Финансовый менеджмент

1. Два типа финансовой системы, две концепции финансового менеджмента и их взаимосвязь. Рыночная и связанная финансовые системы, их характеристики. Аутсайдеская и инсайдерская концепции финансового менеджмента, их характеристики. Какая концепция какой системе соответствует.

2. Финансовые институты, их виды. Функции финансовых институтов по отношению к заемщикам и кредиторам. Определение финансовых институтов как финансовых посредников. 4 функции финансовых институтов по отношению к заемщикам. 3 функции финансовых институтов по отношению к кредиторам.

3. Концепция стоимости денег во времени, как одна из базовых концепций финансового менеджмента. Основная аксиома финансовой математики. Три утверждения в поддержку основной аксиомы. Накопление и дисконтирование. Две схемы начисления процентов. Вывод алгебраических формул. Какая схема применяется в современной банковской практике для периода свыше 1 года и почему.

4. Основные финансовые операции. Схемы начисления процентов. Понятие и виды аннуитета. Текущая стоимость обычного аннуитета. Накопление и дисконтирование. Две схемы начисления процентов. Вывод алгебраических формул. Понятие денежного потока и аннуитета. Три вида аннуитетов. Текущая стоимость обычного аннуитета.

5. Эффективная процентная ставка. Различие номинальной и эффективной процентной ставки. Понятие стандартного контракта. Формулы расчета эффективной процентной ставки для случая: начислений с периодичностью более 1 раза в год; кредит с предварительной выплатой процента; начислений в условиях инфляции; начислений по схеме добавленного процента.

6. Управление структурой капитала: традиционная теория и теория Модильяни-Миллера. Общий подход (схема) к связи структуры капитала и оценки капитала. Основные утверждения традиционной теории в области управления капиталом. Графическое изображение оптимума. Две тенденции, определяющие существование оптимума. Основные утверждения теории Модильяни-Миллера.

7. Альтернативные стратегии в области финансирования оборотных активов. Их классификация по критериям риска и дороговизны. Определение основных понятий. Методика определения системной и варьирующей части оборотных активов. По каждой из 4-х стратегий представить графическое изображение, две формулы расчета чистого оборотного капитала. Дать заключение о сравнительной степени риска и дороговизны каждой модели.

8. Идеальная модель финансирования оборотных активов: содержание и причины её нежизнеспособности. Агрессивная модель финансирования оборотных активов. Определение основных понятий. Методика определения системной и варьирующей части оборотных активов. По каждой из 2-х стратегий представить графическое изображение, две формулы расчета чистого оборотного капитала. Дать заключение о сравнительной степени риска и дороговизны каждой модели. Объяснить причины нежизнеспособности идеальной модели.

9. Методы оценки инвестиционных проектов, основанные на дисконтированных оценках. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций: методика расчета и отличие от простого срока окупаемости. Чистая текущая стоимость: методика расчета и критериальное значение. Индекс рентабельности инвестиций: методика расчета и критериальное значение. Внутренняя норма доходности: методика расчета и критериальное значение. Связь критериальных значений для всех показателей (объяснить почему при эффективности проекта по одному показателю он необходимо будет эффективен по остальным показателям).