Государственный кредит представляет собой одну из форм существования публичных финансов наряду с бюджетами и внебюджетными фондами и входит в число основных способов привлечения государством дополнительных денежных средств и увеличения его финансовых возможностей.
Государственный кредит – это особая и во многом обособленная часть финансовой системы. Она имеет свои источники доходов, их особое назначение и порядок использования.
Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке финансов и кредита и воплощает в себе их черты, функционируя, тем не менее, как особое, специфическое отношение.
Государственный кредит – это совокупность экономических отношений, складывающихся между государством с одной стороны и юридическими и физическими лицами, иностранными государствами и гражданами и международными финансовыми организациями с другой по поводу движения денежных средств, при которых государство выступает в роли заемщика, кредитора и гаранта.
Связь государственного кредита с финансами заключается в следующем:
- государственный кредит участвует в формировании и использовании централизованных денежных фондов государства (бюджета и внебюджетных фондов);
- государственный кредит – это распределительные отношения, отношения вторичного распределения части ВВП;
- целью государственного кредита является привлечение государством дополнительных финансовых ресурсов.
К основным функциям государственного кредита относятся: распределительная, регулирующая и контрольная.
На финансовом рынке государство в большей степени выступает в роли заемщика, чем кредитора и гаранта.
Государственный долг – это долговые обязательства Российской Федерации, субъекта РФ, муниципального образования перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами и гражданами, международными организациями и иными субъектами международного права.
Следует отметить, что каждый бюджетный уровень (федеральный, субъект федерации, органы местного самоуправления) отвечает только по своим обязательствам и не отвечает по долгам других уровней, если они не были им гарантированы.
Согласно Бюджетному Кодексу РФ в зависимости от валюты возникающих обязательств выделяют внутренний и внешний долг.
Внутренний долг – это обязательства, выраженные в валюте РФ.
Внешний долг – это обязательства, выраженные в иностранной валюте.
Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:
- кредитных соглашений и договоров, заключенных с кредитными организациями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями от имени Российской Федерации, субъекта федерации или органа местного самоуправления;
- государственных и муниципальных ценных бумаг;
- договоров о предоставлении государственных гарантий, договоров поручительства, соответствующим уровнем бюджета;
- переоформление долговых обязательств третьих лиц в государственный долг соответствующего уровня бюджета;
- соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от соответствующего уровня власти, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств органа власти прошлых лет.
Государственные и муниципальные ценные бумаги в большинстве стран выступают основной формой государственного долга.
Государственные гарантии и поручительства – это способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которых Российская Федерация, ее субъект или муниципальное образование, выступая гарантом, дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом-получателем гарантии своих обязательств перед третьими лицами полностью или частично.
Специфика государственных гарантий заключается в том, что они ведут к росту потенциального или скрытого долга.
Управление государственным кредитом – одно из важнейших направлений финансовой политики государства. Это совокупность действий государства, связанных с обслуживанием и погашением государственного долга, выпуском и размещением новых займов, поддержанием вторичного рынка долговых обязательств, регулированием рынка государственного кредита. Регулируют и осуществляют эту деятельность Министерство финансов РФ и Центральный банк.
В системе действий по управлению государственным кредитом важнейшим является обслуживание и погашение государственного долга, поскольку все затраты такого рода осуществляются за счет бюджетных средств.
Обслуживание государственного долга предполагает:
- осуществление операций по размещению долговых обязательств;
- выплату доходов по ним;
- погашение долга полностью или частично согласно плану или осуществление взносов в фонд погашения.
Погашение государственного долга предполагает полный возврат основной суммы долга и процентов по нему, а также штрафов и иных платежей, связанных с несвоевременным возвратом долга.
Существуют различные способы регулирования долга: рефинансирование, конверсия, консолидация, унификация, отсрочка погашения займа, аннулирование государственного долга.
