Тема 1. Предмет, значение и функции анализа хозяйственной деятельности 2 страница

2-вертикальный (структурный) анализ - определение структу­ры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, оценка изменения удельно­го веса отдельных статей по сравнению с предыдущим периодом;

3-трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда (основной тенденции изменения показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов). С помощью тренда определяются возможные значения показателей в будущих периодах, т.е. строятся прогнозы в отношении финансового состояния организации в перспективе;

4-коэффициентный анализ (анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений статей отчетности и определе­ние взаимосвязей показателей;

5-сравнительный (пространственный) анализ — сравнение пока­зателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с показателями конкурентов, со среднеотраслевы­ми и средними общеэкономическими данными;

6-факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (при­чин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических методов исследования

Преимущества метода финансовых коэффициентов:

• простота и оперативность расчёта;
• возможность выявить тенденции в изменении финансового состояния;
• возможность сопоставить исследуемое предприятие и другие аналогичные предприятия и др.

Вопрос 1. 5 Пользователи результатов анализа финансовой отчётности
Пользователь финансовой отчётности – юридическое (физическое) лицо заинтересованное в информации об организации (ПБУ 4/99).
Перечень вопросов, исследуемых в процессе анализа финансовой отчетности, зависит от сферы экономических интересов основных групп пользователей информации о различных аспектах деятельно­сти организации.

Исходя из интересов информационных потребностей пользователей бухгалтерской отчётности можно на две категории: внешние и внутренние.

1. внутренние (менеджеры компании, наемные работники);
2. внешние: непосредственно заинтересованные (государство, в лице налоговых органов, существующие и потенциальные кредиторы, поставщики и покупатели, собственники средств и др.); косвенно заинтересованные (аудиторские службы, биржи ценных бумаг, консультанты по финансовым вопросам, законодательные органы, юристы, банки, инвесторы, пресса и СМИ, государственные органы статистики, профсоюзы).

Содержание анализа финансовой отчетности для различных пользователей представлено в табл. 1.2.

Таблица 1.2 Содержание анализа финансовой отчетности для различных пользователей информации

Контрольные вопросы для самостоятельной работы (дайте ответы)

1. Дайте определение бухгалтерской отчетности и раскройте ее зна­чение для принятия управленческих решений заинтересованны­ми пользователями.
2. Назовите нормативные акты, регулирующие состав и порядок фор­мирования бухгалтерской отчетности организации.
3. Назовите состав бухгалтерской отчетности организации и требо­вания, предъявляемые к ней.
4. Охарактеризуйте соотношение между понятиями «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность».
5. Раскройте место анализа финансовой отчетности в системе финан­сового анализа деятельности организации.
6. Уточните содержание анализа финансовой отчетности и перечис­лите его задачи.
7. Дайте оценку аналитическим возможностям форм бухгалтерской отчетности организации.
8. Обоснуйте важность оценки надежности отчетной информации для анализа финансовой отчетности.
9. Назовите приемы вуалирования и фальсификации отчетной информации и последствия их применения для принятия управ­ленческих решений заинтересованными пользователями.
10. Перечислите и раскройте содержание общенаучных и специаль­ных методов анализа финансовой отчетности.
11. Охарактеризуйте состав пользователей финансовой отчетности и содержание анализа для каждой группы.

Тема 2 Анализ бухгалтерского баланса
Вопрос 2. 1 Анализ структуры и динамики имущества и источников его формирования
Данные бухгалтерской отчетности позволяют получить обобщен­ную оценку финансового состояния организации, характеризующего­ся размещением средств (собственных и заемных) и использованием активов, величина которых представлена в бухгалтерском Балансе.

Анализ структуры и динамики активов (имущества) и источни­ков их формирования целесообразно проводить с помощью сравни­тельногоаналитического баланса. Он строится путем объединения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необ­ходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные акти­вы, собственный и заемный капитал).

[Пример сравнительного ана­литического Баланса приведен в табл. 1.1 (смотри практику), в которой представлена в агрегированном виде информация о составе, структуре и динамике активов и пассивов ОАО «ххх».]

