Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равна значению старый код строки 610 «Займы и кредиты» Баланса; новый код строки 1510 баланса
Величина долгосрочных кредитов, займов и прочих обязательств, предназначенных, как правило, для формирования внеоборотных активов, равна итогу раздела IV Баланса «Долгосрочные обязательства» старый код (стр. 590); новый код (стр.1400) баланса
Тема 1 Организационно-методические основы анализа финансовой отчётности стр.2 Вопрос 1 Объект, субъект и цель анализа финансовой отчётности стр.2
Вопрос 2 Понятие, состав, значение бухгалтерской отчётности и требования, предъявляемые к ней стр.3
Вопрос 3 Аналитические возможности бухгалтерской отчётности. Оценка надёжности представленной в ней информации стр.5
Вопрос 4 Методы и приёмы анализа финансовой отчётности стр.8
Вопрос 5 Пользователи результатов анализа финансовой отчётности стр.12
Тема 2 Анализ бухгалтерского баланса стр.15
Вопрос 1 Анализ структуры и динамики имущества и источников его формирования стр.
Вопрос 2 Анализ ликвидности баланса и оценка платёжеспособности организации стр. 20
Вопрос 3 Оценка финансовой устойчивости организации стр.24
Вопрос 4 Анализ чистых активов организации стр30.
Вопрос 5 Анализ оборачиваемости активов организации стр.33
Контрольные вопросы стр.36
Тема 3 Анализ отчёта о прибылях и убытках стр.36
Вопрос 1 Анализ состава и структуры доходов и расходов организации стр.40
Вопрос 2 Оценка структуры и динамики чистой прибыли организации стр.42
Вопрос 3 Анализ прибыли от продаж стр.46 Вопрос 4 Анализ прочих доходов и расходов стр.46
Вопрос 5 Анализ рентабельности обычных видов деятельности стр.47
Контрольные вопросы стр.49
Тема 4 Анализ отчёта об изменениях капитала стр.49 Вопрос 1 Анализ состава и структуры собственного капитала организации
Вопрос 2 Анализ движения собственного капитала стр.52
Вопрос 3 Анализ структуры и динамики резервовстр.54
Контрольные вопросы стр.56
Тема 5 Анализ отчёта о движении денежных средств стр.57 Вопрос 1 Анализ движения денежных средств организации прямым методом Вопрос 2 Косвенный метод анализа движения денежных средств организации стр.62
Контрольные вопросы стр.65
Тема 6 Анализ приложения к бухгалтерскому балансу стр.66 Вопрос 1 Анализ нематериальных активов Вопрос 2 Анализ основных средств стр. 70
Вопрос 3 Анализ доходных вложений в материальные ценности стр.73
Вопрос 4 Анализ расходов на НИОКР и на освоение природных ресурсов стр.74
Вопрос 5 Анализ финансовых вложенийстр.75
Вопрос 5 Анализ финансовых вложений стр.76 Вопрос 6 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности стр.77
Контрольные вопросы стр. 78
Тема 7 Анализ сегментарной отчётности стр.79 Вопрос 1 Понятие, нормативное регулирование и порядок формирования сегментарной отчётности
Вопрос 2 Особенности анализа отчётной информации в разрезе операционных сегментов стр.84
Вопрос 3 Особенности анализа отчётной информации в разрезе географических сегментов стр.85
Контрольные вопросы стр.86
Тема 8 Анализ консолидированной отчётности стр. 87 Вопрос 1 Понятие, нормативное регулирование и порядок формирования консолидированной отчётности
Вопрос 2 Отличительные особенности консолидированной отчётности стр.92
Вопрос 3 Особенности анализа консолидированной отчётности стр.94
Контрольные вопросы стр.96
КУРС ЛЕКЦИЙ ПО «АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЁТНОСТИ»
Для студентов группы Б- 32
Тема 1 Организационно-методические основы анализа финансовой отчётности.
