- пропорциональный– налог, ставка которого не зависит от величины дохода, т. е. доля налога в доходе остаётся постоянной;
- прогрессивный– налог, ставка которого возрастает по мере увеличения дохода, соответственно доля налога в доходе по мере роста дохода возрастает;
- регрессивный– налог, ставка которого по мере роста дохода уменьшается.
Зависимость между получаемыми государством налоговыми поступлениями (Т) и ставкой налога (t) описывается кривой Лаффера, рисунок 3.9.
t
t1
t opt
0 Т1 Тmax Т
Рисунок 3.9 Кривая Лаффера
Согласно этой кривой максимальное поступление налогов в государственный бюджет обеспечивает определённая (оптимальная) ставка (topt). Повышение этой ставки (до t1) ведёт к утрате стимулов к труду, капиталовложениям, тормозит НТП, замедляет экономический рост, что в конечном счёте уменьшает доходы и налоговые поступления в бюджет (T1<Tmax). Наоборот, переход к более низкой ставке обеспечивает рост сбережений, инвестиций, занятости, совокупных доходов и в результате – увеличение поступлений в бюджет. Найти оптимальную шкалу налогообложения теоретически не удаётся, она определяется эмпирически и, отражая национальные, психологические, конкретно-экономические, культурные особенности страны, различна для разных стран.
В конце 1980-х – начале 1990-х годов в России началась налоговая реформа, в результате которой принципиально изменились взаимоотношения физических и юридических лиц с государственным бюджетом. Многочисленные и разнообразные платежи предприятий в бюджет (плата за фонды, трудовые и природные ресурсы, фиксированные платежи и отчисления от прибыли в бюджет и др.) были заменены налогами.
Основы взаимоотношений юридических и физических лиц с государственным бюджетом законодательно определены принятым в июле 1998 г. Налоговым кодексом. Налоговый кодекс устанавливает систему налогов и сборов, взимаемых в РФ, а также общие принципы налогообложения в РФ.
Бюджетный дефицит и государственный долг.Государственный бюджет, как и всякий баланс, предполагает выравнивание доходов и расходов. Однако, как правило, при принятии бюджета планируемые поступления и расходы не совпадают. Превышение доходов над расходами образуют бюджетный профицит(или излишек), превышение расходов над доходами означает бюджетный дефицит(или недостаток). Как правило, бюджетный дефицит (или профицит) выражается в процентах к ВНП (ВВП).
Характер бюджетного сальдо (остатка) – дефицит или излишек – определяется прежде всего состоянием экономики. При данном объёме государственных расходов и данной ставке налогообложения бюджетное сальдо зависит от масштабов национального производства. Чем больше объём производства и уровень доходов, тем выше налоговые поступления. В то же время правительственные расходы (на оборону, социальные нужды, управление) не зависит от уровня дохода. Таким образом, при низком уровне дохода будет наблюдаться бюджетный дефицит, при высоком – бюджетный излишек, рисунок 3.10.
Т, G
Сбалансированный бюджет
T
e Профицит G
Дефицит
GNP
Qe
Рисунок 3.10 Дефицит и профицит государственного бюджета
При ВНП, равным Qe, бюджет сбалансирован, при ВНП, меньшем Qe, бюджет будет сводится с дефицитом (G<T); при ВНП, большем Qe, возникает профицит (излишек) (G<T).
Однако то или иное бюджетное сальдо не всегда является свидетельством изменения макроэкономической ситуации, оно может быть следствием проводимой правительством фискальной политики,направленной на решение тех или иных макроэкономических задач.
Так, в период подъёма экономики с целью сокращения совокупного спроса, может создаваться бюджетный излишек (профицит), который, как правило, используется для погашения ранее накопленного государственного долга, создания стабилизационного или резервного фондов, фонда будущих поколений.
В период производства для преодоления кризисных явлений планируемые расходы могут превышать планируемые доходы. Дефицит может быть и следствием роста расходов без учёта финансовых возможностей страны, недостаточной их целесообразности, эффективности. Высокий уровень расходов непроизводительного характера (военные расходы, содержание административного аппарата, покрытие убытков предприятий и др.) приводит к проеданию бюджетных средств, а не к умножению общественного богатства. Отрицательное влияние на сбалансированность бюджета оказывают инфляция, расшатывание денежного обращения и системы расчётов, нерациональная налоговая и инвестиционно-кредитная политика.
