Один из наших подписчиков из Лос-Анжелеса, Гарри Иной, в течение нескольких лет работал бок о бок с Биллом Охамой вплоть до его смерти в 1990. Гарри очень успешно применял широко известную "3D" технику Билла в дневной торговле. Здесь приведено ее разъяснение:
1. Создайте страницу пятиминутных графиков по двум или трем связанным товарам. Например, сравните пятиминутные графики S&P, NY Composite и Основного Рыночного Индекса (Major Market Index). Вы могли бы также сравнить казначейские обязательства (T-bonds), казначейские билеты (T-notes) и муниципальные обязательства (muni bonds). Существуют другие возможные связанные группы, как валюты, энергетические фьючерсы или соевый комплекс, но лучшие торги в течение дня обычно получаются на фондовых индексах или обязательствах.
2. Аккуратно сравните пятиминутные графики на предмет дивергенции, когда один рынок создает новый пик или впадину, и один или несколько других рынков в группе не могут подтвердить движение и создать свой пик или впадину. (Смотрите рисунок 4-3.)
3. Когда дивергенция определена, торговля должна проводиться на наиболее торгуемом (наиболее ликвидном) рынке в группе. Например, в случае фондовых индексов, вам бы следовало торговать S&P, а не Основным Рыночным Индексом.
4. После вхождения в торговлю рекомендуется применить какой-нибудь метод следящих остановок. Например, отслеживание остановки в примерно 125 пунктов на S&P могло бы стать отправной точкой. Было бы логичным использовать более удаленные остановки во время периодов волатильности и более близкие остановки, когда рынки находятся в спокойном состоянии.
5. Если вы получили быстрый доход в $500 в течение получаса, просто зафиксируйте его. Если торговля проходит медленнее, удерживайте позицию, пока кажется, что она движется в правильном направлении. Гарри не ждет сигнала к закрытию торговли, а использует здравый смысл для принятия решения о том, когда зафиксировать прибыль, а когда убытки.
Этот метод не является законченной системой из-за отсутствия специальных остановок и более определенной стратегии выхода. Ваши результаты могут быть лучше или хуже в зависимости от ваших навыков в определении выходов. Нам здесь нравится метод вхождения.
Крюки %К Кейна
Следующая стратегия дневной торговли на S&P была направлена нам Стивом Кейном, который выступал вместе с нами на Конференции по Техническому Анализу Фреда Брауна в Остине, штат Техас, в 1990. Когда мы вернулись с семинара, мы начали наблюдать за системой и были весьма воодушевлены ее эффективностью на реальных данных. Вот как она работает:
1. Определите тренд, используя одночасовые графики. Торгуйте только тогда, когда часовые графики создадут самый высокий пик или самую высокую впадину за последние два часа. Когда тренд восходящий, ищите только сигналы на покупку. Когда тренд нисходящий, ищите только сигналы на продажу.
2. Вхождения: используйте пятиминутные графики с 12-периодным медленным стохастическим осциллятором. Покупайте, когда %К (более быстрая линия) опустится ниже 20 и повернет вверх. Продавайте, когда %К поднимется выше 80 и повернет вниз. (Не забывайте торговать только в направлении часового тренда.)
3. Остановки: используйте начальную остановку в 100 пунктов или установите более близкую остановку прямо за границами недавнего торгового диапазона. Когда цена уйдет вперед на 100 пунктов, хорошей идеей будет поднять остановку до безубыточного уровня.
4. Выходы: фиксируйте прибыль, когда %К создает крюк в противоположном направлении от 80 или 20. Другой стратегией будет наблюдение за одноминутным стохастическим осциллятором и выход в случае любой дивергенции с текущим трендом. (Смотрите рисунок 4-4.)
Став дал несколько ценных дополнительных комментариев, которые следуют ниже. Он заметил: когда сигналы вхождения %К также создают дивергенцию с ценами, то движение в результате получается чрезвычайно сильным. Он также рекомендовал в случае неожиданного скачка дохода на 100 и более пунктов немедленно фиксировать прибыль. Наконец, он рекомендовал: когда в течение дня возникают два последовательных проигрыша, остановите торговлю и попытайтесь снова на следующий день. Это хороший совет практически для любого метода торговли в течение дня.
Нам нравится идея этого метода покупать на впадинах во время восходящего тренда и наоборот. Нам также нравится идея покупки на крюках %К, вместо ожидания обычных сигналов пересечения. Мы думаем, стратегия Става кроме S&P могла бы также применяться в торговле в течение дня на других рынках.
Одноминутные графики со стохастическим осциллятором
Этот торговый метод был разработан Хамфри Чангом, трейдером и бывшим фьючерсным брокером из Калифорнии. Хамфри объяснял, что метод работает лучше всего при дневной торговле фьючерсами на S&P, но говорил, что иногда использует его для дневной торговли фьючерсами на йену и швейцарский франк. Вот этот метод:
1. Используйте одноминутные графики S&P и 21 -периодный стохастический осциллятор.
