Регулирование массы и динамики прибыли

Определим роль различных элементов операционного анализа в формировании финансовых результатов предприятия (D, %).

1. Допустим, что цена на выпускаемые изделия А снизится. на 5%, а на вновь осваиваемые изделия С увеличится на 5%. Определим, при каком объеме реализации можно получить прежний результат прибыли – 300 млн. руб., используя формулу

(10)

Результаты расчетов покажем в табл. 5.

Из таблицы следует, что повышение цены на изделия С на 5% компенсирует сокращение объема реализации на 12,5% или увеличивает прибыль на 50%. Снижение цены на изделия А на 5% приводит к сокращению прибыли на 90% или предполагает увеличение объема реализации на 17,7%.

Таблица 5. Результаты влияния изменения цены на объем реализации

Проверка расчетов приведена в табл. 6.

Таблица 6. Проверочные расчеты

2. Проанализируем влияние изменения переменных издержек на прибыль. Предположим, что предприятию удалось снизить переменные издержки на изделия А на 5%, а на изделия С пе­ременные издержки выросли в связи с удорожанием комплектующих тоже на 5%. Определим величину объема реализации, которую компенсирует данное изменение переменных издержек, по формуле

(11)

Результаты расчетов сведем в табл. 7.

Из таблицы следует, что снижение переменных издержек на 5% по изделию А компенсирует сокращение объема реализации на 9,2% или увели­чивает прибыль на 60%. При росте переменных издержек на 5% изделия С пред­приятие должно добиться повышения объема реализации этих изделий на 10,1%, чтобы компенсировать потерю дохода (или оно потеряет 32,5% своей прибыли).

Таблица 7. Результаты влияния переменных издержек на объем реализации

Проверка расчетов приведена в табл. 8.

Таблица 8. Проверочные расчеты

3. Рассмотрим влияние изменения постоянных издержек. Предположим, что предприятию удалось их снизить на 5%. Определим снижение объема реализации, на которое может пойти предприятие для достижения исходной прибыли, по формуле

(12)

Найдем валовую маржу, необходимую для сохранения при­были 100 млн. руб. для изделий А и 200 млн. руб. для изделий С:

Изделия А: ВМ = 500 х 0,95 + 100 = 575 млн. руб.

Изделия С: ВМ = 500 х 0,95 + 200 = 675 млн. руб.

Новый ОР изделий А = 575 / (1,8 х 0,333) = 959 шт. (95,9%)

Новый ОР изделий С = 675 / (2,0 х 0,350) = 964 шт. (96, 4%).

Таким образом, снижение постоянных издержек на 5% компенсирует сокращение объема реализации на 4,1% и 3,6%.

Проверка расчетов приведена в табл. 9

Таблица 9. Поверочные расчеты

Предположим, что предприятие увеличило уровень постоянных издержек на 5%. Найдем валовую маржу, необходимую для сохранения при­были 100 млн. руб. для изделий А и 200 млн. руб. для изделий С:

Изделия А: ВМ = 500 х 1,05 + 100 = 625 млн. руб.

Изделия С: ВМ = 500 х 1,05 + 200 = 725 млн. руб.

Новый ОР изделий А = 625 / (1,8 х 0,333) = 1043 шт. (104,3%)

Новый ОР изделий С = 725 / (2,0 х 0,350) = 1036 шт. (103,6%).

Таким образом, рост объема реализации при росте постоянных издержек на 5% состав­ляет по изделиям А 4,3%, по изделиям С - 3,6%.

Проверка расчетов приведена в табл. 10.

Таблица 10. Проверочные расчеты

4. Рассмотрим влияние изменения объема реализации на прибыль с помощью эффекта операционного рычага, исходя из предположения, что объем реализации изделий А сократится на 5%, а изделий С возрастет на 5%. Соответственно изменится выручка от реализации. Операционный рычаг для изделий А равен 6, для изделий С – 3,5. Тогда прибыль по изделиям А уменьшится на 5% х 6 = 30% и составит 100 х 0,7 = 70 млн. руб.; по изделиям С прибыль возрастет на 5% х 3,5 = 17,5% и составит 200 х 1,175 = 235 млн. руб.

Проверка расчетов приведена в табл. 11.

Таблица 11. Проверочные расчеты

Выводы

1. Основные элементы операционного рычага по степени влияния их на прибыль располагаются следующим образом (рис. 4,5):

- повышение цены на 5% увеличивает прибыль по изделиям С на 50%; снижение цены на. изделия А ухудшает результат на 90%;

- снижение переменных издержек по изделиям А на 5% приводит к росту прибыли на 60%; увеличение переменных издержек на 5% по изделиям С уменьшает прибыль на 32,5%;

- наименьшее влияние из рассмотренных факторов оказывает изменение постоянных издержек.

2. Данное соотношение в степени влияния элементов операционного рычага на прибыль указывает значительный запас фи­нансовой прочности предприятия (22,9%).

3. С помощью операционного анализа выявлена взаимосвязь цены и переменных издержек с изменением объема реализации:

- при снижении цены на 5% предприятие должно увеличить объем реализации изделий А на 17,7%, чтобы компенсировать потерю прибыли, а при повышении цены на 5% на изделия С можно сократить объем реализации на 12,5% без негативных по­следствий для финансовых результатов;

- для компенсации изменения переменных издержек на 5% можно сократить объем реализации на 9,2% при снижений переменных издержек на изделия А и увеличить объем реализации изделий С на 10,1% при росте переменных издержек на 5%.

Рис. 4 - Влияние факторов на прибыль и объем реализации изделия А

Рис. 5 - Влияние факторов на прибыль и объем реализации изделия С