Все ценные бумаги можно разделить на две группы: денежные и капитальные.
Денежные бумаги - это долговые ценные бумаги, которые отражают заимствование денежных средств. К ним относятся коммерческие векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие обязательства, срок исполнения которых не превышает одного года.
К долговым ценным бумагам относятся также все виды облигаций, так как они удостоверяют отношения займа.
Капитальные ценные бумаги выпускаются с целью создания или увеличения уставного капитала или активов предприятия и делятся на долевые и долговые (процентные). Облигации, как уже указывалось, являются долговыми ценными бумагами; к долевым бумагам относятся акции и инвестиционные сертификаты.
Акции подразделяются на простые (обыкновенные) и привилегированные (префакции).
Простая акция - это ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение части прибыли эмитента (в форме дивиденда), участие в управлении делами эмитента и на часть его имущества, остающегося после ликвидации эмитента (после удовлетворения претензий кредиторов).
Префакция - это ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на гарантированное получение чистой прибыли эмитента (в форме дивидендов). Размер дивиденда оговаривается в проспекте эмиссии. Владельцы данного вида ценных бумаг имеют преимущественное право на получение части имущества эмитента в случае его ликвидации, В отличие от владельцев простых акций владельцы привилегированных акций не обладают правом голоса на собрании акционеров.
Процесс эмиссии ценных бумаг, их размещение, регистрация и обращение на фондовом рынке в России регулируются рядом законодательных актов, основным из которых является Федеральный закон «О рынке ценных бумаг».
В соответствии с этим Законом эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в одной из следующих форм:
• именная ценная бумага документарной формы выпуска, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо, т.е. записи в учетных регистрах депозитария;
• именная ценная бумага бездокументарной формы выпуска, т.е. форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основе записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо;
• ценная бумага на предъявителя документарной формы выпуска.
Процедура эмиссии ценных бумаг предусматривает ряд этапов. Заключительным и, пожалуй, самым сложным является размещение ценных бумаг.
Мировая практика предусматривает размещение ценных бумаг на открытом рынке и в частном порядке. При открытом (публичном) размещении ценные бумаги должны продаваться неограниченному кругу инвесторов; частное размещение предполагает продажу ценных бумаг ограниченному кругу инвесторов. Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» эмиссионные ценные бумаги могут размещаться среди неограниченного круга владельцев, число которых превышает 500, а также в случае, когда общий объем эмиссии превышает 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда.