ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Абдыш-Ата 1 2 страница

2.2. Барьеры входа на рынок

Барьеры входа на рынок и выхода с рынка являются важнейшими харак­теристиками структуры рынка.

Барьеры входа на рынок - такие объективные или субъективные факто­ры, из-за которых новым фирмам трудно, а подчас и невозможно начать свое дело в выбранной отрасли. Благодаря такого рода барьерам, фирмы, уже дей­ствующие на рынке, могут не опасаться конкуренции.

К таким же результатам приводит и наличие барьера выхода из отрасли. Если выход из отрасли в случае неудачи на рынке сопряжен со значительны­ми издержками.

Именно наличие барьеров для входа в сочетании с высоким уровнем концентрации производителей в отрасли дает возможность фирмам подни­мать цены выше предельных издержек и получать положительную экономи­ческую прибыль не только в краткосрочном, но и в долгосрочном периодах, что и обусловливает рыночную власть этих фирм.

Барьеры входа на рынок можно разделить на две группы: стратегические и нестратегические барьеры. Рассмотрим сначала нестратегические барьеры.

К нестратегическим барьерам входа на рынок и выхода относятся сле­дующие факторы:

I) положительная отдача от масштаба и минимально эффективный выпуск;

2) вертикальная интеграция;

3) диверсификация деятельности фирмы;

4) дифференциация продукта;

5) эластичность и темпы роста спроса;

6) иностранная конкуренция;

7) институциональные барьеры.

Рассмотрим их подробнее.

1. Положительная отдача от масштаба и минимально эффективный выпуск

Положительная отдача от масштаба создает объективные барьеры входа для потенциальных конкурентов благодаря преимуществу крупных произво­дителей в издержках. Показателем, характеризующим барьеры входа, вы­званные положительной отдачей от масштаба, служит так называемый ми­нимально эффективный выпуск (МЭВ, MES).

Минимально эффективный выпуск - это такой объем выпуска, при ко­тором положительная отдача от масштаба сменяется постоянной или убы­вающей, фирма достигает минимального уровня долгосрочных средних из­держек.

Количество фирм, действующих в отрасли в состоянии долгосрочного равновесия, определяется отношением объема рыночного спроса по цене, равной минимальному значению долгосрочных средних издержек к мини­мальному эффективному выпуску (при условии, что производственная функ­ция и структура издержек всех фирм в отрасли идентична).

Если в отрасли окажется число фирм, большее п, по крайней мере часть из них будет производить товар с издержками, большими минимального зна­чения долгосрочных средних издержек, причем ценовая конкуренция между ними приведет к снижению цены до уровня минимальных средних издержек, так что ряд фирм будут терпеть убытки и будут вынуждены прекратить про­изводство.

Дополнительной информацией, необходимой для вывода о высоте барь­еров входа в отрасль, служит показатель преимущества в издержках - отно­шение средней величины добавленной стоимости на одного работающего крупных предприятий к соответствующему показателю для мелких предпри­ятий отрасли. Исследования западных ученых показали, что высокий мини­мально эффективный объем выпуска лишь тогда создает существенные барь­еры входа в отрасль, когда показатель преимущества крупных предприятий в издержках выше 1,25.

2. Вертикальная интеграция

Вертикальная интеграция предполагает, что фирма, действующая на данном рынке, является также собственником либо ранних стадий производ­ственного процесса (интеграция первого типа, интеграция ресурсов), либо поздних стадий (интеграция второго типа, интеграция конечного продукта).

Примером вертикальной интеграции первого типа может служить фирма по производству автомобилей, владеющая сталелитейным заводом, который обслуживает ее потребности в стали. Примером вертикальной интеграции второго типа может служить нефтеперерабатывающий завод, который владе­ет сетью бензоколонок.

Вертикальная интеграция предоставляет фирме большую рыноч-ную власть, чем та рыночная власть, которой обладала бы фирма, исходя только из объема своих продаж на данном рынке. Вертикально интегрированная фирма обладает дополнительными конкурентными преимуществами, так как она может в большей степени снижать цену товара или получать большую прибыль при данной цене благодаря более низким издержкам либо по закуп­ке факторов производства, либо по продаже конечного продукта.

Вертикальная интеграция создает барьеры входа не только благодаря преимуществу уже действующих на рынке продавцов в издержках. Важным последствием интеграции служит повышение влияния продавцов на рынок: если одна из фирм, действующих на рынке, является крупнейшим собствен­ником факторов производства или контролирует сбыт конечной продукции, располагая самой широкой дистрибьюторской сетью, новым фирмам, осо­бенно если они не интегрированы, труднее получить доступ на этот рынок. Если же потенциальный конкурент для успешного входа на рынок сам дол­жен проводить политику вертикальной интеграции, он сталкивается с про­блемой привлечения финансовых ресурсов.

3. Диверсификация деятельности фирмы

Диверсификация отражает распределение выпуска фирмы между раз­ными целевыми рынками. Диверсифицированная фирма обычно обладает большими размерами, чем не диверсифицированная. В силу этого повышает­ся минимально эффективный объем выпуска в отрасли, что затрудняет вход новых фирм, либо данная фирма обладает преимуществами в издержках, что также упрочивает ее рыночную власть.

Диверсификация деятельности позволяет фирме снизить риск хозяйст­вования, связанный с конкретным рынком. Диверсифицированная фирма бо­лее устойчива за счет способности компенсировать прибылью от деятельно­сти на одном рынке возможные убытки, которые компания терпит на другом. Кроме того, сам факт наличия диверсифицированной компании в отрасли от­пугивает потенциальных конкурентов, поскольку они знают о ее возможно­стях вести конкурентную борьбу дольше и более жесткими методами.

С другой стороны, диверсификация используется как метод проникно­вения на новые рынки, уменьшая риск банкротства и степень зависимости от экономической среды.

4. Дифференциация продукта

Дифференциация продукта означает разнообразие товаров, удовлетво­ряющих одну и ту же потребность, и обладающих одними и теми же базовы­ми характеристиками. Фирмы, производящие дифференцированный продукт, не перестают относиться к одному и тому же рынку. Примерами дифферен­циации продукта служат разные марки сигарет, автомобилей, бытовой тех­ники. Различаясь упаковкой, маркировкой, незначительными внутренними модификациями, товары продолжают относиться к одному товарному виду.

Дифференциация продукта создает дополнительные барьеры для вхож­дения в отрасль, поскольку создает притягательность конкретной марки про­дукта для отдельной категории потребителей (так называемая «привержен­ность марке» - brand loyalty), в результате чего новым фирмам приходится преодолевать стереотипы поведения потребителей. Особенно сложно прихо­дится новым фирмам в условиях агрессивной рекламы уже действующих на рынке компаний: минимально эффективный объем выпуска должен возрасти за счет того, что постоянные издержки растут вследствие включения в них дополнительных расходов на рекламу.

5. Эластичность и темпы роста спроса

Характеристики спроса также являются частью рыночных структур и могут создавать барьеры входа в отрасль, так как они находятся в основном вне контроля со стороны фирм, но оказывают влияние на их поведение, в первую очередь ограничивая их степень свободы в назначении цены.

Уровень концентрации находится в противоположной зависимости от темпов роста спроса: чем выше темпы роста спроса, т.е. чем быстрее увели­чиваются масштабы рынка, тем легче новым фирмам войти в отрасль, и тем ниже будет уровень концентрации, а следовательно, тем выше степень кон­курентности рынка.

Ценовая эластичность спроса ограничивает превышение цены над пре­дельными издержками, доступное для фирм, действующих на рынках с несо­вершенной конкуренцией. Если спрос неэластичен, фирмы могут увеличить цену по сравнению с издержками в большей степени, чем в условиях эла­стичного спроса. Кроме того, чем ниже эластичность спроса, тем легче для доминирующей фирмы одновременно ограничи-вать вход в отрасль и полу­чать экономическую прибыль.

