Под инвестиционной деятельностью понимается процесс, включающий: а) маркетинговые исследования рынка инвестиций; б) вложение средств с целью сохранения и увеличения капитала; в) проектирование, строительство и пуск или приобретение готового объекта инвестиций; г) получение прибыли. В случае финансовых инвестиций пункт "в" отсутствует.
Целью инвестиций является получение любыми путями прибыли от вложенных средств, а целью инноваций — улучшение объекта инвестирования. Поэтому инновационная деятельность преследует более высокие цели, чем инвестиционная. Инвестиции — это средства инноваций. Отсюда можно сделать следующие выводы:
1) инвестиционная деятельность является менее сложной сферой вложения капиталов по сравнению с инновационной деятельностью;
2) для инновационной организации приоритетным должно быть вложение капиталов в инновации. Другие формы инвестиций -— приобретение (аренда) земли, основных фондов, оборотных средств, нематериальных активов, ценных бумаг и т.п. — должны осуществляться только при их стратегической экономической целесообразности или необходимости;
3) для инновационной организации инвестиционная деятельность является частью, функцией инновационной деятельности;
4) государство должно осуществлять законодательную поддержку и финансирование не инвестиционных, а инновационных проектов, ориентированных на конкретное развитие отдельных сфер деятельности общества в целом, на рост благосостояния населения;
5) поскольку для инновационной организации инвестиционная деятельность является частью инновационной деятельности, то для нее обязательны научные подходы, принципы и методы менеджмента, рассмотренные в темах 3, 4 и 5.
Организационно-экономические вопросы инвестиционной деятельности рассматриваются в разных источниках, а также в "Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. Утверждены Госстроем России, Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомпромом России 31 марта 1994 г № 7-12/47".
В соответствии с"Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования" создание и реализация проекта включает следующие этапы:
а) формирование инвестиционного замысла (идеи);
6) исследование инвестиционных возможностей;
в) технико-экономическое обоснование проекта;
г) подготовка проектной документации;
д) строительно-монтажные работы;
е) эксплуатация объекта, мониторинг экономических показателей.
Рассмотрим краткое содержание перечисленных этапов.
Формирование инвестиционного замысла (идеи) предусматривает:
• выбор и предварительное обоснование замысла;
• инновационный, патентный и экологический анализ технического решения (объекта, техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намеченным проектом;
• проверку необходимости выполнения сертификационных требований;
• предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными и отраслевыми приоритетами;
• предварительный отбор предприятия, организации, способной реализовать проект;
• подготовку информационного меморандума реципиента (организации, осуществляющей проект).
Предпроектное исследование инвестиционных возможностей включает:
• предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта;
• оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию;
• подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;
• оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффективности;
• подготовку исходно-разрешительной документации;
• подготовку предварительных оценок по разделам ТЭО проекта;
• утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей;
• подготовку контрактной документации на проектно-изыскательские работы;
• подготовку инвестиционного предложения для потенциального инвестора (или решения о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта).
ТЭО проекта предусматривает:
• проведение полномасштабного маркетингового исследования (спрос и предложение, сегментация рынка, цены, эластичность спроса, основные конкуренты, маркетинговая стратегия, программа удержания продукции на рынке и т.п.);
• подготовку программы выпуска продукции;
• подготовку пояснительной записки, включающей в себя данные предварительного обоснования инвестиционных возможностей;
• подготовку исходно-разрешительной документации;
• разработку технических решений, в том числе генерального плана, технологических решений, по организационно-техническому развитию производства и его обеспечению;
• градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения;
• инженерное обеспечение;
• мероприятия по охране окружающей природной среды и гражданской обороне;
• описание организации строительства;
• описание системы управления;
• сметно-финансовую документацию, в том числе: оценку издержек производства, расчет капитальных издержек, расчет годовых поступлений, расчет потребности в оборотном капитале, проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет), предполагаемые потребности в иностранной валюте, условия инвестирования, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения;
• оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;
• планирование сроков осуществления проекта;
• оценку коммерческой эффективности проекта;
• формулирование условий прекращения реализации проекта.
Подготовка контрактной документации включает:
• подготовку тендерных торгов и подготовку по их результатам контрактной документации;
• проведение переговоров с потенциальным инвестором;
• тендерные торги на дальнейшее проектирование объекта и разработку рабочей документации.
Подготовка рабочей документации включает:
• подготовку документации по ТЭО проекта;
• определение изготовителей и поставщиков нестандартного технологического оборудования;
• подготовку и утверждение проектно-конструкторской, строительной и технологической документации.
Строительно-монтажные и наладочные работы предусматривают:
• строительно-монтажные работы, наладку оборудования;
• обучение персонала;
• подготовку контрактной документации на поставку сырья, материалов, комплектующих и энергоносителей;
• подготовку контрактов на поставку продукции;
• выпуск опытной (лидерной) партии продукции.
Мониторинг экономических показателей, в частности, предусматривает:
• сертификацию продукции;
• создание дилерской сети;
• создание центров ремонта;
• текущий мониторинг экономических показателей проекта.
На стадии осуществления проекта отдельные элементы организационно-экономического механизма могут закрепляться и конкретизироваться в договорах между участниками.
