ, предполагавших поэтапное формирование единого
Таможенного союза, зоны свободной торговли, общего рынка товаров, капиталов,
рабочей силы, платежного и даже валютного союза. Но при этом за более чем
десять лет не реализовано ни одного значимого соглашения.
Для лучшего понимания оптимальных условий, необходимых для реализации
интеграционных проектов в рамках СНГ, требуется объективный анализ богатейшего
опыта европейской интеграции. Особенно это касается ключевой составляющей,
коей, по нашему мнению, является единая и независимая денежно-кредитная
политика ЕЦБ на далеко неоднородном финансово-экономическом пространстве
Европейского Союза, направленная на такие макроэкономические ориентиры, как
стабильность цен (сдерживание инфляции), поддержание покупательной способности
евро, обеспечение экономического роста и занятости.
В последнее время обозначился взаимный интерес между Евросоюзом и Россией.
Возможен ли сценарий их стратегического сотрудничества в какой-либо форме в
долгосрочной перспективе? В ближайшие 5-7 лет вхождение России в ЕС
маловероятно или почти исключено. Однако через 10-15 лет вполне допустимо
членство в ЭВС в той или иной форме.
В качестве аргументов в пользу такого сценария можно привести следующее.
ЕС заинтересован в стабильной и процветающей России как будущего огромного
рынка, обширной ресурсной базы и инвестиционных вложений.
ЕС находится в энергетической зависимости от России, и в ближайшие 20-25 лет
других альтернатив российским поставкам не предвидится. Именно цены на
российские энергоносители остаются по объективным рыночным причинам
неуправляемым фактором при поддержании ценовой стабильности в зоне евро.
На долю ЕС сегодня приходится более 40% экспорта России, более 25% иностранных
инвестиций в нашу страну и почти 70% ее внешнего долга.
Есть аргументы за интеграцию России и Евросоюза, о чем говорилось выше. Однако
можно перечислить и столько же аргументов против подобной интеграции. Причем ее
противников достаточно не только в ЕС, но и в самой России. Многие считают (их
большинство), что Россия ни географически, ни политически, ни экономически не
"поместится" в ЕС.
Европейский Центральный Банк и Евросистема
Двенадцать национальных центральных банков, в том числе Банк Франции, Банк
Италии, Банк Испании, Нидерландский банк, Национальный банк Бельгии,
Австрийский национальный банк, Банк Греции, Банк Португалии, Банк Финляндии,
Центральный банк Ирландии, Центральный банк Люксембурга, Бундесбанк Германии, а
также Европейский Центральный Банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте-на-Майне,
вместе образуют Евросистему. Структура европейской системы центральных банков
представлена на приводимой ниже схеме.
Термин "Евросистема" выбран Советом управляющих ЕЦБ, чтобы объяснить устройство
(соглашение), с помощью которого Европейская система центральных банков (ЕСЦБ)
выполняет свои задачи в зоне евро. До тех пор, пока некоторые члены ЕС не ввели
у себя в обращение единую валюту евро, отличие между Евросистемой и ЕСЦБ
сохранится.
Помимо внесенного капитала 12 НЦБ ЕВС перевели на счета ЕЦБ валютные резервы на
сумму 40 млрд. евро. Передача валютных резервов также проведена пропорционально
доле каждой страны в капитале ЕЦБ. Взамен каждый национальный центральный банк
был кредитован ЕЦБ денежными требованиями в евро-эквиваленте за их
дополнительный валютный вклад. Причем 15% этих вкладов были внесены монетарным
золотом, а оставшиеся 85% в долларах США и японских йенах. Любая другая страна
ЕС, пожелавшая присоединиться к евро, должна прежде всего отвечать критериям
присоединения (конвергенции). При этом ЕЦБ обязан дать свое заключение о
степени соответствия данной страны критериям присоединения.
ЕЦБ представляет уникальную организационную структуру, не имеющую аналога в
мировой практике. Уникальность заключается в том, что в одной системе
сочетаются качественно разные структуры: централизованные и
децентрализованные.
Евросистемой и ЕСЦБ управляют те органы Европейского Центрального Банка,
которые наделены правом принятия решения. Таковыми органами являются: Совет
управляющих и Исполнительный комитет.
Высшим звеном ЕЦБ является Совет управляющих, в который в количестве 18 человек
входят все члены Исполнительного комитета (6 человек) и управляющие всех 12 НЦБ
Евросистемы.
На Совет управляющих возлагаются следующие функции:
разрабатывать важнейшие направления деятельности и принимать необходимые
решения, обеспечивающие выполнение задач, возложенных на Евросистему;
определять денежно-кредитную политику для зоны евро, включая ассигнования,
решения, касающиеся промежуточных денежно-кредитных ориентиров (целей),
основных процентных ставок и резервов в Евросистеме, и устанавливать
необходимые ориентиры для их реализации;
рассматривать и утверждать годовой отчет ЕЦБ.
Совет управляющих заседает в городе Франкфурте-на-Майне, как правило, два раза
в месяц; допускаются также заседания Совета управляющих в НЦБ ЕС.
При принятии решений по важнейшим вопросам денежно-кредитной политики или
других задач Евросистемы члены Совета действуют не как представители
национальных банков, а как независимые профессионалы по принципу "один член,
один голос". Решение считается принятым, если за него проголосуют не менее 2/3
членов Совета.
Максимальное количество служащих на 2003 г. в ЕЦБ по запланированному бюджету
по зарплате 1263 человека; реальное количество служащих составило 1172.
Среднемесячная зарплата служащих превышает 8000 евро (для сравнения - средняя
зарплата служащих ЦБ РФ составляет 12 тыс. руб., или около 350 евро.
