Целью эффективного режима урегулирования несостоятельности является то, чтобы сделать возможным урегулирование несостоятельности финансовых институтов без порождения серьезных экономических потрясений и без подвергания налогоплательщиков риску понесения потерь, одновременно обеспечив защиту важнейших экономических функций - с помощью механизмов, которые делают возможным, чтобы акционеры и незастрахованные кредиторы покрывали убытки способом, обеспечивающим соблюдение очередности требований при ликвидации.
Эффективный режим урегулирования несостоятельности (в сочетании и взаимодействии с применяемыми системами и механизмами защиты вкладчиков, держателей страховых полисов и розничных инвесторов) должен:
(i) обеспечивать беспрерывность оказания системно значимых финансовых услуг, а также функций – платежных, клиринговых и расчетных;
(ii) защищать, когда это применимо и в координации с соответствующими системами и механизмами страхования, вкладчиков, держателей страховых полисов и инвесторов, защищаемых такими системами и механизмами, а также обеспечивать быстрый возврат отделенных клиентских активов;
(iii) возлагать убытки на владельцев фирм (акционеров) и необеспеченных и незастрахованных кредиторов с соблюдением установленной очередности требований;
(iv) не полагаться на государственную поддержку состоятельности и не порождать ожиданий того, что такая поддержка будет доступной;
(v) предотвращать неоправданную утрату стоимости, в связи с чем стремиться минимизировать совокупные затраты на урегулирование несостоятельности в странах происхождения и принимающих государствах, а также, когда это соответствуют достижению других целей, потери кредиторов;
(vi) обеспечивать максимально возможные быстроту и транспарентность, а также предсказуемость с помощью правовой и процедурной четкости и предварительного планирования упорядоченного урегулирования несостоятельности;
(vii) предусматривать в законодательстве мандат для сотрудничества, обмена информацией и координации – в стране и с соответствующими зарубежными органами по урегулированию несостоятельности – до и в период урегулирования несостоятельности;
(viii) обеспечивать, чтобы нежизнеспособные фирмы могли уходить с рынка упорядоченным способом; и
(ix) быть заслуживающим доверия, тем самым способствуя повышению рыночной дисциплины и создавая стимулы для рыночных решений.
Страны должны иметь режим урегулирования несостоятельности, который наделяет орган по урегулированию несостоятельности широким набором полномочий и вариантов действия для урегулирования несостоятельности фирмы, больше не являющейся жизнеспособной и не имеющей реальной перспективы стать таковой. Режим урегулирования несостоятельности должен предусматривать:
(i) варианты стабилизационных механизмов, обеспечивающих беспрерывность выполнения системно значимых функций посредством продажи или перевода акций фирмы или всего или части бизнеса фирмы третьей стороне – непосредственно или через бридж институт, и/или официально предписанную рекапитализацию института, продолжающего выполнять критически важные функции, за счет кредиторов; и
(ii) варианты ликвидационных механизмов, предусматривающих упорядоченное закрытие и сворачивание всего или частей бизнеса фирмы способом, защищающим застрахованных вкладчиков, держателей страховых полисов и других розничных клиентов.
Чтобы обеспечить возможность скоординированного урегулирования несостоятельности фирм, действующих в нескольких странах, государства должны стремиться к конвергенции их режимов урегулирования несостоятельности посредством внесения изменений в законодательства, необходимых для внедрения инструментов и полномочий, предусмотренных настоящими Ключевыми атрибутами, в свои национальные режимы.
Охват
1.1.Любой финансовый институт, который может быть системно значимым или критически важным, должен подпадать под действие режима урегулирования несостоятельности, обладающего атрибутами, изложенными в настоящем документе (“Ключевые атрибуты”). Этот режим должен быть понятным и тренспарентным для финансовых институтов (далее - “фирмы”), на которые он распространяется. Он должен распространяться на:
(i) холдинговые компании фирмы;
(ii) нерегулируемые операционные единицы финансовой группы или конгломерата, которые важны для бизнеса группы или конгломерата; и
(iii) филиалы зарубежных фирм[1].
1.2.Элементы инфраструктуры финансового рынка (“FMIs”)[2] должны подпадать под действие режимов урегулирования несостоятельности, которые применяют цели и положения Ключевых атрибутов способом, применимым к FMIs, с учетом их важнейшей роли на финансовых рынках. Выбор полномочий по урегулированию несостоятельности должен определяться необходимостью беспрерывности выполнения важнейших функций FMI[3].
1.3.Режим урегулирования несостоятельности должен требовать, чтобы по крайней мере все зарегистрированные в стране глобальные SIFIs (“G-SIFIs”):
(i) имели план самооздоровления и урегулирования несостоятельности (“RRP”), включая план урегулирования несостоятельности группы, содержащий все элементы, перечисленные в Приложении III (см. Ключевой атрибут 11);
(ii) подлежали регулярным оценкам урегулируемости (см. Ключевой атрибут10); и
(iii) подпадали под действие привязанных к каждому конкретному институту трансграничных соглашений о сотрудничестве (см. Ключевой атрибут 9).