Вопрос1.1 Объект, субъект и цель анализа финансовой отчётности Финансовый анализ,как часть экономического анализа, представляет систему определённых знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и её финансовых результатов, складывающихся под влиянием под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчётности.
Цель анализа финансовой отчётности (АФО) является получение ключевых (наиболее информативных) параметров дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия.
Аналитическая задачапредставляет собой конкретизацию целей анализа с учётом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.
Объект анализа – это то, на что направлен анализ.
В зависимости от поставленных задач объектами анализа финансовой отчётности могут быть: 1.финансовое состояние предприятия (организации)
2.финансовые результаты предприятия (организации)
3.деловая отчётность и т.д. предприятия (организации)
Субъект анализа –человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий финансовые отчёты аналитического характера для руководства, т.е. аналитик.
Задачифинансового анализа:
1.оценка структуры имущества организации и источников его формирования;
2.выявление степени сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
3.оценка структуры и потоков собственного, заёмного капитала;
4.оценка правильности использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
5.оценка влияния факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;
6.осуществление контроля за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью контролируемости затрат.
АФО (Анализ финансовой отчётности) выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.
Анализ финансовой отчётности должен осуществляться с учётом миссии, стратегических целей и тактических задач предприятия.
Вопрос 1. 2 Понятие, состав, значение бухгалтерской отчётности и требования, предъявляемые к ней В современных условиях коммерческие организации (предприятия) имеют достаточно высокую степень свободы в принятии управленческих решений, выборе партнеров, поиске источников финансирования своей деятельности. При этом различные заинтересованные пользователи (собственники, инвесторы, банки, поставщики, покупатели и др.) нуждаются в достоверной информации о финансовом состоянии и результатах деятельности хозяйствующих субъектов, с которыми они строят деловые отношения. Основным и наиболее доступным источником такой информации выступает бухгалтерская отчетность.
Бухгалтерская отчетность - единая система данных об активах, капитале, обязательствах и финансовых результатах хозяйственной деятельности организации, формируемых на основе данных бухгалтерского учета по утвержденным формам.
Бухгалтерская отчетность служит инструментом планирования и контроля достижения экономических целей хозяйствующего субъекта, главными среди которых являются получение прибыли, а также сохранение и наращивание капитала.
Оба показателя (прибыль и капитал), их величина и изменение находят отражение в бухгалтерской отчетности. На основе ее данных заинтересованные пользователи получают возможность: 1-оценить финансовое положение потенциальных партнеров;
2-принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с тем или иным партнером;
3-избежать выдачи кредита ненадежным клиентам;
4-оценить целесообразность приобретения активов (например, Ценных бумаг) той или иной организации;
5-диагностировать банкротство и т.п.
В соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденным приказом Минфина России от 6 июля 1999 г. № 43н, в состав годовой бухгалтерской отчетности включаются следующие формы:
Бухгалтерский Баланс (форма 1);
Отчет о прибылях и убытках (форма 2);
Отчет об изменениях капитала (форма 3),
Отчет о движении денежных средств (форма 4),
Приложение к бухгалтерскому Балансу (форма 5),
Пояснительная записка;
Итоговая часть аудиторского заключения.
*Приказом Минфина России от 13 января 2000 г. № 4н «О формах бухгалтерской отчетности организации» отменены действовавшие до 2000 г. типовые формы бухгалтерской отчетности. Используемые в настоящее время формы носят рекомендательный характер.
В целом сохраняется общее правило: в бухгалтерскую отчетность должны включаться показатели, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.
Организация может вводить в рекомендуемые Минфином России образцы форм бухгалтерской отчетности, дополнительные показатели и, наоборот, не приводить те или иные статьи ввиду отсутствия соответствующих активов, обязательств, доходов и расходов.
При этом должны быть соблюдены общие принципы построения форм отчетности.
