Финансовый анализ – процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов увеличения стоимости предприятия и его эффективного развития.
Виды финансового анализа:
1. По организационным формам проведения:
1.1. внутренний анализ: проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования. Цель – обеспечение поступления финансовых ресурсов и их размещение, чтобы создать условия для нормальной деятельности предприятия.
1.2. внешний анализ: осуществляется инвесторами, поставщиками, кредиторами на основе публикуемой финансовой отчетности с целью установления наиболее выгодного варианта вложения средств, поиска положительных и отрицательных сторон деятельности предприятия.
2. По объему аналитического исследования:
2.1. полный (сплошной) финансовый анализ;
2.2. тематический (выборочный).
3. По объекту анализа:
3.1. анализ финансовой деятельности предприятия в целом;
3.2. анализ финансовой деятельности отдельных структурных подразделений;
3.3. анализ отдельных финансово-хозяйственных операций.
4. По периоду проведения:
4.1. предварительный;
4.2. текущий;
4.3. последующий.
5. По используемым методам:
5.1. Чтение или простое ознакомление с отчетностью позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли и денежных средств и т.п.
5.2. Сравнительный анализ: финансовые показатели отчетного периода сравнивают с плановыми либо с показателями аналогичных предприятий. Необходима сопоставимость сравниваемых данных.
5.3. Метод цепных подстановок: замена отдельных отчетных показателей базисными, при этом все остальные показатели остаются неизменными. Это позволяет определить влияние отдельных факторов на результирующий финансовый показатель.
5.4. Метод группировки: основан на анализе и группировке различных показателей, которые сводятся в таблицу и позволяют выявить структуру и тенденции в изменении финансового состояния. Группировка может производиться как укрупненная, так и детально.
5.5. Коэффициентный метод: расчет относительный финансовых показателей.
5.6. Метод горизонтального анализа: позволяет судить о динамике изменения явлений или показателей.
5.7. Метод вертикального анализа: позволяет судить о структурных сдвигах в явлениях;
5.8. Метод интегрального анализа.
Основной целью финансового анализа является:
1. выявление изменений показателей финансового состояния;
2. выявление факторов финансового состояния;
3. оценка количественных и качественных изменений в финансовом состоянии;
4. оценка финансового положения предприятия на определенную дату;
Для реализации данных целей в процессе финансового анализа решают следующие задачи:
§ своевременное установление недостатков в деятельности предприятия;
§ поиск резервов улучшения финансового состояния;
§ разработка мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния;
§ прогнозирование возможных финансовых результатов.
Многие авторы по проблемам финансового анализа выражают мнение о том, что финансовый анализ строится в виде двух уровней работы:
I. Экспресс-анализ финансового состояния: его цель – наглядная и наиболее простая оценка финансового состояния и динамика его изменения.
Этапы экспресс-анализа:
а. принятие решения о целесообразности финансового анализа и готовности отчетности к чтению;
б. ознакомление (детальное) с формами финансовой отчетности с проверкой соответствующих строк в различных видах отчетности;
в. обобщенная оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Методика экспресс-анализа предусматривает:
− Анализ ресурсов предприятия и их структуры;
− Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности.
Отбор показателей для экспресс-анализа достаточно субъективен и зависит от желания аналитика. Многие предлагают рассматривать следующие экспресс-показатели:
1) Показатели платежеспособности, которые характеризуют платежеспособные возможности предприятия по своевременности расчетов по первоочередным обязательствам: коэффициент текущей, промежуточной и абсолютной ликвидности.
2) Показатели финансовой устойчивости, которые определяют финансовый риск, связанный с формированием источников капитала и поэтому степень стабильности предприятия за период: коэффициент автономии, финансовой зависимости (независимости), маневренности.
3) Показатели оборачиваемости активов или деловой активности предприятияхарактеризуют эффективность использования предприятием оборотных средств: коэффициент оборачиваемости, загрузки, длительности оборота.
4) Показатели оборачиваемости капитала характеризуют эффективность использования основного и оборотного капитала, собственного и заемного капитала: количество оборотов капитала, коэффициент износа, фондоотдача, показатели оборачиваемости.
5) Показатели, характеризующие уровень рентабельности характеризуют способность предприятия зарабатывать прибыль от использования активов и имущества.
Экспресс-анализ обычно завершается выводом о целесообразности проведения углубленного анализа финансового состояния.
Относительные показатели, рассматриваемые в ходе экспресс-анализа, сравнивают:
· с общепринятыми нормативными значениями;
· с аналогичными данными по другим предприятиям данной отрасли;
· с показателями конкурирующих предприятий;
· с другими показателями анализируемого предприятия;
· с аналогичными данными за предыдущие периоды для изучения динамики финансового состояния.
II. Детализированный(углубленный) анализ финансового состояния: цель – более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности и возможности развития. Этот анализ конкретизирует отдельные процедуры экспресс-анализа, причем степень детализации зависит от желания и возможности аналитика.
Выделяют следующие направления детализированного анализа (по Ковалеву В.В.):
1. характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и выявление проблемных статей отчетности;
2. оценка имущественного положения предприятия с построением аналитического баланса и дальнейшее проведение вертикального, горизонтального и качественного анализа;
3. оценка финансового положения предприятия по показателям ликвидности и финансовой устойчивости;
4. оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности по показателям рентабельности, продаж, положения на рынке ценных бумаг.
Направления финансового анализа (по Савицкой ):
1. наличие и размещение капитала, эффективность его использования;
2. оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовая независимость и степень финансового риска;
3. оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
4. оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
5. платежеспособность и инвестиционная привлекательность предприятия;
6. риск банкротства предприятия;
7. запас финансовой устойчивости и исследование зоны безубыточности.
Направления финансового анализа (по Колчиной Н.В., Поляк Г.Б., Павловой Л.П.):
1. анализ финансовой устойчивости предприятия;
2. анализ кредитоспособности и ликвидности баланса;
3. анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
4. анализ эффективности использования оборотных активов;
