Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает вкладывать, облачать. В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции определяются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта. Иными словами, инвестиции – это вложение капитала во всех его формах в различные объекты с целью получения дохода или иного полезного эффекта.
В более широком смысле «инвестиции» означают долгосрочное вложение капитала с целью его дальнейшего прироста (получения прибыли). Данный прирост должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от альтернативного использования данного капитала и компенсировать потери от инфляции в будущем.
Наиболее важными и существенными признаками инвестиций признаются:
- осуществление вложений лицами, называемыми инвесторами, которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;
- потенциальная способность инвестиций приносить доход;
-наличие срока вложения средств (всегда индивидуального);
- целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования; - использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;
- наличие риска вложения капитала.
На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы и охраны окружающей среды и т.д.
Важную роль играют инвестиции и на микроуровне. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечение конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, преодоление последствий морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий, проведение природоохранных мероприятий и т.д. Для ведения инвестиционной деятельности как на макро-, так и на микроуровне, необходимо иметь детальное представление о существующих видах и типах инвестиций.
Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам:
По объектам вложений инвестиции классифицируются на:
Реальные инвестиции (капитальные вложения) – вложение денежных средств в материальные и нематериальные активы предприятий.
Финансовые инвестиции – вложение денежных средств в финансовые активы, включающие все виды платежных и финансовых обязательств.
По срокам вложений инвестиции классифицируются на:
Краткосрочные инвестиции – вложение денежных средств на срок до 1 года.
Среднесрочные инвестиции – вложение денежных средств на срок от 1 до 3 лет.
Долгосрочные инвестиции – вложение денежных средств на срок более 3 лет.
По целям инвестирования классифицируются на:
Прямые инвестиции – вложение денежных средств в уставные капиталы предприятий с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. (не только получение дохода). Предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования.
Портфельные (косвенные) инвестиции – вложение денежных средств в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Предполагают использование финансовых посредников (коммерческих банков, инвестиционных компаний, фондов)
По формам собственности на инвестиционные ресурсы классифицируются на:
Частные (негосударственные) инвестиции – вложение денежных средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.
Государственные инвестиции – вложение денежных средств, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.
Иностранные инвестиции – вложение денежных средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.
Инвестиции находятся в определенной зависимости от фактора экономического роста. При этом индикатором состояния экономики является динамика показателей валовых и чистых инвестиций. Валовые инвестиции представляют собой совокупный объем инвестируемых средств, направляемых в основной капитал и в материально-производственные запасы в течение определенного периода времени, и включают в себя инвестиции расширения и инвестиции обновления.
Инвестиционное проектирование – это процесс разработки, подготовки и реализации инвестиционного проекта. Процесс инвестиционного проектирования включает в себя 3 стадии: начальную (предынвестиционную), инвестиционную и эксплуатационную.89 Начальная (предынвестиционная) стадия обычно подразделяется на предынвестиционные исследования и разработку проектно-сметной документации, планирование проекта и подготовку к строительству. Предынвестиционная стадия непосредственно предшествует основному объему инвестиций. Именно на данной стадии жизненного цикла проекта закладываются его жизнеспособность и инвестиционная привлекательность.
При проведении предынвестиционной стадии, как правило, выделяют три фазы:
1. изучение инвестиционных возможностей проекта;
2. предпроектные исследования;
3. оценка осуществимости инвестиционного проекта. Различие между уровнями прединвестиционных исследований весьма условно, и глубина проработки каждого уровня зависит от сложности проекта, временных ограничений, требований потенциального инвестора и от многих других факторов.
Инвестиционная (строительная) стадия включает: — проведение торгов и заключение контрактов, организацию закупок и поставок, подготовительные работы; — строительно-монтажные работы; — завершение строительной фазы проекта. Эксплуатационная стадия включает в себя эксплуатацию, ремонт, развитие производства и закрытие проекта.
