Практикум 2 баллов 20

Дата добавления: 2014-12-02; просмотров: 898; Нарушение авторских прав

Оценка рисков инвестиционного проекта.

На основании приведенной во вложенном файле информации Вам необходимо:

1. оценить чувствительность NPV проекта к изменениям различных параметров (например, к объему продаж и цене реализации, выручке, дебиторской задолженности и т.п.);

2. провести сценарный анализ изменения NPV в зависимости от изменения различных параметров;

3. необходимо оценить ожидаемый NPV проекта и представить дерево вероятностей;

4. оценить стоимость собственного капитала, используя модель САРМ;

5. определить коэффициент бетта на основе метода анализа факторов риска.

Исходные данные

Задание 1.

По приведенным данным оцените чувствительность NPV проекта к изменениям объема продаж и цены реализации.

Наиболее вероятный вариант

Годы	Реализация, шт.	Переменные издержки/ед.	Постоянные издержки	Себестоимость	Цена реализации	Выручка	Прибыль	Коэффициент дисконтирования при r = 10%	Дисконтированный чистый денежный поток
1–й								0,9090	454,50
2–й								0,8264	413,20
3–й								0,7513	375,65
Итого		-			-			0,6830	1243,35

Себестоимость = Реализация * Переменные издержки + Постоянные издержки

Выручка = Реализация * Цена

Прибыль = Выручка – Себестоимость

Дисконтированный денежный поток = Прибыль * Коэффициент дисконтирования

В наиболее вероятном варианте дисконтированный денежный поток составит 1 243,35 руб.

Изменение NPV пpи колебании физического объема реализации на 20% (увеличение)

Годы	Реализация, шт.	Переменные издержки/ед.	Постоянные издержки	Себестоимость	Цена реализации	Выручка	Прибыль	Коэффициент дисконтирования при r = 10%	Дисконтированный чистый денежный поток
1–й								0,9090	636,30
2–й								0,8264	578,48
3–й								0,7513	525,91
Итого		-			-			0,6830	1740,69

<== предыдущая лекция	\|	следующая лекция ==>
Задание 2.	\|	Комментарий к расчету