Вопросы по теме 5 для самостоятельной работы и контроля

1. Назовите показатели финансовой устойчивости предприятия?

2. Чем характеризуется финансовая устойчивость предприятия?

3. Какие типы финансовой устойчивости предприятия Вам известны?

4. Какие Вы знаете источники формирования запасов и затрат предприятия?

5. Что Вы понимаете под абсолютной устойчивостью финансового состояния предприятия?

6. Объясните как влияет на финансовую устойчивость наличие или отсутствие у предприятия собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников?

7. Какому типу финансовой устойчивости соответствует положение предприятия, на котором запасы и затраты не обеспечены источниками формирования?

8. Из чего складывается общая величина основных источников формирования запасов и затрат?

9. Как Вы охарактеризуете нормально устойчивое финансовое состояние предприятия.

10.Назовите основные признаки неустойчивого финансового состояния предприятия?

11.Тема 6. Табличный способ. Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяет­ся покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Исходя из сформулированного определения, все обязательства предприятия группируются по срокам их наступления и изыскиваются активы (с аналогичными сроками превращения в деньги) для их погашения.

По степени ликвидности активы делятся на четыре группы (табл.2):

Таблица 2

Группировка активов по степени ликвидности

По срочности обязательств пассивы подразделяются также на четыре группы (табл.3):

Таблица 3

Группировка пассивов по степени срочности обязательств

Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам за вычетом привлеченных средств предприятия); быстро реализуемые акти­вы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) должны быть боль­ше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным заемным средствам); медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочные финансовые вложения и доходные вложения) должны быть больше или равны долгосрочным пас­сивам (итог раздела 4 пассива баланса); трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений и доходных вложений) должны быть меньше или равны постоянным пассивам (капитал и резервы, привлеченные средства - доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов).

Таким образом, все активы и пассивы предприятия делятся по срочности на четыре группы, и выполняется система неравенств:

ì НЛА ³ НСО

ï

ïБРА ³ КСП

í (22)

ïМРА ³ ДСП

ï

îТРА £ ПСП

При выполнении этих условий баланс считается аб­солютно ликвидным. В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов ко­мпенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров) рассчитывается общий показатель ликвидности (Кол):

НЛА + 0,5 • БРА + 0,3 • МРА

Кол = ------------------------------------------ (23)

НСО + 0,5 • КСП + 0,3 • ДСП

Для целей более точной оценки кредитоспособности конкретного предприятия может применяться , предложенный Блатовым Н.Н., метод нормативных скидок. Суть его заключается в том. что время превращения активов в денежные средства и срок наступления обязательств, отнесенных к той или иной группе ликвидности активов и срочности обязательств может отличаться от средних, приведенных выше. Поэтому на основе статистических данных реального превращения активов в деньги и фактических сроков наступления обязательств.

В результате происходит некоторая перегруппировка активов и пассивов и формулы расчета представленные в табл.1 и 2 могут принять следующий вид:

НЛА* = ДС + 0,7 КФВ + 0,1 ДЗ_<1;

БРА* = 0,3 КФВ + 0,8 ДЗ_<1 + 0,7 ПОА;

МРА* = 0,1 ДЗ_<1 + 0,3 ПОА + 0,8 ДЗ_>1 + 0,6 (З – Рбп + НДС) + 0,9 ДФВ ;

ТРА* = 0,2 ДЗ_>1 + 0,4 (З – Рбп + НДС) + ВОА - 0,9 ДФВ;

НСО* = 0,8 КЗ + 0,2 ПКП + 0,2 ЗС;

КСП* = 0,2 КЗ + 0,2 ПКП + 0,6 ЗС;

ДСП* = 0,2 ЗС + 0,9 П₄;

ПСП* = 0,6 ПКП+ 0,1 П₄ +КиР – Рбп.

На основе уточненной группировки можно как рассчитать коэффициент общей ликвидности, так и проверить баланс на абсолютную ликвидность.