2. Одно из наиболее важных правил состоит в том, что вхождения производятся только в течение первого часа торговли. После открытия дождитесь, когда обе линии стохастического осциллятора дойдут до уровня экстремума (выше 80 или ниже 20) и затем пересекутся. Входите сразу же после пересечения. Игнорируйте все сигналы стохастического осциллятора после первого часа.
3. Используйте следящие остановки. Ищите более высокие впадины или, если вы в короткой позиции, понижающиеся пики. Хамфри предостерегал от использования остановок точно на пиках или впадинах дня. Он заметил, что это как раз те точки, за которыми следят трейдеры в биржевом зале, и пробивают их так часто, как возможно.
4. Торговля остается в силе до тех пор, пока не будет остановлена следящей остановкой или закрытием рынка в конце дня. (Смотрите рисунок 4-5.)
Хамфри говорил, что метод можно сделать более надежным, если торговать только в направлении, указываемом 14-периодным получасовым стохастическим осциллятором. Например, если получасовой %К находится выше %D, то вам следовало бы использовать одноминутный стохастический осциллятор только для сигналов покупки.
Точки опоры
Как мы объясняли в наших предыдущих главах, мы не верим в распространенную практику предсказывания конкретных цен. Однако, если достаточное количество людей использует совершенно одинаковые методы и, в результате, рассматривает одинаковые предсказанные цены, то они действительно получат некоторое предсказуемое воздействие на торговлю. Мы подозреваем, что популярность точек опоры заставляет их действовать как самовыполняющиеся предсказания. Формула для вычисления опорных точек (или уровней поддержки и сопротивления) была открыта нам одним из подписчиков нашего листка Нилом Уэйнтраубом, автором "The Weintraub Daytrader" и трейдером биржевого зала в Чикаго, который проводит некоторые уникальные тренировочные семинары для трейдеров, называемые им Commodity Boot Camp. Нил объяснил нам, что формула очень широко применяется особенно многими трейдерами биржевого зала, которые отмечают опорные точки для того, чтобы войти в рынок на впадине очередного дня. Нил предположил, что знакомство с этими вычислениями может быть особенно полезно для трейдеров S&P.
Мы начинаем вычисления точек опоры путем сложения пика, впадины и закрытия предыдущего дня. Затем мы делим сумму на три для получения средней цены.
Теперь для нахождения сегодняшней опорной точки пика (или уровня сопротивления) мы просто берем среднюю цену предыдущего дня, умножаем ее на два и затем вычитаем впадину предыдущего дня. Пример:
363.66 (вчерашняя средняя цена) * 2 = 727.32 727.32 - 361.30 (вчерашняя впадина) = 366.02 (ожидаемая опорная точка пика)
Для нахождения опорной точки впадины (или уровня поддержки) мы просто берем вчерашнюю среднюю цену, умножаем ее на два и вычитаем пик предыдущего дня. Пример:
363.66 (вчерашняя средняя цена) * 2 = 727.32
727.32-365.30 (вчерашний пик) =362.02 (ожидаемая опорная точка впадины) Эти числа представляют собой приблизительные уровни поддержки и сопротивления, которые на протяжении многихлет широко применялись дневными трейдерами и трейдерами биржевого зала. Так как они являются не точками графика, а вычисляемыми величинами, то создатели графиков, вероятно, заметят их уже как свершившийся факт, в то время как трейдеры биржевого зала заранее отметят эти числа в своих торговых заметках.
Нил считает, что мы можем продвинуть вычисления еще на один шаг, если хотим вычислить "высочайший пик" (экстремальную точку сопротивления), равно как и "глубочайшую впадину" (или экстремальный уровень поддержки).
Для вычисления высочайшего пика мы берем вчерашнюю среднюю цену 363.66, вычитаем ожидаемую опорную точку впадины 362.02 и прибавляем ожидаемую опорную точку пика 366.02.
Наш ответ 367.66 мог бы послужить хорошей целью для восходящей стороны, если сопротивление 366.02 будет прорвано. Он также может обозначить следующий возможный уровень сопротивления при продвижении рынка.
Для вычисления глубочайшей впадины мы возьмем вчерашнюю среднюю цену 363.66 и вычтем разность между ожидаемой опорной точкой впадины 362.02 и опорной точкой вершины 366.02 (разность составляет 4.00). Наш ответ 359.66 представляет собой вероятную цель или нижнюю точку на пути вниз, если наш уровень поддержки 362.02 не выдержит.
Для наших примеров мы использовали реальные цифры, и мы не смогли удержаться от соблазна проверки S&P после закрытия, дабы посмотреть, что мы сотворили. Впадиной дня было 362.10 против ожидаемой опорной точки впадины 362.02. Неплохо. (Сентябрьский S&P 6-21-90.)
Мы снова предупреждаем, что эти точки работают исключительно благодаря своей популярности, а эта популярность может оказаться непродолжительной. Если они на некоторое время прекратят работать из-за неких более важных факторов, то могут никогда не заработать снова, и вы сможете навсегда расстаться с этим методом. С другой стороны, если большее количество людей станет следовать этим методам, с течением времени они станут работать лучше, чем раньше. А пока мы думаем, что это интересный метод, о котором стоило упомянуть.
