В самом общем смысле под финансовым анализом понимают «совокупность аналитических процедур в отношении некоторого объекта исследования, основывающихся на данных финансового характера».
В узком смысле финансовый анализ представляет собой «процесс исследования финансового состояния и результатов финансовой деятельности организации с целью:
· повышения рыночной стоимости организации;
· выявления резервов снижения расходов;
· обеспечения эффективного развития» .
Субъектом финансового анализа в условиях рынка может выступать любое заинтересованное в деятельности той или иной организации лицо: собственники (акционеры, инвесторы), менеджмент, контрагенты, работники фирмы, кредиторы, аналитики различных финансовых институтов, государственные органы, общественные организации и т.д.
Объектом финансового анализа являются различные виды хозяйственной деятельности предприятия, ее результаты, а также влияющие на них факторы внешней и внутренней экономической среды.
Главная цель финансового анализа – получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом субъектов анализа могут интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой «конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных технических и методических возможностей проведения этого анализа».
К основным задачам финансового анализа относятся следующие:
1) предварительный (общий) анализ финансового состояния предприятия;
2) анализ финансовой устойчивости;
3) анализ ликвидности и платежеспособности;
4) анализ деловой и рыночной активности;
5) анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности предприятия;
6) диагностика потенциального банкротства и прогнозирование финансового состояния организации. Перечисленные задачи финансового анализа реализуются в процессе выполнения последовательных этапов анализа финансового состояния предприятия.
Процедура проведения финансового анализа в общем виде представлена на рисунке 1.
Процедура финансового анализа деятельности организации основывается на следующих основных методах его проведения:
1. Горизонтальный (времéнной) анализ заключается в сравнении каждой позиции текущей отчетности с показателями отчетности предыдущего периода (базового). При этом рассчитываются абсолютные и относительные отклонения (в коэффициентах или процентах), а за базу сравнения принимают один из предшествующих периодов;
2. Вертикальный (структурный) анализ осуществляется путем определения структуры итоговых финансовых показателей и оценки влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Для этого итоговая сумма принимается за 100 %, а затем вычисляются процентные доли каждой составляющей. С помощью вертикального анализа можно выделять изменения структурных компонентов и сопоставлять характеристики основной и финансовой деятельности конкретных организаций разного масштаба, принадлежащих к одной отрасли экономики;
3. Трендовый анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и позволяет определить тренд (отклонение), т.е. основную тенденцию динамики показателя, очищенную от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов, что помогает найти возможные значения финансовых показателей в будущем. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ;
4. Анализ относительных показателей (коэффициентный) предполагает расчет отношений данных финансовой отчетности, определение взаимосвязей показателей. Финансовый коэффициент – это «просто отношение двух показателей, взятых из соответствующих статей отчетности фирмы. Будучи относительными показателями, выраженными в кратности, процентах или единицах времени, они удобны для проведения сравнений и сопоставлений, а их анализ позволяет получить более осмысленные результаты, чем аналогичное изучение абсолютных величин», т.к. абсолютные показатели в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:
· с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
· с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны анализируемой организации и ее возможности;
· с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия. Используя финансовые коэффициенты, проводится анализ и оценка всех основных сфер деятельности организации;
5. Сравнительный (пространственный) анализ проводится как на основе внутрихозяйственного анализа сводных показателей финансовой отчетности по отдельным позициям предприятия за прошлые периоды, так и на основе межхозяйственного сравнения показателей данной организации с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;
6. Факторный анализ представляет собой процесс оценки влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерменированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.
В процессе проведения финансового анализа используются различные источники информации, возникающие как внутри организации, так и за его пределами. При этом важнейшим источником информации при анализе финансового состояния организации, который характеризует текущее положение и результаты деятельности фирмы, является ее финансовая (бухгалтерская) отчетность.
Финансовая отчетность – это совокупность форм, составленных на основе документально обоснованных показателей финансового учета. Именно эти показатели и формируются в финансовые отчеты. Назначение финансовых отчетов – предоставление пользователям объективной и достоверной информации о финансовом положении предприятия для принятия управленческих решений.
Это основа информационной базы финансового менеджмента. На ее основе производится анализ, прогнозирование, планирование и принятие решений по всем направлениям финансовой деятельности организации.
Годовая финансовая отчетность организации дает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия и позволяет оценить:
· имущественное и финансовое положение предприятия;
· его способность выполнять обязательства перед контрагентами;
· достаточность капитала для ведения всех видов хозяйственной деятельности;
· потребность в дополнительных источниках финансирования;
· эффективность деятельности организации в целом и ее способность создавать стоимость для владельцев, а также для других заинтересованных сторон.
Состав и содержание финансовой отчетности для организаций (за исключением бюджетных и общественных) регулируются законами и нормативными актами в сфере бухгалтерского учета.
В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете», ПБУ 4/99 и приказу Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организации» в состав годовой отчетности предприятия входят:
а) Бухгалтерский баланс (форма № 1) – в нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения;
б) Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Эта форма отчетности является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности активов организации, рентабельности реализованной продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей;
в) Приложения к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках.
г) Пояснительная записка – это «самостоятельная структурная часть годового бухгалтерского отчета, готовится всеми экономическими службами предприятия на основании приказа руководителя о подготовке годового отчета». В ней излагаются основные факторы, повлиявшие в отчетном году на итоговые результаты деятельности организации, а также дается оценка ее финансового состояния. В отличие от отчетных форм структура пояснительной записки не регламентируется, но в некоторых нормативных документах приводятся рекомендации по составу показателей и комментариев;
д) Аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами РФ подлежит обязательному аудиту.
Кроме форм бухгалтерской отчетности, финансовый анализ использует статистическую отчетность, данные управленческого учета, данные оперативного учета, нормативно-плановую информацию, а также прочие источники информации (результаты проверок, проводимых налоговыми службами, материалы переписки с финансово- кредитными организациями и т.д.).
Для внешних пользователей анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия практически исчерпывается именно анализом его официальной финансовой отчетности. По результатам такого анализа принимаются управленческие решения.
Для внутренних пользователей анализ финансовой отчетности является лишь оперативной стадией анализа финансово-хозяйственной деятельности. По его результатам, например, принимаются решения по выработке оперативных мер, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.