Бухгалтерская отчетность должна отвечать следующим требованиям:
достоверность- отражение реальных процессов и фактов хозяйственной деятельности;
полнота отражения информации -о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении;
нейтральность информации-, содержащейся в отчетности - исключение одностороннего удовлетворения интересов каких-либо групп пользователей бухгалтерской отчетности; последовательность- означает, что организация должна придерживаться принятого ею содержания форм отчетности от одного отчетного периода к другому. Внесение корректив допускается в исключительных случаях, например, при изменении вида деятельности. Такие изменения должны быть раскрыты в пояснениях к бухгалтерскому Балансу и Отчету о прибылях и убытках вместе с указанием причин; сопоставимость -данных за предыдущий и отчетный период, представленных в отчетности. Если данные за предыдущий период несопоставимы с данными за отчетный, то первые подлежат корректировке исходя из правил бухгалтерского учета. Эта корректировка должна быть раскрыта в пояснениях к бухгалтерскому Балансу и Отчету о прибылях и убытках;
существенность - показатели считаются существенными, если их нераскрытие может повлиять на экономические решения заинтересованных пользователей, принимаемые на основе отчетной информации. Решение организацией вопроса о том, является ли данный показатель существенным, зависит от многих факторов (оценки показателя, его характера, конкретных обстоятельств возникновения).
Существенной может быть признана сумма, отношение которой к общему итогу соответствующих данных за отчетный год составляет не менее 5%.
Следует иметь в виду, что отдельные показатели, которые недостаточно существенны для их обособленного представления в бухгалтерском Балансе и Отчете о прибылях и убытках, могут быть достаточно существенны, чтобы представляться обособленно в пояснениях к формам 1 и 2.
Таким образом, в российской практике существенность стала рассматриваться не как количественная, а как качественная характеристика отчетной информации.
Вопрос 1. 3 Аналитические возможности бухгалтерской отчётности. Оценка надёжности представленной в ней информации При условии соблюдения всех требований, предъявляемых к бухгалтерской отчетности, она имеет достаточно широкие аналитические возможности.
По данным бухгалтерского Баланса можно осуществить следующие аналитические процедуры:
проанализировать состав, структуру и динамику активов (имущества) и источников их формирования (собственных и заемных);
путем сопоставления отдельных статей актива и пассива Баланса оценить платежеспособность организации;
на основе изучения соотношения величины собственного и заемного капитала оценить финансовую устойчивость предприятия;
По данным Отчета о прибылях и убытках можно оценить и проанализировать:
рентабельность капитала;
эффективность использования собственных и заемных средств;
оборачиваемость активов и изменение этих показателей.
состав, структуру и динамику доходов и расходов;
выявить факторы изменения показателей прибыли (от продаж до налогообложения, чистой);
рентабельность обычных видов деятельности.
По данным Отчета об изменениях капитала проводится:
анализ динамики всех основных составляющих собственного капитала (уставного, добавочного, резервного капитала, нераспределенной прибыли);
оценка изменения резервов, создаваемых организацией;
оценка чистых активов и средств, полученных из бюджета и внебюджетных фондов на финансирование расходов по обычным видам деятельности и вложений во внеоборотные активы.
Отчет о движении денежных средств позволяет изучить денежные потоки организации в виде поступлений (притоков) и расходования (оттоков) денежных средств в разрезе текущей (обычной), инвестиционной и финансовой деятельности за два года.
Данные приложения к бухгалтерскому Балансу дают возможность проанализировать изменение величины:
амортизируемого имущества (нематериальных активов, основных средств);
доходных вложений в материальные ценности;
отдельных видов финансовых вложений;
дебиторской и кредиторской задолженности;
структуру и динамику расходов по обычным видам деятельности;
расходов на НИОКР и освоение природных ресурсов;
выданных и полученных обеспечений, а также средств целевого финансирования и бюджетных кредитов.
Анализ финансовой отчетности должен начинаться с оценки надежности представленной в ней информации. Данное условие особенно важно для внешних пользователей, так как обоснованность принимаемых ими решений во многом зависит от достоверности информации бухгалтерской отчетности.