Тем не менее, бюджетный дефицит не может служить показателем характеризующим состояние экономики страны, и бездефицитный бюджет ещё не означает экономического благополучия. Поскольку макроэкономическое равновесие может достигаться при разном состоянии бюджета, то бюджетный дефицит (до определённых пределов) не опасен.
Сегодня многие экономисты исходя из того, что в период спадов вполне допустим значительный бюджетный дефицит, а небольшой бюджетный дефицит может существовать и длительное время. Проблемой становится продолжительный и значительный бюджетный дефицит, следствием которого может стать инфляция. Международный валютный фонд признаёт допустимым дефицит в пределах 2-3% ВНП.
Бюджетная несбалансированность может быть полезной с точки зрения стабилизации экономики. Планируемое расхождение между доходами и расходами государственного бюджета может использоваться как средство борьбы с инфляцией и спадом производства.
Для того чтобы выделить воздействие на бюджетное сальдо целенаправленных мероприятий правительства, используют «бюджет полной занятости» - бюджет, соответствующий потенциальному ВНП,
Дефицит бюджета полной занятости (структурный дефицит)характеризуется разностью между доходами и расходами государственного бюджета при данном уровне налогообложения и государственных затрат и потенциальном ВНП (соответствующему естественному уровню безработицы). Дефицит бюджета полной занятости элиминирует (исключает) влияние экономического цикла на величину бюджетного дефицита.
Разность между фактическим бюджетным дефицитом и дефицитом бюджета полной занятости называется циклическим дефицитом.Циклический дефицит – это дефицит, вызванный спадом производства, превышением фактической безработицей своего естественного уровня, рисунок 3.11.
Т,G
T
C a
G
d b
e
GNP
Q1 Qр
Рисунок 3.11 Фактический, структурный и циклический бюджетный дефицит
Если в условиях полной занятости ВНП равняется Qp, то при существующей системе налогообложения и данном уровне правительственных расходов дефицит бюджета равен ab. При уровне производства, равным Q1той же системе налогообложения и таких же правительственных расходов фактический бюджетный дефицит будет равен се, в том числе сd – это структурный дефицит, а de – циклический – результат падения объёмов производства (Q1 меньше Qр).
Рост структурного дефицита означает, что правительство проводит стимулирующую политику: увеличивает расходы и сокращает налоги, что вызывает рост совокупного спроса и положительно влияет на выпуск продукции. Сокращение структурного дефицита, напротив, свидетельствует о проведении сдерживающей фискальной политики.
При данной величине бюджетного дефицита его воздействие на экономику зависит от методов финансирования дефицита, источников покрытия расходов, превышающих доходы. Государственные расходы, не имеющие под собой доходной базы, могут финансироваться за счёт:
- эмиссии денег;
- займов в центральном банке;
- займов в частном секторе.
Первые два способа финансирования бюджетного дефицита носят инфляционный характер, т. е. ведут к росту цен, третий способ считается безинфляционным, но он порождает «эффект вытеснения». Суть последнего состоит в том, размещая займы на денежном рынке, правительство вступает в конкуренцию с частными предпринимателями за финансовые средства. Повышение спроса на государственные ценные бумаги ведёт к росту процентных ставок и последующему снижению инвестиций. Правительственные расходы, как правило, носящие непроизводительный характер, «вытесняют» частные инвестиции в производство.
Устойчивый бюджетный дефицит, финансируемый за счёт займов, приводит к возникновению государственного долга.
Государственные займы существенно отличаются от частных кредитов. Последние используются, как правило, для целей производственного назначения. Выплата процентов по такому кредиту производится за счёт прироста дохода. Государственный кредит, используемый для покрытия бюджетного дефицита, не связан в преобладающей своей части с производственной деятельностью. Государство погашает свою задолженность и выплачивает проценты по обязательствам за счёт налогов.
С учётом сферы размещения государственный долг подразделяется на внутренний и внешний.
Внутренний долгобразуется обычно за счёт займов, оформленных путём выпуска и продажи государственных ценных бумаг (ГЦБ).
Основными держателями ГЦБ являются правительственные учреждения и фонды, центральные и коммерческие банки, небанковские финансовые институты, население. На долю ГЦБ приходится до 90% всей суммы государственного долга развитых стран.
Внутренний государственный долг влияет на денежное обращение страны и состояние экономики в целом. Рассмотрим основные последствия накопления внутреннего долга.
