Заемный капитал в структуре источников может быть представлен долгосрочными и краткосрочными кредитами, облигационными займами и займами других юридических и физических лиц. Эти источники могут иметь разные ставки процентов, на разные сроки. Kd = Уд.Вес_кредита1*Цена_кредита1+ Уд.Вес_кредита2* Сумма_Цена1+Уд.Вес_обл.займа*цена_обл.займа.
Некоторые авторы предлагают учитывать также лизинг в том случае, когда это имущество учитывается на балансе лизингополучателя. На стоимость заемного капитала влияют следующие факторы: уровень процентных ставок, доля источников, величина налогового щита. Снижение ставки налогообложения приводит к уменьшению эффекта налогового щита.
Цена заемного капитала в части банковских кредитов определяется исходя из кредитного договора, либо исходя из средней ставки кредита на рынке. Цена заемного капитала в виде облигационного займа – это т.н. доходность к погашению (YTM), которая находится: 
, где MV – стоимость облигаций к погашению, t – количество периодов обращения на момент анализа, … .
На практике применяются более упрощенные формулы. Иногда рассчитывают требуемую доходность на момент возмещения: i = 
, H – номинал облигации, n – срок обращения облигации, F – издержки размещения в расчете на одну облигацию, I – проценты и выплаты по облигациям.
Например, облигация номиналом 1000 у.е. размещается по цене 940 у.е., ежегодная купонная ставка – 20%, срок – 8 лет.
H=1000, p=940, I=1000*0,08=80, F=1000-940=60, 
− требуемая доходность в момент размещения.