Надежность информации определяется качеством учетной работы и эффективностью системы внутреннего контроля в организации. Важнейшими условиями, обеспечивающими реальность Баланса и других форм отчетности, являются:
согласованность с бухгалтерскими книгами, регистрами и другими документами;
соответствие результатам инвентаризации;
корректность оценок статей активов и пассивов, обеспечивающих соответствие данных Баланса реальному имущественному и финансовому положению организации.
Внешние аналитики проверить соблюдение названных условий в полном объеме не могут. Поэтому для оценки объективности данных бухгалтерской отчетности они должны знать приемы искажения финансовой информации и их последствия для получения представления о финансовом состоянии организации.
В анализе выделены две группы типичных ошибок и приемов искажения отчетной информации:
искажения, влияющие на ясность и достоверность информации, но не затрагивающие величину финансового результата или собственного капитала организации (приемы вуалирования);
искажения, связанные, как правило, с получением неверного значения финансового результата или собственного капитала (приемы фальсификации).
преувеличение или преуменьшение результатов хозяйственной деятельности за отчетный период;
завышение суммы собственного капитала;
сокрытие тех или иных особенностей в структуре имущества и источников его формирования;
ретуширование имущественного положения в результате завышения объема ликвидных активов и занижения обязательств.
К приемам вуалирования отчетности относятся следующие:
объединениеразнородных сумм в одной Балансовой статье. Поэтому, приступая к анализу, необходимо выяснить, не присутствует ли в сумме задолженности покупателей и заказчиков другие виды задолженности;
дробление суммы (размеры которой стремятся сократить) и присоединение отдельных частей к другим статьям;
компенсирование (погашение) статей актива и пассива путем неправомерного зачета требований и обязательств.
К приемам фальсификации отчетности относятся:
невключение в Баланс тех или иных статей, например, отсутствие в Балансе производственного предприятия статей «Затраты в незавершенном производстве» и «Готовая продукция и товары для перепродажи» при наличии реальных остатков незавершенного производства и готовой продукции на складе. Это позволяет все произведенные за отчетный период затраты отнести на себестоимость проданной продукции и занизить финансовый результат;
включениев Баланс сумм, подлежащих списанию, например, включение в состав активов залежалой готовой продукции или товаров для перепродажи с истекшим сроком реализации;
произвольная оценка статей Баланса также приводит к грубому искажению финансового результата и стоимости имущества организации. Знание перечисленных приемов позволяет внешним пользователям более объективно оценить финансовое положение анализируемого предприятия.
Вопрос 1. 4 Методы и приёмы анализа финансовой отчётности Для анализа финансовой (бухгалтерской) отчетности используется совокупность общенаучных и специальных методов, характерных для всех видов и направлений экономического анализа.
Под методом экономического анализа понимается системный комплексный подход к исследованию хозяйственных процессов в их развитии и взаимосвязи.
Системный подход в анализе заключается в рассмотрении объекта анализа как системы взаимосвязанных элементов (составляющих), изучении их влияния на состояние объекта и результаты его деятельности.
Важной составляющей системного подхода является комплексность, означающая рассмотрение полученных результатов деятельности объекта анализа как следствия взаимодействия всех ее аспектов (сторон) и совокупности факторов, оказывающих на них влияние.
Характерными особенностями метода экономического анализа являются:
использование системы показателей, всесторонне характеризующих деятельность организации;
изучение взаимосвязи между ними;
выявление и изучение причин (факторов) изменения этих показателей с целью определения резервов повышения эффективности работы предприятия.
Так как анализ финансовой (бухгалтерской) отчетности является важнейшим направлением экономического анализа, то для него характерны все особенности, присущие методу анализа.
Анализ финансовой (бухгалтерской) отчетности базируется, прежде всего, на общенаучных методах исследования (табл. 1.1).
