УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Управление денежными потоками представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием д/с и организацией их оборота, направленных на обеспечение фин равновесия предприятия и устойчивого его роста.

Как и все функциональные системы фин менеджмента управление денежными потоками подчинено главной цели - поддержание оптимального объема д/с для обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Управление д/с включает в себя несколько этапов:

Анализ денежного потока;

Расчет времени обращения д/с (фин цикл);

Прогнозирование денежных потоков и их синхронизация;

Ускорение денежных поступлений и контроль выплат;

Оптимизация остатка денежных средств.

В процессе реализации основной цели управления денежными средствами предприятия осуществляется решение задач:

1.Формирование достаточного объёма денежных ресурсов предприятия в соответствие с потребностями его предстоящей хоз деятельности. Эта задача реализуется путём определения потребности в необходимом объёме денежных ресурсов предприятия на предстоящий период, установления источников их формирования в предусмотренном объёме, обеспечения минимизации стоимости их привлечения на предприятие.

2.Оптимизация распределения сформированного объёма ден ресурсов предприятия по видам хоз деятельности и направлениям использования. В процессе реализации этой задачи обеспечивается:

§ Необходимая пропорциональность в направлении ден ресурсов предприятия на развитие его операционной, инвестиционной и фин деятельности

§ В рамках каждого из видов деятельности выбираются наиболее эффективные направления использования ден средств, обеспечивающие достижение наилучших конечных результатов хоз деятельности и стратегических целей развития предприятия в целом

3.Обеспечение высокого уровня фин устойчивости предприятия в процессе его развития. Она обеспечивается:

§ Формирование рациональной структуры источников привлечения ден средств

§ Оптимизацией объёмов привлечение ден средств по предстоящим срокам их возврата

§ Формированием достаточного объёма ден ресурсов, привлекаемых на долгосрочной основе

§ Своевременной реструктуризацией обязательств по возврату ден средств в условиях кризисного развития предприятия

4.Поддержание постоянной платёжеспособности предприятия. Задача решается за счёт:

§ Эффективного управления остатками ден активов, их эквивалентов

§ Формирования достаточного объёма их страховой (резервной) части

§ Обеспечения равномерности поступления ден средств на предприятие

§ Обеспечение синхронности формирования входящего и выходящего ден потоков

§ Выбора наилучших средств платежа в расчётах с контрагентами по хоз операциям

5.Максимизация чистого ден потока, обеспечивающая заданные темпы эк развития предприятия в условиях самофинансирования. Реализация этой задачи обеспечивается за счёт:

§ Формирования ден оборота предприятия, генерирующего наибольший объём прибыли в процессе ФХД предприятия

§ Выбора наиболее эффективной амортизационной политики предприятия

§ Своевременной реализации неиспользуемых активов

§ Реинвестирования временно свободных ден средств (в краткосрочн ценные бумаги, котор при необходимости можно трансформировать в ден наличность)

6.Обеспечение минимизации потерь стоимости ден средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии. Ден активы и их эквиваленты теряют свою стоимость под влиянием факторов времени, инфляции, риска и т п Поэтому в процессе организации денежного оборота на предприятии следует избегать формирования чрезмерных запасов д/с, диверсифицировать направления и формы их использования и т.д.