Выдвижение на первый план финансовой стороны деятельности предприятий является в последнее время одной из наиболее характерных черт экономической жизни. Термин «финансы» происходит от латинского «financia» – денежный платеж.
Финансы предприятия– это система денежных отношений по поводу формирования, распределения (перераспределения) и использования денежных средств (финансовых ресурсов).
Стратегическими целями предприятия в области финансов являются:
· максимизация доходности;
· минимизация риска финансовых вложений;
· увеличение капитализации.
финансы предприятий включают в себя:
· финансовый анализ;
· финансовое планирование (бюджетирование);
· управление издержками;
· управление налоговыми платежами;
· управление активами и пассивами;
· участие в формировании инвестиционной политики.
Условиями нормального экономического развития предприятия и его ликвидности являются наличие достаточного количества денежных средств и резервов, возможность получить дополнительные средства. Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления, которые находятся в распоряжении предприятия. финансовые ресурсы предприятия формируются за счет целого ряда источников. На основе права собственности различают три крупные группы источников: собственные, заемные и привлеченные денежные средства. Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал (акционерный или складочный капитал). Уставный капитал – это имущество предприятия, созданное за счет вкладов учредителей. Действующим законодательством установлены минимальные размеры уставного капитала.
В дальнейшем в процессе деятельности финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений; а также за счет выручки от реализации выбывшего имущества, устойчивых пассивов, различных целевых поступлений, паевых и иных взносов. К устойчивым пассивам относятся:
· уставный, резервный и другие капиталы;
· долгосрочные займы;
· постоянно находящаяся в обороте предприятия кредиторская задолженность (по зарплате из-за разницы в сроках начисления и выплаты, по отчислениям во внебюджетные фонды, в бюджет, по расчетам с покупателями и поставщиками и др.).
Значительные финансовые ресурсы, особенно во вновь создаваемых и реконструируемых предприятиях, могут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием; дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов, доходов от финансовых операций, кредитов. Предприятия могут получать финансовые ресурсы: от ассоциаций и концернов, в которые они входят; от вышестоящих организаций при сохранении отраслевых структур; от органов государственного управления в виде бюджетных субсидий; от страховых организаций. В составе этой группы финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, все большую роль играют выплаты страховых возмещений и все меньшую – бюджетные и отраслевые финансовые источники (строго ограниченный перечень затрат).
Группировка финансовых ресурсов предприятия в зависимости от их вида и источников формирования представлена в табл. 12.1.
Финансы на предприятии выполняют две важные функции – распределительную и контрольную. Распределительная функция заключается в обеспечении каждого субъекта хозяйственной деятельности необходимыми ему финансовыми ресурсами. субъектами финансирования могут быть самостоятельные предприятия различных форм собственности, территориальные органы управления, частные лица. Осуществляемый с помощью финансов распределительный процесс связан с налоговой системой, гражданским законодательством и законодательством о банках и ценных бумагах и другими нормативными документами, утвержденными на федеральном, территориальном и местном уровнях управления.
Таблица 12.1
источники финансовых ресурсов предприятия
собственные и приравненные к ним средства
Заемные средства
Привлеченные средства
· Прибыль от основной деятельности
· Прибыль от операционной деятельности (предоставление за плату во временное пользование активов предприятия, поступления от продажи основных средств и др.)
· Прибыль от внереализационной деятельности (штрафы, пени, полученные безвозмездно активы, кредиторские задолженности с истекшим сроком исковой давности)
· Амортизационные отчисления
· Другие источники собственных средств
· Продажа собственных облигаций
· Банковские кредиты
· Заемные средства других организаций
· Кредиторская задолженность поставщикам
· Бюджетный кредит
· Инвестиционный налоговый кредит
· Инвестиционный вклад работников предприятия
· Другие источники заемных средств
Поступающие в порядке перераспределения
В т. ч.
· Средства от эмиссии акций
· Паевые и иные взносы физических и юридических лиц
· Выплаты от ассоциаций и отраслевых структур, в которые входит предприятие
· Бюджетные субсидии
· Другие источники привлеченных средств
Контрольная функция финансов состоит в том, чтобы сигнализировать о складывающихся пропорциях в распределении денежных средств. Реализовать контрольную функцию помогает финансовая информация, которая содержится в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетностях промышленных предприятий. Анализ финансовых показателей дает возможность охарактеризовать все основные стороны деятельности предприятия, оценить достигнутые результаты и, если необходимо, разработать комплекс мер, направленных на устранение негативных факторов.
Финансы предприятий обслуживают непрерывный кругооборот средств предприятия и источников их формирования, заключающийся в снабжении, производстве, сбыте, получении и распределении финансовых результатов (выручки, прибыли), привлечении и возврате заемных средств. Структура средств предприятия складывается как пропорция между стоимостными величинами основных средств и других внеоборотных активов, запасов и затрат, денежных средств, расчетов и других оборотных активов.
Структура источников имущества предприятия – это пропорция между стоимостными величинами источников собственных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов, расчетов с кредиторами и других краткосрочных пассивов. Каждый из перечисленных агрегатов соответственно имеет свою структуру, определяемую более мелкими элементами.
Соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования в каждый фиксированный момент времени задает финансовое состояние предприятия, определение степени устойчивости которого является одной из наиболее важных задач финансового анализа. Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим направлениям:
· текущие затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг);
· инвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства и его техническим обновлением, использованием нематериальных активов;
· инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги;
· платежи финансовой, банковской системам, взносы во внебюджетные фонды;
· образование различных денежных фондов и резервов (на развитие; поощрительного и социального характера);
· благотворительные цели, спонсорство и т. п.
Основополагающей производственной финансово-экономической задачей является обеспечение финансового равновесия предприятия, т. е. баланс доходов должен быть равен балансу расходов с целью обеспечения воспроизводственных процессов.
