Банковская система — это совокупность банковских и небанковских кредитных учреждений, т. е. организаций, которые на профессиональной основе осуществляют деятельность на кредитном рынке.
Предложение денег осуществляется банковской системой.
Центральный банк страны являетсяэмиссионным центром, т.е. обладает правом на выпуск наличных денег. Однако, как было сказано выше, деньги — это не только наличность, но также и безналичные средства, находящиеся на банковских счетах. При этом сумма безналичных денег может в разы превышать сумму наличных, находящихся в обращении в стране. Банковская система в процессе своего функционирования создает новые деньги путем многократного обращения каждой денежной единицы в экономике. Поясним суть данного процесса на примере упрощенной модели.
Допустим, субъекты экономики, имеющие временно свободные денежные средства, хранят их на депозитах в банках. Данные вклады служат источником средств для выдачи кредитов другим субъектам, которые нуждаются в средствах в данный момент. Однако банки не могут выдать все имеющиеся депозиты (активы) в виде кредитов — они должны оставить определенный резерв средств на случай, если некоторые вкладчики пожелают снять деньги со своих депозитов. Государственные органы, регулирующие деятельность денежно-кредитной системы страны (обычно в лице центрального банка), обязывают коммерческие банки сохранять часть привлеченных депозитов. Эта законодательно установленная часть средств называется нормой обязательных резервов. Кроме этого, банки могут оставлять в резерве больше средств, чем их обязывает государство, т.е. создавать добровольные , или избыточные резервы.
Итак, если субъект положил на депозит в банке сумму в 100 руб., то банк может выдать часть из них в виде кредита. Допустим, норма обязательных резервов составляет 10% — тогда банк может выдать в виде кредита 90% от суммы привлеченного депозита, или 90 руб. Эти деньги будут потрачены лицом или фирмой, взявшим кредит, и получены в виде доходов другими субъектами экономики, которые вновь принесут их на хранение в банк. Таким образом, 90 руб. вернутся в банковскую систему, и часть из них (10%, или 9 руб.) вновь будет перечислена в резерв, а оставшаяся (90%, или 81 руб.) — выдана в виде новых кредитов. Средства первоначального депозита будут вращаться в экономике много раз, и каждая денежная единица создаст несколько новых, безналичных денежных единиц.
Этот процесс называется созданием банковской системой новых денег, и описывается с помощью банковского мультипликатора
Mb = 1 / orr,
где Mb — величина банковского мультипликатора;
orr — норма обязательных банковских резервов, %.
Для определения максимального количества новых денег, которое может быть создано кредитной системой, надо первоначальные избыточные резервы умножить на денежный мультипликатор, т.е.
МS = Mb . D,
где МS – вновь созданные деньги;
r – денежный мультипликатор;
D – первоначальные резервы.
В рассмотренном примере, если норма обязательных резервов составляет 10%, то величина банковского мультипликатора равна 10. Это означает, что из каждого рубля первоначальных депозитов банковская система может создать 10 «новых» рублей. В реальности следует учитывать, что банки могут резервировать больше средств, чем их обязывает государство, и величина мультипликатора будет меньшей. Кроме того, не все субъекты хранят средства в банках, предпочитая держать их (хотя бы частично) в виде наличных. Это создает «утечки» денег из банковской системы, с учетом которых выводится понятие денежного мультипликатора:
MS rd + 1
Mm = ----------------- = ----------------
MB rd + trr
где Mm — величина денежного мультипликатора;
MS — денежная масса (предложение денег);
MB — денежная база как сумма наличных денег и банковских резервов;
rd — норма депонирования как отношение объема наличных денег в экономике к объему депозитов в банках;
trr — общая норма резервов банков, включающая как обязательные, так и добровольные резервы.
Денежный мультипликатор показывает, во сколько раз изменится денежная масса при изменении денежной базы на единицу.Денежная база — это сумма наличных денег и банковских резервов. Если предположить, что субъекты экономики не хранят деньги в наличной форме, а избыточные (добровольные) резервы банков равны нулю, то уравнение денежного мультипликатора превратится в уравнение банковского мультипликатора.
Следует отметить, что вместо депозитов в вышеприведенных уравнениях могут фигурировать другие активы, так как банки могут привлекать не только средства фирм и домохозяйств, но и получать займы у других банков в том числе у центрального банка страны. Эти активы коммерческие банки также могут направлять на выдачу кредитов, увеличивая тем самым денежную массу в стране.
В Республике Беларусь функционирует двухуровневая банковская система. Она включает Национальный банк Республики Беларусь и сеть коммерческих банков. Нацбанк разрабатывает и проводит в жизнь кредитно-денежную политику, выдаёт лицензии, предоставляет кредиты правительству, коммерческим банкам, покупает и продаёт на рынке государственные и собственные ценные бумаги и др. Операции с хозяйственными субъектами и домашними хозяйствами осуществляют коммерческие банки. Однако, кредитная система Республики Беларусь далека от совершенства: практически нет специализированных банков, неразвита сеть небанковских кредитных институтов, слишком много сравнительно небольших банков и т.д.