Во-первых, государственный долг приводит к перераспределению доходов среди населения. Все граждане страны как налогоплательщики оплачивают проценты по государственному долгу, но эти проценты в свой доход получают лишь кредиторы государств (те, кто купил ГЦБ), а это, как правило, наиболее имущие слои населения.
Во-вторых, возможно переложение долгового бремени на будущие поколения. Если они были истрачены на текущее потребление, вместо того чтобы пойти на инвестиции и модернизацию производства, доходы от которых дали бы возможность расплатиться с долгами в будущем, то рост долга и процентов по нему приведёт к снижению темпов роста и ограничению потребления в будущем. Иными словами, если рост государственного долга не сопровождается соответствующим ростом инвестиций, то это приводит к тому, что выплата долга перекладывается на следующее поколение, сокращая объём потребления будущих налогоплательщиков.
В третьих, с ростом государственного долга быстро растут расходы на его обслуживание (затраты на выпуск и размещение ценных бумаг). Всё это увеличивает нагрузку на бюджет, ведёт к росту бюджетного дефицита.
В- четвёртых, наблюдается «эффект вытеснения».
Внешний долгвозникает при мобилизации государством финансовых ресурсов, находящихся за рубежом. Держателями внешнего долга выступают компании, банки, государственные учреждения различных стран, а также международные экономические организации (МВФ, МБРР, МВФ и др.). В РФ условия, размеры внешних заимствований регулируются Бюджетным кодексом, согласно которому «предельный объём государственных внешних заимствований РФ не должен превышать годовой объём платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга РФ».
Бремя внешнего долга отличается от бремени внутреннего долга. Внутренний долг – это отношение между гражданами данной страны, при его возврате нет прямой потери товаров и услуг.
Внешний же долг погашается путём продажи товаров другим странам. Для того чтобы рассчитаться с внешним долгом, страна должна сокращать импорт и увеличивать экспорт товаров, при этом выручка от экспорта идёт не на цели развития, а на погашение долга, что замедляет темпы роста, снижает уровень жизни.
Если займы за границей делаются для преходящих потребительских целей, то происходит (как в случае с внутренним долгом) переложение долгового бремени на потомков, так как погашение этого долга вместе с процентами будет представлять собой вычет из того, что будет производить будущие поколения.
Наконец не надо забывать о том, что, как правило, кредитор диктует условия, при которых может быть предоставлен заём.
Бюджетный дефицит и государственный долг России.Хотя официально государственный бюджет, предусматривающий дефицит, впервые в СССР был принят в 1988 г., признаки бюджетной несбалансированности стали проявляться ещё в 1970-х годах. Конкретными причинами возникновения бюджетных дефицитов в СССР стали:
- падение темпов производства;
- наличие большого числа планово-убыточных предприятий;
- рост расходов на оборону;
- огромные масштабы незавершённого строительства и сверхнормативные запасы;
- сокращение поступлений от продажи нефти в связи с падением мировых цен;
- сокращение импорта потребительских товаров.
В 1990-х годах к прежним причинам бюджетного дефицита присоединились новые, связанные прежде всего с сокращением объёма ВВП. Падение объёма производства, естественно, привело к сокращению доходной базы бюджета. Уклонение от налогов в условиях несовершенства налогового законодательства и существующего в обществе отношения к обязательности налоговых платежей стало ещё одной причиной сужения доходной базы бюджета.
В 1990-е годы дефицит консолидированного бюджета ежегодно составлял в среднем 5% ВНП. Однако постепенно общее улучшение экономической ситуации в стране, рост ВНП, повышение собираемости налогов привели к появлению бюджетного профицита. С 2000 г. бюджет РФ сводится с профицитом в среднем 4% ВНП ежегодно.
3.8 Бюджетно-налоговая политика
Фискальная политика: сущность, механизм, мультипликаторы.Маневрирование налогами и правительственными расходами в целях воздействия на экономику называется фискальной или бюджетно-налоговой политикой. Изменяя размеры и правила налогообложения, объёмы и направления государственных расходов, правительства могут воздействовать на уровень цен и занятость, на темпы экономического роста и эффективности производства.
Фискальная политика оказывает воздействие на национальную экономику через товарные рынки. Изменение правительственных расходов и налогов отражается на совокупном спросе и через него на состояние всей экономики.