С помощью сравнительного аналитического Баланса:

• оценивают тенденции изменения имущественного и финансо­вого положения организации;
• определяют общее увеличение (уменьшение) стоимости иму­щества и источников его формирования;
• выявляют сдвиги в структуре активов и пассивов организации;
• устанавливают, за счет каких источников в большей степени осу­ществляется приток новых средств (собственных и заемных) и в какие активы (внеоборотные или оборотные) эти новые средства в основ­ном вложены.

Все показатели сравнительного баланса можно разделить на три группы:

1. показатели структуры Баланса (удельные веса различных ста­тей актива и пассива);
2. показатели динамики Баланса (абсолютные отклонения значе­ний статей Баланса на конец периода по сравнению с началом);
3. показатели динамики структуры Баланса (изменения удельных весов статей актива и пассива, сложившихся на конец года, по сравне­нию с его началом).
   Для получения более детальной картины изменения финансово­го состояния организации могут быть построены аналитические таб­лицы, содержащие показатели структуры и динамики актива и пасси­ва Баланса, каждого его раздела или укрупненных групп статей.
   Из сравнительного аналитического Баланса можно получить сле­дующие важнейшие характеристики финансового состояния органи­зации:

1. общая стоимость имущества (активов, капитала) организации равна валюте Баланса(старый код стр. 300 или 700. ).( (новый код стр. 1600 или 1700);
2. стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов равна итогу раздела I баланса (старый код стр. 190). (новый код стр. 1100);
3. стоимость оборотных (мобильных, текущих) активов (оборот­ного капитала) равна итогу раздела II баланса (старый код стр. 290).( (стр. 1200) за минусом долгосрочной дебиторской задолженности (старый код стр.230)(новый код см.в приложении ф№5)

4.стоимость материальных оборотных средств равна значению статьи «Запасы» (старый код стр. 210 ).(новый код стр. 1210);

5.величина дебиторской задолженности равна сумме ( старый код стр.230+240) (новый код стр. 1230) баланса;

6.величина абсолютно ликвидных и приравненных к ним средств равна сумме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (старый код стр.260+ стр.250), денежных средств ( новый код стр. 1260) и краткосрочных финансовых вложений ( новый код стр. 1240) баланса;

7.стоимость собственного капитала равна сумме значений разде­ла III Баланса «Капитал и резервы» (старый код стр. 490) и статей «Доходы буду­щих периодов» (старый код стр. 640) и «Резервы предстоящих расходов» (старый код стр. 650);

Сумма денежных средств( новый код стр. 1260) и краткосрочных финансовых вложений (новый код стр. 1240) баланса

8.величина заемного капитала равна сумме значений итогов раз­делов IV «Долгосрочные обязательства» (стр. 590) и V «Краткосроч­ные обязательства» Баланса (стр. 690) за минусом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов (стр. 650);

11.величина кредиторской задолженности и иных краткосрочных обязательств равна сумме значений старого кода строк «Кредиторская задолжен­ность» (стр. 620), «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» (стр. 630) и «Прочие краткосрочные обязатель­ства» (стр. 660) баланса.

По новому коду строки «Кредиторская задолженность (стр. 1520 плюс стр.1550)
Анализ структуры и динамики активов и пассивов организации, выявление соотношений между отдельными их видами являются про­цедурами «чтения» Баланса. Читая Баланс, можно выявить «узкие места» в деятельности организации и сформулировать перечень вопро­сов, на которые можно будет ответить лишь при более детальном ознакомлении с спецификой ее работы.
таблица

При анализе активов следует обратить внимание на некоторые вопросы, (к таб.№1)