6. Иностранная конкуренция

В условиях открытой экономики и либерализации внешней торговли иностранная конкуренция играет роль фактора, понижающего уровень кон­центрации в отрасли монопольной власти рыночных агентов и степень несо­вершенства рынка. Высота барьеров входа в отрасль зависит от ставки им­портных тарифов - чем ниже импортный тариф, тем ниже барьеры входа в отрасль для зарубежного конкурента.

Следует обратить внимание на особенности измерения благососто-яния в открытой экономике: можно измерять благосостояние общества в масштабе всего «мира», а можно ограничиваться при измерении благосостояния мас­штабами национальной экономики. В последнем случае тарифы и субсидии будут оказывать противоречивое влияние на уровень благосостояния, если на внутреннем рынке существует несовершенная конкуренция и отечественные фирмы в закрытой экономике получали бы экономическую прибыль.

В этих условиях импортный тариф ведет, с одной стороны, к повыше­нию равновесной цены и сокращению потребительского выигрыша, с другой - к увеличению объема продаж и прибыли отечественной фирмы. '

7. Институциональные барьеры

Институциональные барьеры входа на рынок и выхода с рынка могут служить существенными барьерами, предотвращающими вход на рынок по­тенциальных конкурентов. К институциональным барьерам входа на рынок следует отнести систему лицензирования деятельности фирм, систему госу­дарственного контроля над ценами, над уровнем доходности. Государствен­ное ценообразование на товар или ограничение доходности фирмы могут приводить к появлению неявных затрат, выраженных в потере части потен­циальной прибыли.

К институциональным барьерам выхода из отрасли следует отнести затраты, связанные для собственников фирмы с процедурой прекращения деятельности и банкротства. По мнению многих исследователей, сложность выхода предприятий из отрасли и связанные с ним высокие явные и неявные затраты являются одними из важнейших факторов, препятствующих эффективной конкуренции. Высокий риск, сопряженный со сложностью выхода с рынка, служит фактором, дестимулирующим вход в отрасль потенциальных конкурентов.

Другой тип барьеров - барьеры, вызванные стратегическим поведением фирм, действующих на рынке.

Стратегические (субъективные) барьеры создаются сознательной дея­тельностью самих фирм, стратегическим поведением, препятствующим про­никновению новых фирм в данную отрасль. К ним можно отнести такие ме­роприятия фирм, как: сберегающие инновации, долгосрочные контракты с поставщиками ресурсов, получение лицензий и патентов на данный вид дея­тельности, сохранение незагруженных мощностей, а также все способы по­вышения минимально эффективного объема выпуска для отрасли - увеличе­ние издержек на рекламу и НИОКР, маркетинговые исследования, издержки по созданию имиджа фирмы.

Стратегические барьеры могут также проявляться в ценовой и сбытовой политике, особенностях деятельности производителей в качестве держателей патентов, лицензий, товарных знаков. Наличие прочных деловых связей и неформальных отношений с поставщиками ресурсов и покупателями товара тоже играет роль стратегического барьера. Крупные размеры хозяйственного оборота и отлаженный производственный процесс позволяют создавать ре­зервные мощности, которые могут быть использованы для ведения ценовой конкуренции и быстрой экспансии в незанятые сегменты рынка, а также ис­пользовать разнообразные соглашения и льготные режимы расчета с постав­щиками и потребителями, оттесняя тем самым конкурентов.

2.3. Показатели концентрации

Показатели концентрации основаны на сопоставлении размера фирмы с размером рынка, на котором она действует. Чем выше размер фирм по срав­нению с масштабом всего рынка, тем выше концентрация производителей.

Индекс концентрации - это сумма рыночных долей крупнейших фирм, действующих на рынке:

Ск = 1=1,2,... к,

где У| - рыночная доля 1-той фирмы; к - число фирм, для которых высчиты-вается этот показатель.