Рассмотрим сначала воздействие правительственных расходов (государственных закупок) на национальный объём производства и занятость.
Сокращение расходов правительствауменьшает совокупный спрос, что в условиях рынка ведёт к падению производства, доходности и занятости. Рост правительственных расходов (увеличение государственных закупок) вызывает обратную реакцию: совокупный спрос растёт, производство расширяется, доходы увеличиваются, безработица сокращается. При этом государственные закупки, непосредственно присоединяясь к потребительским и инвестиционным расходам, оказывают и по величине, и по направленности такое же влияние на экономику, что и инвестиции. Что касается трансфертных платежей, то они, участвуя в формировании личных доходов, отражаются на потребительских расходах.
Влияние государственных закупок на национальный объём производства (ВНП) по AD AD2= C+I+G
e2
AD1= C+I
e1
0 GNP(Y)
Qe1 Qe2
Рисунок 3.11 Влияние государственных закупок на национальный объём производства (ВНП)
При совокупном спросе, включающем потребительские и инвестиционные расходы (AD1 = C+I), макроэкономическое равновесие достигается при ВНП, равном Qe1. Присоединение к частным расходам государственных закупок (AD2 C+I+G) увеличивает совокупный спрос (AD2 > AD1) и стимулирует расширение национального объёма производства. В этом случае макроэкономическое равновесие достигается при Qe2(Qe2 > Qe1).
Механизм воздействия государственных закупок на объём производства в краткосрочном периоде такой же, как и влияние инвестиций. Увеличивая объём государственных закупок, правительство осуществляет вливания (инъекции) в национальную экономику. Государственные закупки, присоединяясь к планируемым потребительским и инвестиционным расходам, увеличивают совокупный спрос и ВНП.
Необходимо обратить внимание на то, что рост государственных закупок, как и в случае с инвестициями, ведёт к приросту ВНП, большему, чем первоначальный импульс, т. е. при осуществлении государственных закупок возникает мультипликационный эффект.
Мультипликатор государственных закупок (MRq) характеризует отношение прироста ВНП к приросту государственных закупок и равен величине, обратной предельной склонности к сбережению (MPS):
MRq = I : MPS.
Мультипликационный эффект государственных закупок обусловлен тем, что их увеличение повышает доход и ведёт к росту потребления, что в свою очередь увеличивает доход, который способствует дальнейшему увеличению потребления и т. д. Этот переход от потребления к доходу и вновь к потреблению продолжается бесконечно.
Совокупный эффект от увеличения государственных закупок (увеличение ВНП) равен их приросту, умноженному на мультипликатор:
∆GMP = ∆G x MRq.
Поскольку мультипликатор действует а обоих направлениях, очевидно, что сокращение государственных закупок приведёт к сокращению ВНП и доходов, большему, чем сократятся государственные закупки.
В долгосрочном периоде последствия изменений государственных закупок иные, чем в краткосрочном периоде. Рост ВНП и доходов как следствие возрастания государственных закупок повышает инвестиционный спрос, что при неизменном количестве денег в обращении ведёт к росту процентных ставок и уменьшению фактических инвестиций и, следовательно, к снижению темпов экономического роста в будущем.
Если же объём выпуска фиксирован (находится на уровне потенциального ВНП), то увеличение объёма государственных закупок может произойти за счёт сокращения какого-либо другого элемента совокупного спроса. Поскольку объём потребления относительно постоянен, то увеличение государственных закупок может осуществляться лишь за счёт сокращения инвестиций, т. е. происходит вытеснение частных инвестиций. Это в свою очередь, в перспективе ведёт к снижению объёмов производства со всеми вытекающими отсюда последствиями, т. е. в экономике возникает эффект вытеснения частных инвестиций государственными, в основном непроизводительными, расходами. Величина «вытеснения» зависит от уровня процентной ставки.
Что касается налогов, то направленность их воздействия на величину национального производства и дохода прямо противоположно воздействию государственных расходов.
Снижение налоговувеличивает располагаемый доход и потребление, являющееся элементом совокупного спроса. При этом, однако, надо иметь в виду, что абсолютное изменение уровня потребления зависит от предельной склонности к потребителю (МРС). Расширение совокупного спроса в результате увеличения потребления стимулирует рост объёмов производства, доходов, снижает уровень безработицы. Со временем, однако, когда безработица достигнет своего естественного уровня, рост совокупного спроса в результате снижения налогов приведёт к повышению цен.
