Экономическое содержание и структура потоков д/с состоит в следующем: фин результаты деятельности предприятий зависят не столько от размеров прибыли, сколько от способности предприятия погашать свои обязательства, то есть от ликвидности активов.
Абсолютная ликвидность активов в свою очередь зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчётов, проходящих через расчётные и другие счета.
Стабильное развитие хозяйствующего субъекта требует поддержания постоянного баланса между притоком и оттоком д/с , что возможно при тщательном изучении изменений в потоках, вызываемых как внутренними решениями, так и внешними воздействиями.
Управление д/с является одной из важнейших составляющих финансовой политики предприятия. Это объясняется тем, что:
§ Во-первых, д/с полностью отвечают за своевременную платежность предприятия;
§ Во-вторых, для эффективного управления предприятием необходимо знать основные источники поступления и направления использования д/с;
§ В-третьих, с позиции текущей деятельности ,финансовым менеджерам приходится работать не с прибылью, а с д/с.
Д/с организации состоят из средств в кассе и на счетах в банках, доступных в любой момент для покрытия текущих обязательств. Любой хозяйствующий субъект располагает выбором: либо хранить д/с, либо инвестировать их как минимум в краткосрочные ц/б. И здесь кроятся внутренние противоречия: с одной стороны, наличные д/с обеспечивают предприятию платежеспособность, с др стороны, наличные д/с обладают существенным недостатком - они не приносят доходов.
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат д/с генерируемых (воспроизводимых) его хозяйственной деятельностью.
Существует следующая классификация денежных потоков предприятия:
1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:
§ Денежный поток по предприятию в целом - наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все его виды
§ Денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности предприятия) - такая дифференциация денежного потока определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия
§ Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям
2. По видам хозяйственной деятельности выделяют следующие виды хоз потоков:
§ Денежный поток по определенной деятельности, которую наиболее полно можно охарактеризовать как деятельность для которой создано предприятие
§ Денежный поток по инвестиционной деятельности. Инвестиционной деятельность это деятельность, связанная с приобретением и выбытием долгосрочных активов и др инвестиций
§ Денежный поток по финансовой деятельности. Фин деятельность это деятельность отражающая изменения объема и состава собственного капитала и заемных средств организации
3. По направленности движения д/с выделяют два основных вида денежных потоков:
§ Положительный денежный поток (приток)
§ Отрицательный денежный поток (отток)
Характеризуя эти виды денежных потоков следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба этих вида денежных потоков представляет собой единый объект фин управления.
4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
§ Валовый денежный поток представляет собой совокупность поступлений или расходования д/с в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных его интервалов
§ Чистый денежный поток - это разница между положительным и отрицательным денежными потоками.
5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
§ избыточный денежный поток - денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании;
§ дефицитный денежный поток - денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании
6. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают:
§ регулярный денежный поток - характеризует поток поступления или расходования д/с, по отдельным хоз операциям, который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода;
§ дискретный денежный поток - характеризует поступление или расходование д/с, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени
7. По стабильности временных [ударение на вторую е] интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются:
§ регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода;
§ регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода.
