· DT (decision tree)
o Учитывеет индивидуальный риск проекта
o Разбивает инн проект на стадии, каждой из которых соответствует разная оценка риска проекта
· RO (real options)
o Учитывает рыночный риск проекта
o Позволяет оценить стоимость управления инн проектом и его гибкость
Модель предполагает 2 шага:
1) расчет NPV проекта в целом и по каждой стадии;
2) анализ дерева решений с помощью реальных опционов
Анализ дерева решений включает определение:
- стадий проекта
- рисков перехода от одной стадии к другой (вероятность прохождения пропускного пункта)
Пропускными пунктами являются:
1) концептуальная стадия (границы исследования, техдокументация и разработка интеллектуальной собственности)
2) стадия ТЭО или бизнес-плана проекта + рабочий проект
3) стадия разработки проекта (освоение техпроцесса на практике, получение опытного образца, доведение его до серийного производства)
4) стадия запуска или раннего коммерческого использования
5) коммерческая стадия
Реальный опцион – это право (но не обязанность) осуществить инвестиционную возможность в рамках. Это характеристика, присущая проекту, которая дает руководству с выгодой изменять его характеристики в ответ на изменение внешних факторов.
Ценность реального опциона в том, что с ростом неопределенности, его стоимость растет.