Индекс концентрации измеряет сумму долей к крупнейших фирм в от­расли (при этом к < п, п - число фирм в отрасли). Рыночная доля измеряется в относительных долях (0 < У < 1). При к = п очевидно VI = 1. Для одного и того же числа крупнейших фирм чем больше степень концентрации, тем ме­нее конкурентной является отрасль. Индекс концентрации не говорит о том, каков размер фирм, которые не попали в выборку к, а также об относитель­ной величине фирм из выборки. Он характеризует только сумму долей фирм, но разрыв между фирмами может быть разным.

Недостаточность индекса концентрации для характеристики потенциала рыночной власти фирм объясняется тем, что он не отражает распределения долей как внутри группы крупнейших фирм, так и за ее пределами - между фирмами-аутсайдерами. Дополнительную информацию о распределении рынка между фирмами предоставляют другие показатели концентрации.

Для измерения степени неравенства размеров фирм, действующих на рынке, используется показатель дисперсии рыночных долей:

HHI =па2 + 1/п,

где - дисперсия долей фирм на рынке, причем

„2 =£ (Yi _ у)2/П)

i =1,2,..., n;

где Yi - доля фирмы на рынке;

Y - средняя доля фирмы на рынке, равная 1/п; п - число фирм на рынке.

Также используются показатели дисперсии логарифмов рыночных долей а2 = 1/п £ (In Yi - lnY)2/n,

i =1,2,..., n

Оба этих показателя имеют один и тот же экономический смысл - опре­деления неравномерности распределения долей между участниками рынка. Чем больше неравномерность распределения долей, тем при прочих равных условиях более концентрированным является рынок.

Однако дисперсия не дает характеристику относительного размера фирм: для рынка с двумя фирмами одинакового размера и для рынка со 100 фирмами одинакового размера дисперсия в обоих случаях будет одинакова, и равна нулю, но уровень концентрации будет различным. Поэтому показатель дисперсии применяется как вспомогательное средство.

Индекс Херфиндаля-Хиришана (Herfindal-Hirshman index) опре-деляется как сумма квадратов долей всех фирм, действующих на рынке:

Н=Х s2

Индекс принимает значения от 0 (в идеальном случае совершенной кон­куренции, когда на рынке бесконечно много продавцов, каждый из которых контролирует ничтожную долю рынка) до 1 (когда на рынке действует толь­ко одна фирма, производящая 100% выпуска). Если считать рыночные доли в процентах, индекс будет принимать значения от 0 до 10 000. Чем больше значение индекса, тем выше концентрация продавцов на рынке.

Начиная с 1982 г. индекс Херфиндаля-Хиршмана служит основным ориенти­ром при осуществлении антимонопольной политики США. Его основное преиму­щество - способность чутко реагировать на перераспределение долей между фир­мами, действующими на рынке. Если доли всех фирм одинаковы, то НН1 = 1/п.

Индекс Херфиндаля-Хиршмана предоставляет информацию о сравни­тельных возможностях фирм влиять на рынок в условиях разных рыночных структур. Рыночная власть доминирующей фирмы в конкурентном окруже­нии, контролирующей 50% рынка, сопоставима с рыночной властью каждого из четырех продавцов - олигополистов. Точно так же в среднем каждый из дуополистов, кон-тролирующих рынок, будет обладать приблизительно теми же воз-можностями влиять на рыночную цену, что и доминирующая фирма, контролирующая 70% рынка.

Значение индекса Херфиндаля-Хиршмана прямо связано с показателем распределения долей фирм на рынке, так что:

а2 = 1/п X (VI - \)2/п,

где п - число фирм на рынке; о2 - показатель дисперсии долей фирмы на рынке.

Приведенная формула позволяет нам разграничить влияние на индекс Херфиндаля-Хиршмана числа фирм на рынке и распределения рынка между ними. Если все фирмы на рынке контролируют одинаковую долю, показатель распределения равен нулю и значение индекса Херфиндаля-Хиршмана об­ратно пропорционально числу фирм на рынке. При неизменном числе фирм на рынке чем больше различаются их доли, тем выше значение индекса.

