Государственный долг

Государственный долг – сумма полученных (освоенных) и непогашенных государственных займов, а также долговых обязательств на определенную дату, отнесенных в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан на долг Правительства Республики Казахстан, Национального Банка Республики Казахстан или решениями маслихатов на долг местных исполнительных органов, без учета взаимных требований.

В зависимости от рынка размещения, валюты займа и других характеристик подразделяются на внутренний и внешний государственный долг.

Внутренний государственный долг – составная часть государственного долга по внутренним государственным займам и другим долговым обязательствам Правительства Республики Казахстан, Национального Банка Республики Казахстан и местных исполнительных органов перед резидентами Республики Казахстан.

Внешний государственный долг – составная часть государственного долга по внешним государственным займам и другим долговым обязательствам Правительства Республики Казахстан и Национального Банка Республики Казахстан перед нерезидентами Республики Казахстан.

Различают также капитальный и текущий государственный долг. Капитальный – представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты по этим обязательствам. Текущий долг – это расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по их погашению, срок оплаты которых наступил.

Государственный долг вызван использованием государственных займов в качестве одной из форм привлечения денежных ресурсов для расширенного воспроизводства и удовлетворения общественных потребностей. Государственный долг погашается государством за счет средств государственного бюджета.

Гарантированный государством долг – сумма полученных и непогашен-ных на определенную дату негосударственных займов, имеющих государст-венные гарантии Республики Казахстан.

Причиной возникновения и нарастания государственного долга являлся постоянный дефицит государственного бюджета, который составил в 1991г. 20,4% (к расходной части бюджета), в 1993 г. – 11,9%, в 1995г. – 17,4%, в 1996г. – 15,4%, в 1997г. – 16,1%, в 1998г. – 15,6%, в 1999г. – 14,3%; с 2000г. он начал резко сокращаться и составил 0,5%, в 2002г. – 1,6%, в 2003г. – 4,3%, в 2004г. – 1,4%; в 2005 г. достигнут профицит – + 2,4%, в 2006г. – +3,8%, в 2007 – - 8,0%, 2008 – - 9.8%, 2009 – -13,1%, в 2010г. – -11,8% (см. схему 18.1).

Наличие внутреннего государственного долга не является исключением в экономике, а в большей степени – правилом: экономически развитые страны имеют значительный государственный внутренний долг. Внутренний долг правительства на начало 2011г. составил в Казахстане 1669 млрд.тенге

(11,3 млрд. долл.), а весь внутренний долг (включая долг Национального банка, местных исполнительных органов, гарантированный государством долг, долг по поручительствам государства) – 2722,9 млрд.тенге, что составляет 12,7% от ВВП.

Схема 18.1. Причинно-следственные взаимосвязи в государственном кредите

Однако значительна разница в причинах, способах образования и особенностях функционирования этого вида долга. В развитых странах государственный долг и вызвавшие его дефициты бюджета предоставляют собой встроенные в экономический цикл факторы стабилизации экономики и ее развития. Взятые взаймы у населения, корпораций, банков, других финансовых и кредитных учреждений денежные средства используются производительно и рассматриваются как активы перечисленных заемщиков. Государственный долг рассматривается как «заем нации самой себе» и не влияет на общие размеры совокупного богатства нации. Определенные отрицательные последствия внутреннего долга в виде необходимости уплаты процентов по его управлению, перекрываются положительными эффектами от мобилизации дополнительных финансовых ресурсов в инвестиции или развития экономики страны. Утечек национального дохода и богатства при нарастании внутреннего долга не происходит, что, конечно, не исключает ряда негативных последствий, связанных с перераспределением доходов, которые сводятся к следующим.

1. Погашение задолженности и выплата процентов производятся за счет бюджетных средств, то есть за счет налогоплательщиков: таким образом происходит переток доходов к владельцам государственных ценных бумаг, как правило, состоятельным слоям общества.

2. При действиях государства по уменьшению госдолга путем увеличения налогов включаются макроэкономические зависимости: сокращение совокупного спроса ведет к уменьшению равновесного чистого национального продукта, снижаются стимулы к вложению средств со стороны предпринимателей, сокращается инвестирование средств в экономику.

3. Действует эффект «вытеснения инвестиций» частных предпринимателей. Данное явление вызвано тем, что государство, выходя на ссудный рынок с целью покрытия дефицита бюджета или долга, усиливает конкуренцию на денежном рынке, в результате чего увеличиваются процентные ставки на денежный капитал. Это лишает частный сектор части инвестиций, а снижение инвестиционных расходов уменьшает равновесный ЧНП.

Негативный эффект подобных действий может быть ограничен, если государство направит отвлеченные с денежного рынка средства в инвестиционные товары, а не на потребительские цели, если экономика функционировала не при полной занятости.

В практике Казахстана дефициты бюджетов и государственный долг существенно отличаются по формам финансирования и вызываемым последствиям. Значительная часть государственного долга представлена в форме задолженности по государственным казначейским обязательствам. Суммы, заимствованные государством под дисконт превращаются в доход банков второго уровня и других коммерческих структур.

Другими формами внутреннего государственного долга были: задолженность Национальному банку по ранее полученным кредитам для покрытия бюджетного дефицита; долг по займам у населения, хозяйствующих субъектов, оформленный выпуском облигаций и других ценных бумаг.

В Казахстане, с начала его самостоятельного развития были своеобразные формы внутреннего государственного долга:

списанная задолженность бюджета по возмещению разницы в ценах на сельскохозяйственную продукцию, сырье для легкой промышленности и выплатам дифференцированных надбавок к закупочным ценам на сельхозпродукцию, что явилось результатом ценовых диспропорций в условиях административных методов распределения;

списанная задолженность сельскохозяйственных предприятий и организаций водного хозяйства по ссудам банкам – следствие бесхозяйственности, нарушения принципов кредитования и хозрасчетных методов хозяйствования;

накопленная задолженность в форме так называемых «директивных» кредиторов, а также по обслуживанию и погашению обязательств внутриреспубликанского зачета. Директивные кредиты выдавались Национальным банком под гарантии Министерства финансов предприятиям и отраслям для поддержания их хозяйственной деятельности в условиях кризиса. Внутриреспубликанский зачет проводился для погашения взаимных долгов предприятий и организаций по дебиторской и кредиторской задолженности. В связи с негативными последствиями по результатам использования директивных кредитов и взаимозачетов эти формы внутреннего кредитования в дальнейшем не используются

Обслуживание долга – совокупные выплаты в определенном периоде времени вознаграждения (интереса), комиссионных, штрафов и иных платежей, вытекающих из условий заимствования.

Обслуживание займа – деятельность центрального уполномоченного органа по исполнению бюджета или банка по учету использования средств займа на счетах заемщика и осуществления заемщиком платежей вознаграждения, комиссионных и прочих платежей в соответствии с условиями займа.

Погашение долга – возврат заемщиком полученной суммы займа в установленном договором займа порядке, исполнение других обязательств, вытекающих из договора займа. Погашение и обслуживание долга местных исполнительных органов осуществляются ими за счет средств, предусмотренных в местных бюджетах, в порядке, определяемом Правительством Республики Казахстан.