Таблица 1.1 - Содержание общенаучных методов, используемых при осуществлении анализа финансовой (бухгалтерской) отчетности
Название метода
Содержание метода
Анализ – расчленение, разложение
Исследование предмета анализа путем расчленения его на составные части (объекты, факторы) и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей для познания сущности предмета (например, финансовое состояние организации, исследуемое в ходе анализа отчетности, можно разложить на такие его составляющие как ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность)
Синтез – соединение, составление, сочетание
Изучение предмета, объекта анализа в целости, единстве и взаимной связи его частей. Сочетается с анализом, так как позволяет соединить части, выделенные в процессе анализа, установить их взаимодействие, познать предмет анализа как единое целое, обобщить результаты аналитического исследования (например, изучение только ликвидности организации или финансовой устойчивости обособленно от других аспектов финансового состояния не позволяет получить целостной картины)
Индукция - наведение
Исследование предмета анализа от частного к общему, от единичных фактов к обобщенным количественным и качественным характеристикам различных сторон финансово-хозяйственной деятельности организации (например, анализ финансовой отчетности может начинаться с изучения частных показателей с последующей оценкой их влияния на обобщающие показатели финансового состояния организации в целом)
Дедукция - выведение
Исследование предмета, объекта анализа путем перехода от общего к частному, от обобщающих показателей к частным (например, в начале анализа финансовой (бухгалтерской) отчетности можно рассчитать и оценить общие (агрегированные) показатели финансового состояния организации, а затем для выявления причин их изменения перейти к исследованию частных показателей, характеризующих величину, структуру, состояние активов организации и источников их формирования, внешних и внутренних условий деятельности предприятия)
Аналогия - сходство
Познание одних объектов, явлений, процессов на основании их сходства с другими. Базируясь на сходстве некоторых сторон разных объектов, метод аналогии составляет основу моделирования, широко используемого в экономическом анализе, в том числе в анализе финансовой (бухгалтерской) отчетности
Моделирование - образец
Исследование в ходе анализа объекта, явления, процесса на основе замены его на аналог, модель, содержащую существенные черты оригинала (например, использование факторных моделей для выявления резервов, путей улучшения финансового состояния, рентабельности деятельности организации)
Абстрагирование - отвлечение
Исследование финансово-хозяйственной деятельности организации путем перехода с помощью отвлечения, абстракции от конкретных объектов к общим понятиям и представлениям (например, на основе анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности дочернего предприятия можно в определенной мере судить о финансовом состоянии и финансовых результатах деятельности группы предприятий, в которую оно входит)
Динамический метод
Рассмотрение любого процесса и явления как целенаправленного процесса, претерпевающего изменения и взаимосвязанного с другими процессами и явлениями (анализ финансовой (бухгалтерской) отчетности следует рассматривать как целенаправленный процесс, имеющий определенные масштабы, направления, информационную базу и методические подходы к исследованию показателей отчетности)
В финансовом анализе используются три типа моделей:
дескриптивные - модели описательного характера. Они является основными для анализа финансовой отчетности. К ним относятся построение системы отчетных Балансов, представление отчетности в необходимых аналитических разрезах, анализ динамики и структуры показателей отчетности, система аналитических показателей, аналитические записки к отчетности;
предикативные— модели прогностического характера, используются для прогнозирования будущего финансового состояния организации и результатов ее деятельности. Наиболее распространенными среди предикативных моделей являются расчет порога рентабельности (критического объема продаж), построение прогнозных финансовых отчетов, модели динамического и ситуационного анализа;
нормативные - модели, которые позволяют сравнивать фактические результаты с ожидаемыми, запланированными, предусмотренными бюджетом. Такие модели используются главным образом во внутреннем финансовом анализе, предполагают определение нормативов по каждой статье расходов и выявление отклонений фактических значений показателей от нормативных.
В практике анализа финансовой отчетности широкое распространение получили
шесть специальных методов:
1-горизонтальный (динамический, временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