Кривая Лоренца, отражающая неравномерность распределения какого-либо признака, для случая концентрации продавцов на рынке показывает взаимосвязь между процентом фирм на рынке и долей рынка, подсчитанной нарастающим итогом, от мельчайших до крупнейших фирм.

В использованном нами выше примере отраслевого рынка А кривая Ло­ренца будет иметь вид, как показано на рис. 3.1.

Индекс Джини представляет собой отношение площади, ограниченной фактической кривой Лоренца и кривой Лоренца для абсолютно равномерного распределения рыночных долей (так называемой «кривой абсолютного ра­венства») к площади треугольника, ограниченного кривой Лоренца для абсо­лютно равномерного распределения долей и осями абсцисс и ординат.

Индекс Джини представляет статистический показатель вида:

Чем выше индекс Джини, тем выше неравномерность распределения рыночных долей между продавцами, и следовательно, при прочих равных условиях выше концентрация на рынке,

При использовании индекса Джини для характеристики концентрации про­давцов следует учитывать два важных момента. Первый связан с концептуаль­ным недостатком индекса. Он характеризует, как и показатель дисперсии лога­рифмов долей, уровень неравномерности распределения рыночных долей. Сле­довательно, для гипотетического конкурентного рынка, где 10 ООО фирм делят между собой рынок на 10 ООО равных долей и для рынка дуополии, где две фир­мы делят рынок пополам, показатель Джини будет одним и тем же. Второй мо­мент связан со сложностью подсчета индекса Джини: для его определения необ­ходимо знание долей всех фирм в отрасли, в том числе и мельчайших.

2.4. Показатели монопольной власти

Большинство показателей монопольной власти явно или неявно оцени­вают или величину экономической прибыли, или разницу между ценой и предельными издержками. Для оценки поведения фирмы на рынке и вида рыночной структуры используют следующие показатели:

• норму экономической прибыли (коэффициент Бэйна),

• коэффициент Лернера,

• коэффициент Тобина (ц Тобина),

• коэффициент Папандреу

Коэффициент (индекс) Бейна

Коэффициент Бейна показывает экономическую прибыль (разницу меж­ду бухгалтерской прибылью и нормальной прибылью) на один доллар собст­венного инвестированного капитала.

В условиях конкуренции на товарном рынке и эффективного финансо­вого рынка норма экономической прибыли должна быть одинаковой (нуле-46 вой) для различных видов активов. Если норма прибыли на каком-либо рын­ке (для какого-либо актива) превосходит конкурентную норму, то этот вид инвестирования является предпочтительным, или рынок не свободно конку­рентным: существуют причины по которым дополнительная доходность ин­вестиций не уравнивается в долгосрочном периоде, а это подразумевает на­личие у такой фирмы определенной рыночной власти.

Индекс Лернера

Индекс (коэффициент) Лернера как показатель степени конкурентности рынка позволяет избежать трудностей, связанных с подсчетом нормы до-ходности. Мы знаем, что при условии максимизации прибыли цена и пре­дельные издержки связаны друг с другом посредством эластичности спроса по цене. Монополист назначает цену, превышающую предельные издержки на величину обратно пропорциональную эластичности спроса. Если спрос чрезвычайно эластичен, то цена будет близка к предельным издержкам, и следовательно монополизированный рынок будет похож на рынок совер­шенной конкуренции. Исходя из этого, положения А.Лернер предложил в 1934 году индекс, определяющий монопольную власть.

Индекс Лернера принимает значения от нуля (на рынке со-вершенной конкуренции) до единицы (для чистой монополии с нулевы-ми предельными издержками). Чем выше значение индекса, тем выше монопольная власть и дальше рынок от идеального состояния совершенной конкуренции.

Сложность вычисления индекса Лернера связана с тем, что информацию о предельных издержках довольно сложно получить. В эмпирических иссле­дованиях часто используется такая формула для определения предельных из­держек на основе данных о средних переменных затратах.