Понятие и цели денежно-кредитной политики. Особенности денежно-кредитной политики в Республике Беларусь.
Денежно – кредитная политика –это совокупность мероприятий, которые предпринимаются правительством в денежно-кредитной сфере с целью достижения стабильного экономического развития.
Проводит кредитно-денежную политику Центральный банк (ЦБ) страны.
Цель кредитно-денежной политики – поддерживать или изменять в желаемом направлении рост объёмов производства, обеспечивать полную занятость и сдерживать инфляцию.
Политика ЦБ, направленная на расширение денежной массы, называетсястимулирующей(экспансионистской) монетарной политикой или политикой «дешёвых денег»(проводится в условиях кризиса для поступления денег в экономику).
Политика ЦБ, направленная на сокращение денежной массы, называетсясдерживающей (рестрикционной) монетарной политикой или политикой «дорогих денег»(проводится в условиях подъёма с целью борьбы с инфляцией).
Создание слишком большого количества денег может привести к инфляции, а слишком малое количество может вызвать спад.
Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:
ü операции на открытом рынке – купля-продажа ценных бумаг государства. Если ЦБ покупает ценные бумаги у коммерческих банков, то он в экономику добавляет деньги; если он продаёт ценные бумаги, то забирает из экономики деньги, т.е. сокращает денежную массу. Это наиболее часто используемый инструмент денежно-кредитной политики.
ü изменение ставки рефинансирования или учётной ставки. Если ЦБ проводит экспансионистскую денежно-кредитную политику, то он устанавливает низкую учётную ставку, т.е. позволяет коммерческим банкам создавать лишние деньги. Если ЦБ проводит рестрикционную политику, то он повышает учётную ставку, тем самым, сокращая ссуды коммерческим банкам. Изменение учётной ставки наименее действенный инструмент денежно-кредитной политики.
ü изменение нормы банковских резервов, ЦБ требует от коммерческих банков держать определённую часть своих депозитов в виде резерва. Если ЦБ поднимет норму банковских резервов, значит, коммерческие банки вынуждены будут часть средств с текущих счетов перевести в обязательные резервы, т.е. сократят предложение денег. В этом случае ЦБ проводит ограничивающую денежно-кредитную политику. Если ЦБ снизит норму банковских резервов, то коммерческие банки смогут большую часть денег отдавать в виде кредитов, т.е. увеличат денежное предложение. В данном случае ЦБ проводит экспансионистскую денежно-кредитную политику. Изменение норм банковских резервов очень мощный инструмент денежно-кредитной политики, поэтому он используется реже других.
Помимо общих инструментов существуют ещё селективные – т.е. регламентация отдельных форм кредита, условий кредитования (ограничение размеров кредита, изменение условий выдачи кредита и т.д.).
Передаточный механизм денежно-кредитной политики.
Существуют и другие, кроме указанных на рисунке, каналы влияния денежно-кредитной политики на макроэкономические показатели — например, через взаимосвязь денежной массы и курса национальной валюты, и т.д.
Денежная масса и процентная ставка являются тесно взаимосвязанными величинами, воздействуя на одну из которых в рамках проведения денежно-кредитной политики, центральный банк изменяет и другую. Органам денежно-кредитного регулирования приходится выбирать, ориентироваться ли при проведении политики на какую-то одну из двух величин, либо пытаться влиять на обе соблюдением определенного баланса. В зависимости от избранных приоритетов регулирования выделяют жесткую, гибкую и эластичную денежно-кредитную политику.
Жесткая денежно-кредитная политикапредполагает выбор центральным банком в качестве главного объекта регулирования денежную массу, т.е. фиксацию предложения денег на определенном уровне. Уровень процентной ставки при таком варианте политики может колебаться под воздействием изменений спроса на деньги
Гибкая денежно-кредитная политикапредполагает выбор в качестве главного объекта регулирования уровень ставки ссудного процента. Денежная масса гибко меняется центральным банком так, чтобы удержать уровень процентной ставки неизменным. В результате функция предложения денег выглядит как горизонтальная (абсолютно эластичная) прямая.
Эластичная денежно-кредитная политика является промежуточным вариантом между жесткой и гибкой политикой и предполагает, что в краткосрочных промежутках времени центральный банк стабилизирует ставку процента, корректируя денежную саму, но в длительном временном интервале ставка процента периодически меняется. Например, центральный банк может пересматривать уровень ставки рефинансирования каждый квартал, но в течение квартала данная ставка остается неизменной. Функция предложения денег будет иметь положительный наклон, т.е. при изменении спроса на деньги будет меняться как процентная ставка, так и денежная масса.
