Оценка системного влияния

Оценка ожидаемых негативных последствий для финансовой системы и экономики в целом, порождаемых крахом фирмы, должна помочь определить и разработать меры, которые минимизируют системное влияние краха фирмы.

Итоговое системное влияние краха фирмы отражает три группы факторов:

(i) Системные риски, сопряженные с профилем бизнеса фирмы;

(ii) Действия по минимизации рисков, предпринимаемые фирмой посредством надлежащей структуры бизнеса, управления, управленческих практик и обоснованного планирования урегулирования несостоятельности; и

(iii) Всеохватность сформулированных стратегий урегулирования несостоятельности конкретной фирмы.

Критерии для оценки системного влияния краха фирмы пока находятся в стадии разработки, в связи с чем процесс оценки во многом качественный и основан на суждениях. Основой анализа, при этом, является оценка итоговых системных рисков, поскольку они относятся к главным каналам распространения системных эпидемий. Ниже приводятся некоторые предлагаемые качественные критерии, которые призваны помочь релевантным органам оценивать конкретную стратегию урегулирования несостоятельности. Эти критерии должны оцениваться по отдельности для каждой страны и в совокупности – для фирмы в целом.

5.1. Влияние на финансовые рынки.В какой степени урегулирование несостоятельности фирмы может ожидаемо вызвать нарушение функционирования национальных и международных финансовых рынков, например, из-за отсутствия доверия или неопределенности в отношении последствий?

5.2. Влияние на FMI.Может ли урегулирование несостоятельности фирмы вызвать эпидемию через FMIs, например, запустив механизмы дефолта в FMIs, или оставив другие фирмы без доступа к FMIs?

5.3. Влияние на условия финансирования.Каково вероятное влияние урегулирования несостоятельности фирмы на другие (аналогичного профиля) фирмы в плане рефинансирования и привлечения средств?

5.4. Влияние на капитал.В какой мере экспозиции системно значимых контрагентов на фирму, находящуюся в процессе урегулирования несостоятельности, влияют на их капитал, отдельно или в совокупности, с точки зрения его падения до уровней, которые ниже регуляторных требований?

5.5. Влияние на экономику.В какой мере урегулирование несостоятельности фирмы и его последствия влияют на экономику, и через какие каналы? Имеется ли потенциал для снижения потоков кредитов и капитала? Есть ли важное влияние на благополучие экономики?

Приложение III

Необходимые элементы планов самооздоровления и урегулирования несостоятельности

Ключевые атрибуты требуют от стран внедрить постоянно действующий процесс планирования самооздоровления и урегулирования несостоятельности для повышения урегулируемости как часть общего надзорного процесса (см. Ключевой атрибут 11). Этот процесс должен задействовать органы по урегулированию несостоятельности и другие релевантные органы.