Конкурентное поведение предусматривает, что рынок полностью опреде­ляет параметры поведения фирмы, фирма целиком подчиняется рынку, фирма является параметрополучателем. Степень влияния фирмы на рынок минималь­на (или равна нулю). Взаимодействие фирм - параметрополучателей дает са­мую высокую степень конкуренции, однако, с другой стороны, здесь нельзя го­ворить в строгом смысле о взаимодействии фирм, так как фирмы пассивно реа­гируют на изменения окружающей экономической среды.

Совершенно конкурентный рынок предусматривает достижение ста­бильного равновесия, что предполагает отсутствие очередей и неудовлетво­ренного спроса, с одной стороны, и отсутствие сверхнормативных запасов товаров (нераспроданной продукции), с другой.

Таким образом, согласно структурному подходу, конкуренция представ­ляет собой часть структуры рынка. Без конкурентной структуры невозможен конкурентный результат.

С другой стороны, структурный подход выявляет однозначную зависи­мость между прибыльностью и уровнем концентрации в отрасли. Использу­ется простая зависимость следующего рода. Записывается формула для под­счета совокупной отраслевой прибыли:

П = 8(Р-С,)Ч„

где Р - рыночная цена; С; - предельные издержки типичной фирмы, дейст­вующей на рынке; q¡ - объем продаж ьтой фирмы.

Разница между ценой и предельным издержками 1-той фирмы выражает-ся через индекс Лернера:

(Р-С) = (5|Р)/е

где в, - доля 1-той фирмы на рынке; е - ценовая эластичность рыночного спроса.

Подставив вышеприведенное выражение в формулу отраслевой прибы­ли и домножив все выражение на О/О1 - отраслевой объем продаж, получаем:

П = Б^^Р/еНО/О) = Б э^РО/е = НРО/е

где Н - индекс Херфиндаля - Хиршмана, характеризующий степень отрасле­вой концентрации.

Можно записать это выражение в другом виде:

П/РО = Н/е

Правая часть данного выражения показывает долю отраслевой прибыли в совокупном объеме продаж отрасли, а левая часть - отношение индекса Херфиндаля-Хиршмана и ценовой эластичности спроса.

На основе данного выражения структуралисты делают вывод о том, что ве­личина отраслевой прибыли, взятая как процент от объема продаж, прямо про­порциональна уровню концентрации в отрасли (измеряемой индексом Херфин­даля-Хиршмана) и обратно пропорциональна ценовой эластичности спроса. Дру­гими словами, высокий уровень концентрации в отрасли ведет к высокому уров­ню прибыльности фирм. А высокая прибыльность фирм в отрасли может расце­ниваться в качестве показателя высокого уровня концентрации.

Коэффициент Тобина (ц Тобина) Коэффициент Тобина связывает рыночную стоимость фирмы (измеряе­мой рыночной ценой ее акций) с восстановительной стоимостью ее активов:

Ч = Р:С,

где Р - рыночная стоимость активов фирмы (обычно определяется по курсу акций); С - восстановительная стоимость активов фирмы, равная сумме рас­ходов, необходимых для приобретения активов фирмы по текущим ценам.

Если оценка активов фирмы фондовым рынком превышает их восстано­вительную стоимость (значение коэффициента Тобина больше 1), это может расцениваться как свидетельство полученной или ожидаемой положительной экономической прибыли. Использование индекса Тобина в качестве инфор­мации о положении фирмы базируется на гипотезе эффективного финансово­го рынка. К преимуществам использования этого показателя относится то, что он позволяет избежать проблемы оценки нормы доходности и предель­ных издержек для отрасли.

Многочисленные исследования установили, что коэффициент ц в сред­нем довольно устойчив во времени, а фирмы с высоким его значением обыч­но обладают уникальными факторами производства или выпускают уникаль­ные товары, то есть для этих фирм характерно наличие монопольной ренты. Фирмы с небольшими значениями ц действуют в конкурентных или регули­руемых отраслях.