Рост налоговоказывает обратное действие: сокращение располагаемого дохода, потребления, совокупного спроса и соответственно уменьшение ВНП, доходов и рост безработицы.
Анализируя влияние изменения налогов на экономику, необходимо рассмотреть два случая: 1) когда правительство взимает аккордные налоги, не зависящие от уровня доходов, и 2) когда взимаются налоги, величина которых зависит от уровня дохода.
Введение налога снижает личный доход до уровня располагаемого, приводит к соответствующему сокращению потребления:
С = С0 + MPC(Y+T),
где С – потребление;
С0 – потребление при нулевом доходе;
МРС – предельная склонность к потреблению;
Y – доход;
Т – налог.
Другая более типичная ситуация наблюдается, когда налоговые изъятия зависят от уровня дохода. В этом случае общая сумма налоговых выплат равна t(Y), а величина располагаемого дохода:
Y – t(Y) = (1- t) Y,
тогда потребление соответственно равно:
С = С0 + МРС (1 –t)Y.
Влияние введения налогов на объём национального производства представлено на рисунке 3.12.
AD
e1 AD1 =[C0+MCP(Y)]+I
e2 AD2 =[C0+MCP(Y-T)]+I
GNP(Y)
Qe2 Qe1
Рисунок 3.12 Влияние налогов на объём национального производства
Первоначально экономика находится в состоянии равновесия при Qe1. Введение налога (Т) снижает уровень потребления до С0 + МРС(Y-T) и, следовательно совокупный спрос до AD2. В результате равновесный объём производства падает до Qe2.
Подобно государственным закупкам налоги обладают множительным, мультипликативным эффектом.
Однако налоговый мультипликатор отличается от мультипликатора правительственных расходов. Последний «сильнее», больше первого. Дело в том, что, как уже отмечалось, правительственные расходы непосредственно входят в совокупный спрос, и их изменение полностью отражается на величине совокупного спроса. Что касается налогов, то они, воздействую на величину располагаемого дохода, влияют как на потребление, так и на сбережения. Отсюда налоговый мультипликатор (MRT) зависит от соотношения, в котором предельный доход распадается на потребление и сбережение, т. е. он равен отношению предельной склонности к потреблению (МРС) к предельной склонности к сбережению (МРS):
MRT =
Отсюда изменение ВНП в результате изменения величины налогов равно:
∆GNP = ∆T x MRT.
Дальнейший анализ предполагает объединение мультипликационных эффектов бюджетно-налоговой политики. Предположим равноеувеличение правительственных расходов и налогов. Тогда под влиянием роста правительственных расходов совокупный спрос расширится, а под влиянием увеличения налогов сократится. При этом, поскольку мультипликатор правительственных расходов «сильнее» налогового мультипликатора, окончательный суммарный результат будет состоять в приросте ВНП, равном увеличению налогов (правительственных расходов).
Разберём следующий пример. Налоги и правительственные расходы увеличились одинаково – на 100 ден. ед. Бюджет сбалансирован. Предельная склонность к потреблению – 0,8. Тогда мультипликатор правительственных расходов равен 5[1: (1-0,8)], а налоговый мультипликатор – 4(0,8:0,2). Отсюда следствием увеличения налогов станет снижение ВНПна 400 ден. ед (100х4), а следствием расширения правительственных закупок – увеличение ВНПна 500 ден. ед. (100х5). В итоге ВНП возрастёт настолько, насколько увеличились налоги правительственные расходы – на 100 ден. ед. (500-400). Мультипликатор сбалансированного бюджета равен 1.
Итак, фискальная политика, предусматривает равное увеличение налогов и правительственных расходов, приводит к эффекту сбалансированного бюджета,суть которого состоит в том, что одинаковое по величине изменение государственных расходов и налогов приводит к изменению равновесного ВНП на туже величину.
Виды и эффективность фискальной политики.В зависимости от режима функционирования инструментов фискальной политики её подразделяют на недискреционную (политику встроенных стабилизаторов) и дискреционную политику. Изменения в налогах и правительственных расходах могут происходить либо автоматически(без специальных законодательных решений) с помощью встроенных стабилизаторов, которые поддерживают экономическую стабильность на основе саморегуляции, либо в результате целенаправленныхрешений правительства (дискреционная политика).
