4.1. Общие положения финансово-кредитного сервиса как элемента логистики сервисного обслуживания
Финансово-кредитный сервис представляет собой совокупность всевозможных форм и методов проведения расчетов по поставкам товаров, систем скидок, льгот и факторинга. Последнее обычно выражается в виде лизинга и франчайзинга. Эти термины и их содержание будут подробнее рассмотрены в дальнейшем.
До того, как будет принято решение о выборе той или иной формы и об объемах кредитования покупателя или о предоставлении ему финансовых льгот, необходимо выработать суждение о том, следует ли оказывать такого рода услуги для данного покупателя или применительно к его конкретному начинанию и принимать на себя соответствующий финансовый риск.
Иногда такое суждение выносится само собой на основании общих соображений. Например, всем пенсионерам и отставникам предоставляется общая скидка. Всем инвалидам предоставляется существенная скидка при покупке автомобилей с ручным управлением. Организация здравоохранения и образования по льготным ценам предоставляется новое программное обеспечение для эксплуатирующихся у них компьютерных систем и т.д.
В ряде случаев такое решение выносит сам покупатель. Например, он может приобрести крупную партию товара по оптовой цене со скидкой на объем закупки. Он также может предпочесть заключить тот или иной вид фьючерсных сделок с предварительной оплатой. Хотя такой вид сделок предусматривает запаздывание фактической поставки товара по договору по отношению к произведенной оплате, но, с другой стороны, предоставляет и определенные преимущества покупателю. Дело в том, что оплата товара производится по цене, зафиксированной для момента оплаты, а на момент фактической поставки товара в силу изменения рыночной ситуации она может оказаться более высокой. Условия оплаты в расчете на возможную динамику развития ситуации находят свое отражение в договоре.
Часто суждение о целесообразности оказания финансово-кредитных услуг при совершении продажи того или иного товара выносит сам производитель. При развитом логистическом управлении производитель и потенциальный покупатель, действуя как партнеры, имеющие общую цель, должны выносить такое суждение совместно. В таком случае должны быть выработана оценка финансовой состоятельности задуманного конкретным покупателем дела.
Оценка финансовой состоятельности намечаемого или фактически осуществляемого предприятия прежде всего сводится к оценке его ликвидности. Под ликвидностью, которая характеризует возможность обращения активов предприятия в денежную форму, понимается способность отвечать по имеющимся финансовым обязательствам. Классификация компонент, определяющих ту или иную степень ликвидности приведена на слайде 4.2.
Для проведения логистического анализа и оценки финансовой состоятельности данного инвестиционного проекта потенциального покупателя можно исследовать имеющиеся у каждой организации так называемые базовые формы финансовой оценки, а именно:
- отчет о прибыли;
- отчет о движении денежных средств;
- балансовый отчет.
Эти исходные материалы по своему содержанию соответствуют обязательным формам финансовой отчетности.
Вопрос состоит в том, чтобы получит доступ к финансовой отчетности покупателя, сформировать суждение о целесообразности проведения им тех или иных закупок или, иными словами, вынести суждение об эффективности предполагаемых инвестиций.
С одной стороны, следует оценить величину процентной ставки (interest rate), которую придется заплатить за возможность использования финансовых ресурсов в течение определенного времени. Это стоимость капитала (cost of capital). С другой стороны, оценивая целесообразность взятия кредита, следует ориентироваться на средний сложившийся уровень прибыли.
При решении вопроса о целесообразности закупок следует учитывать влияние инфляции. Ее воздействие проявляется в уменьшении покупательской способности денег. Поэтому установленная ссудодателем процентная ставка, называемая номинальной, объявленной или брутто-ставкой, всегда должна быть больше реальной процентной ставки, определяемой нормой доходности по отношению к денежным средствам с неизменной покупательной способностью.
