Профсоюзы выполняют следующие функции: во-первых, они представляют интересы работников на переговорах с предпринимателями. Во-вторых, профсоюзы контролируют исполнение предпринимателями обязательств, данных ими работникам. В-третьих, профсоюзы исполняют роль агрегатора интересов работников. В-четвертых, профсоюзы ограничивают конкуренцию на рынке труда. Наконец, профсоюзы играют роль организатора выступлений рабочих против работодателей.
Активность профсоюзов имеет как положительное, так и отрицательное воздействие на рынок труда. Положительный эффект заключается в том, что профсоюзы упрощают переговоры между работниками и работодателями. Более того, условия трудовых договоров, разрабатываемых профсоюзами, становятся основой таковых договоров и для прочих лиц.
Но при этом существует и отрицательный эффект от существования профсоюза, выражающийся в монополизации им определенных сегментов рынка труда. В результате, в этих сегментах возникает повышенная цена труда, и одновременно увеличивается безработица. У работников снижаются стимулы к повышению качества труда и повышению своего профессионального уровня.
И наконец, поскольку договора между профсоюзами и работодателями носят долгосрочный характер, то заработная плата, установленная этими договорами, оказывается зафиксированной.