Коэффициент (индекс) Папандреу

Коэффициент монопольной власти Папандреу основывается на концеп­ции перекрестной эластичности остаточного спроса на товар фирмы. Необ­ходимым условием осуществления монопольной власти служит низкое влия­ние на объем продаж фирмы цены продавцов на взаимосвязанных рынках или сегментах одного и того же рынка.

Однако сам по себе показатель перекрестной эластичности остаточного спроса не может служить показателем монопольной власти, так как его величи­на зависит от двух факторов, оказывающих противоположное влияние на мо­нопольную власть: от числа фирм на рынке и от уровня заменяемости товара рассматриваемого продавца и товаров других фирм. Увеличение числа фирм на рынке приводит к снижению их взаимозависимости и соответствующему сни­жению показателя перекрестной эластичности остаточного спроса. На рынке совершенной конкуренции эластичность остаточного спроса на товар фирмы стремится к нулю. Снижение взаимозаменяемости товара фирмы и товаров дру­гих продавцов в результате углубления дифференциации продукта приводит к снижению эластичности остаточного спроса. Но точно так же и уход крупных продавцов с рынка, где действует рассматриваемая нами фирма, будет приво­дить к снижению ее зависимости от ценовых решений других фирм, к сниже­нию эластичности остаточного спроса. По определению чистой монополии, фирма не должна иметь близких заменителей, следовательно, для монополии показатель эластичности остаточного спроса (совпадающего с рыночным спро­сом) также будет стремиться к нулю.

Кроме того, влияние ценовой политики других фирм на рынке на объем продаж рассматриваемой фирмы зависит от ограниченности мощности дру­гих фирм, от того, насколько они смогут в действительности увеличить объ­ем собственных продаж и тем самым снизить долю рынка нашей фирмы.

Для преодоления этой проблемы Папандреу в 1949 году предложил так называемый коэффициент проникновения, показывающий, на сколько про­центов изменится объем продаж фирмы при изменении цены конкурента на один процент. Индекс Папандреу практически не используется в прикладных исследованиях, однако он весьма любопытно отражает две грани монополь­ной власти: наличие товаров-заменителей на рынке и ограниченность мощ­ности конкурентов (или возможность их проникновения в отрасль).

Таким образом, мы видим, что структура рынка - это более сложное по­нятие, чем кажется на первый взгляд. Структура рынка имеет множество граней, что отражается в различных ее показателях. Мы рассмотрели показа­тели концентрации продавцов на рынке и обсудили их основные свойства. Значение концентрации продавцов на рынке чрезвычайно важно для опреде­ления рыночной структуры. Однако концентрация продавцов сама по себе не определяет уровень монопольной власти - способности влиять на цену.

Только при достаточно высоких барьерах входа в отрасль концентрация про­давцов сможет реализоваться в монопольной власти - способности устанавливать цену, обеспечивающую достаточно высокую экономическую прибыль. Мы оха­рактеризовали основные типы барьеров входа в отрасль, в основном - барьеров нестратегических, не зависящих от сознательных действий фирм.

Мы рассмотрели основные показатели, позволяющие характеризовать уро­вень монопольной власти на рынках и проблемы, связанные с их измерением.

Структура рынка не является экзогенным фактором экономики и под­вержена влиянию поведения фирм, действующих на рынке. В дальнейшем мы рассмотрим, как стратегическая ценовая и неценовая политика фирм влияет на характеристики рынка.

Литература

1. Авдашева СБ., Розанова Н.М. Теория организации отраслевых рынков. -М„ 1998.-Гл.2.-С.38-64.

2. Байе М.Р. Управленческая экономика и стратегия бизнеса. - М., 1999. -Гл. 7. Экономическая сущность отрасли. - С. 288-309.

3. Кирцнер И.М. Конкуренция и предпринимательство. - М., 2001. - Гл.З. Конкуренция и монополия. - С. 93-133.