курсовой и дипломной работы

1. 
   Как в целом изменилась стоимость имущества организации? Уменьшение стоимости имущества, как правило, свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота организации, что может повлечь ухудшение ее платежеспособности, и наоборот.
2. 
   На какие активы (внеоборотные или оборотные) приходится наи­больший удельный вес в структуре совокупных активов? Если наиболь­ший удельный вес приходится на оборотные активы, то это свидетель­ствует о формировании достаточно мобильной структуры имущества, что способствует ускорению оборачиваемости всего капитала, и наоборот.
3. 
   Какие изменения произошли в составе внеоборотных активов? Увеличение незавершенного строительства и долгосрочных финансо­вых вложений означает отвлечение значительных финансовых ресур­сов из оборота. Поэтому в дальнейшем необходимо оценить целесооб­разность и эффективность этих вложений.
4. 
   Как изменилась структура внеоборотных активов? Какова доля основных средств в совокупных активах? Если доля основных средств составляет менее 40% от всей величины совокупных активов, то принято считать, что организация имеет «легкую» структуру активов. Если основные средства составляют более 40% активов, то организация име­ет «тяжелую» структуру. Данная ситуация свидетельствует о том, что организация уплачивает существенную сумму налога на имущество, имеет значительные накладные расходы в виде амортизации и облада­ет высокой чувствительностью к изменению выручки (имеет высокий порог рентабельности, т.е. ей необходимо наращивать объемы продаж, чтобы покрыть эти расходы постоянного характера).
5. 
   Как изменилась величина оборотных активов?Какие статьи внесли основной вклад в их формирование? О каких проблемах может свидетельствовать такая структура оборотных активов? Значительный удельный вес запасов и его увеличение может сви­детельствовать об их накапливании. Такая политика имеет целый ряд негативных последствий:
• 
  увеличение затрат на хранение (аренда складских помещений, расходы на их содержание, страхование имущества и т.д.);
• 
  рост затрат, связанных с риском потерь из-за порчи, устарева­ния, бесконтрольного использования;
• 
  увеличение суммы налога на прибыль (в условиях инфля­ции стоимость израсходованных производственных запасов, вклю­чаемая в себестоимость продукции, оказывается существенно ниже их текущей рыночной стоимости; отсюда происходит завышение при­были);
• 
  отвлечение средств из оборота, их «омертвление», в результате происходит замедление оборачиваемости капитала организации.
6. 
   Как изменилась величина дебиторской задолженности?На какой вид дебиторов приходится наибольший удельный вес в общей вели­чине дебиторской задолженности? Если набольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности составляют долгосрочные обязательства, то это свидетельствует о длительном (более одного года) отвлечении средств из оборота. Какое сальдо задолженности имела организация на протяжении анализируемого периода? Сальдо определяется сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности и может быть двух видов:
• 
  активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской задолженности) - означает, что организация предоставляла своим покупателя и заказчикам бесплатный товарный (коммерческий) кредит в разме­ре, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам,
• 
  пассивное сальдо (дебиторская задолженность меньше кредиторской задолженности) - свидетельствует о том, что организация финансировала свою деятельность и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (поставщикам, свому персоналу, бюджету, вне­бюджетным фондам и др.);
7. 
   Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных
   активов? Отсутствие денежных средств в структуре оборотных активов может быть следствием бартерного характера расчетов.

[Более детальный анализ структуры и динамики активов ОАО «ххх» представим в виде таблиц 1.2 и 1.3 (смотри практику)]
При анализе пассивов следует обратить внимание на следующие моменты:

