Нормальная финансовая устойчивость

Абсолютная финансовая устойчивость

Кредиторская задолженность перед поставщиками (КЗп).

Анализ текущей финансовой устойчивости

В оценке текущей финансовой устойчивости ведущее место отводится запасам организации и обеспеченности их источниками финансирования. Их также ещё называют нормальными источниками покрытия. К нормальным источникам покрытия запасов относятся:

- собственный оборотный капитал (СОК);

Выбор источников финансирования запасов зависит от многих внешних и внутренних факторов, к которым относится:

- величина и структура активов и пассивов;

- стоимость долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов;

- специфика деятельности организации;

- величина и динамика запасов;

- структура поставщиков;

- кредитная политика организации и др.

Поскольку здесь оцениваются источники покрытия запасов, то фактически это означает сопоставление долгосрочных и краткосрочных источников финансирования запасов, поскольку финансирование СОК осуществляется за счёт собственного капитала и долгосрочных обязательств.

В процессе анализа путём сопоставления величины запасов с нормальными источниками покрытия определяется уровень текущей финансовой устойчивости.

Это состояние характеризуется значительным превышением СОК над величиной запасов.

СОК >> МЗ, где МЗ – величина запасов

Это соотношение достигается достаточно редко и означает, что организация не зависит от внешних кредиторов, запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Рассматривая заявки организаций, банки или другие кредиторы рассматривают соотношение собственных оборотных средств и запасов с точки зрения уровня покрытия запасов с целью обеспечения определённых гарантий возврата средств. С этой целью анализируется коэффициент покрытия (Кпокр) запасов:

Кпокр = МЗ/ СОК

Одно из рекомендуемых нормативных значений этого показателя – 0,5. Низкий уровень покрытия запасов делает операции по их кредитованию более рискованными. Однако это значение может меняться в зависимости от качества бизнеса, деловой репутации организации, отношений с банком и т.д.

Финансовая устойчивость считается нормальной (допустимой), если величина запасов превышает величину СОС, но ниже, чем суммарная величина кредитов и займов, взятых под запасы и кредиторской задолженности перед поставщиками.

СОК < МЗ < (КиЗ + КЗп)

При этом величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не должна превышать суммарную стоимость сырья, материалов и готовой продукции как наиболее ликвидной части запасов.