Чтобы построить МФС, нужно рассчитать:
а) РХД – результаты хозяйственной деятельности;
б) РФД – результаты финансовой деятельности;
в) РФХД– результаты финансово-хозяйственной деятельности.
РХД = НРЭИ + АМ + ПДЖим - ТФП – Ипос ,
где АМ – амортизационные поступления;
ПДЖим – продажа имущества предприятия;
РФД = ЗС – ФИ – НП + ДЭА – Д + ДВВ – ВВ ,
где ЗС – заемные средства предприятия; ФИ – финансовые издержки (сумма процентов за кредит); НП – налог на прибыль; Д – сумма дивидендов; ДЭА – доход от эмиссии акций; ВВ – внешние вложения и инвестиции; ДВВ – доход от внешних вложений и инвестиций.
РФД > 0, если у предприятия есть заемные средства;
РФД < 0, если заемных средств нет(РФД – «финансовая пружина»: «натягивается» займами (кредитами), а как только займы прекращаются, «пружина» сжимается под давлением финансовых издержек, превращая РФД в отрицательную величину).
РФХД = РХД + РФД;
РФХД – характеризует чистый денежный поток, который может иметь предприятие в ближайшей перспективе.РФХД может быть нулевым, положительным или отрицательным.
НО: ни одно предприятие не может удержаться долго при РФХД < 0.
РФД << 0 РФД = 0 РФД >> 0
РХД>> 0 1 4 6 А - потребление
рфхд = 0 рфхд > 0 рфхд >>0 ликвидных
А средств
7 2 5
РХД = 0 рфхд < 0 рфхд = 0 рфхд > 0 Б - создание
Б ликвидных