1. 
   Какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования имущества организации? Увеличение доли собственного капитала свидетельствует о росте финансовой устойчи­вости организации (ее независимости от внешних источников финан­сирования) и наоборот;
2. 
   Как изменилась величина собственного капитала? На какие составляющие приходится наибольший удельный вес? Благоприятной является ситуация, когда увеличение собственного капитала связано с ростом нераспределенной прибыли и резервного капитала, что сви­детельствует о повышении эффективности деятельности организации;
3. 
   Имеются ли у организации непокрытые убытки? Произошло ли их увеличение в отчетном году по сравнению с предыдущими перио­дами? Наличие непокрытых убытков означает крайне неэффективное использование средств организации;
4. 
   Какие обязательства (долгосрочные или краткосрочные) пре­обладают в структуре заемного капитала? В условиях инфляции более выгодным является привлечение долгосрочных кредитов и займов;
5. 
   Какие обязательства преобладают в структуре краткосрочной задолженности?Увеличение доли краткосрочных кредитов и займов свидетельствует о расширении использования организацией наиболее дорогостоящих источников финансирования;
6. 
   Какие виды кредиторской задолженности имеют наибольший удельный вес в их общей величине? Какие из них в анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста? Негативной считается ситуация, при которой наибольшую долю всей кредиторской задолженности составляет задолженность перед бюджетом и внебюд­жетными фондами, так как несвоевременная уплата налогов и взносов сопряжена с финансовыми санкциями.

[Более детальный анализ структуры и динамики пассивов ОАО «ххх» представим в виде таблиц 1.4 и 1.5 (смотри практику)]

В процессе анализа активов и пассивов следует также рассчитать и оценить изменение следующих соотношений между ними:

1. 
   соотношение внеоборотных и оборотных активов - характери­зует имущественное положение, структуру активов;
2. 
   соотношение собственного и заемного капитала - позволяет оценить финансовую устойчивость организации (принято считать, что она обладает устойчивым финансовым состоянием, если доля собствен­ного капитала составляет не менее половины всех источников финан­сирования);
3. 
   соотношение оборотных активов и краткосрочных обяза­тельств - дает возможность оценить текущую платежеспособность организации (ее способность погасить свои текущие обязательства за счет оборотных активов);
4. 
   соотношение собственного капитала и внеоборотных активов - величина этого соотношения более единицы свидетельствует о нали­чии собственного оборотного капитала, являющегося важнейшей характеристикой финансовой устойчивости организации.

Помимо рассмотренных выше процедур чтения бухгалтерского Баланса для получения общей оценки динамики финансового состоя­ния за отчетный период проводится сопоставление темпов роста акти­вов (капитала) организации с темпами роста выручки от продаж и при­были, рассчитываемыми по данным Отчета о прибылях и убытках.

Считается, что организация работала в отчетном периоде эффек­тивно, если

(1)

Где, - темп роста активов (капитала) организации;

- темп роста выручки от продаж товаров, работ, услуг;

- темп роста чистой прибыли организации.

Представленное соотношение называют «золотым правилом» эко­номики.

[Расчёт «золотого правила» экономики для ОАО «ххх» (смотри практику)]

Вопрос 2. 2 Анализ ликвидности баланса и оценка платёжеспособности организации
Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. В теории и практике анализа различают:

• 
  долгосрочную платежеспособность — способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе;

• 
  текущую платежеспособность (ликвидность) — способность организации своевременно и в полном объеме отвечать по своим крат­косрочным обязательствам, используя при этом оборотные активы.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность активов, представляющая собой вре­мя превращения активов в денежную форму. Чем меньше времени тре­буется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Организация может обладать большей или меньшей ликвидно­стью, так как в состав оборотных активов входят разнородные объек­ты, среди которых не только легкореализуемые, но и труднореализуемые для пога­шения внешней задолженности. В то же время в составе пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности. На этих условиях основывается методика оценки ликвидности Баланса.

Ликвидность Баланса — такое соотношение активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обяза­тельств оборотными активами.
Следует отметить, что в российском Балансе активы располага­ются по степени возрастания ликвидности, соответственно и в пасси­вах обязательства располагаются по степени возрастания срочности погашения.
Методика анализа ликвидности Баланса предполагает деление всех активов организации в зависимости от степени ликвидности на четы­ре группы:

А1- наиболее ликвидные активы — денежные средства и крат­косрочные обязательства (стр. 1250 и 1500 Баланса соответственно);

А2- быстро реализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр. 1230 и 1260 Баланса соответственно);

A3 - медленно реализуемые активы — запасы (стр. 1210 Баланса), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 1220 Баланса) и долгосрочная дебиторская задолженность (если есть в форме 5);