Автоматизм фискальной политики обусловлен тем, что налоговые поступления и значительная часть правительственных расходов связаны с активностью частного сектора и изменения экономической конъюнктуры автоматически вызывают изменения в относительном уровне налогов и госбюджетных расходов. Подоходный налог, пособия по безработице изменяются автоматически в зависимости от расширения или сокращения производства и доходов.
Если в экономике наблюдается спад, и личные доходы и доходы фирм снижаются, то при прогрессивном налогообложении налоговые изъятия автоматически уменьшаются, что при прочих равных условиях смягчает последствия падения доходов и сокращения совокупного спроса, помогает стабилизировать, расширить объём производства. При этом переход к более низкой налоговой ставке (в связи с паданием дохода) повышает значение налогового мультипликатора. Однако в результате снижения налоговых изъятий возникает или возрастает бюджетный дефицит. Таким образом, бюджетный дефицит становится спутником падения производства.
Во время бума и инфляции доходы повышаются, налоговые ставки возрастают, что способствует сокращению совокупного спроса и объёма выпуска, препятствует «перегреву» конъюнктуры. Способность налоговой системы сокращать налоговые изъятия во время спада и повышать их в период инфляции являются мощным автоматически действующим фактором, стабилизирующим экономику.
Аналогичное воздействие на экономику оказывают пособия по безработице. Когда занятость высока, фонд занятости (отчисления в фонд занятости осуществляется постоянно, независимо от состояния экономики) не расходуется и оказывает сдерживающее влияние на совокупный спрос, в период низкой занятости средства фонда интенсивно расходуются (выплаты безработным увеличиваются), поддерживая потребление и смягчая падение производства. Таким образом, стабилизаторы работают в обоих направлениях – и в сторону повышения, и в сторону понижения.
Однако встроенные стабилизаторы не могут полностью разрешить маркроэкономические проблемы. Они смягчают колебания, но не могут устранить их причину, поэтому автоматическая фискальная политика дополняется дискреционной политикой. Дискреционная политика– это сознательное изменение налогов и правительственных расходов законодательной властью для обеспечения макроэкономической стабильности, достижения макроэкономических целей. Основными инструментами дискреционной политики являются:
- изменение объёма налоговых изъятий путём введения или отмены налогов или изменения налоговой ставки. Меняя налоговую ставку, правительство может удержать доходы от сокращения в период спада или наоборот, снизить располагаемый доход в период бума. Изменение налоговой ставки может быть использовано также в целях воздействия на инфляцию;
- осуществление за счёт средств государственного бюджета программ занятости, ставящих своей целью обеспечение безработных работой;
- реализация социальных программ, которые включают в себя выплаты пособий по старости, инвалидности, пособий малоимущим семьям, расходы на образование и т. п. Эти программы позволяют поддерживать совокупный спрос и стабилизировать экономическое развитие, когда сокращаются доходы и обостряется нужда;
В зависимости от состояния экономики и стоящих перед правительством целей фискальная политика может носить стимулирующий или сдерживающий характер. Стимулирующая фискальная политикапроводится в период спада.Она предполагает снижение налогов и увеличение государственных расходов, что ведёт к возникновению или увеличению бюджетного дефицита. Сдерживающая фискальная политикапроводится в период инфляции и предполагает увеличение налогов и сокращение правительственных расходов. Следствием проведения сдерживающей фискальной политики становится появление бюджетного излишка. Бюджетный излишек, как правило, направляется на погашение государственного долга или увеличения резервов.
При проведении фискальной политики упор может делаться либо на изменение расходов,либо на изменение налогов. Выбор основного инструмента фискальной политики зависит от общего курса, проводимого правительством. Если «либеральный» курс, предполагающий широкое участие государства в регулировании смешанной экономики, то предпочтение отдаётся правительственным расходам, если это «консервативный» курс, ориентированный на сужение роли государства и делающий упор на чисто рыночный механизм, то в целях стабилизации экономики более широко используются налоги.
В заключение, оценивая действенность, эффективность фискальной политики, необходимо отметить ограниченность её возможностей, обусловленную следующими обстоятельствами:
- изменение (рост или сокращение) государственных расходов, необходимое для проведения стимулирующей или сдерживающей политики, может приходить в противоречие с другими целями расходования государственных средств, например, такими как укрепление обороноспособности страны, охрана окружающей среды, финансирование научных исследований и т. п.;
