Анализ движения денежных средств

Логика анализа достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. В мировой учётно-аналитической практике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой и косвенный методы.

Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности.

Движение денежных средств в разрезе видов деятельности (прямой метод):

1. Текущая деятельность.

1.1 Приток денежных средств: выручка от реализации продукции, работ и услуг, уменьшение (+) или увеличение (-) дебиторской задолженности.

1.2 Отток денежных средств: затраты на производство реализованной продукции; увеличение (+) или уменьшение (-) производственных запасов (, увеличение (-) или уменьшение (+) расчётов с кредиторами , увеличение (-) или уменьшение (+) краткосрочных кредитов и займов , платежи в бюджет.

2. Инвестиционная деятельность.

2.1 Приток денежных средств: выручка от реализации основных средств, выручка от реализации нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

2.2 Отток денежных средств: приобретение основных средств и нематериальных активов, долгосрочные финансовые вложения.

3. Финансовая деятельность.

3.1 Приток денежных средств: выручка от продажи акций предприятия, полученные долгосрочные ссуды и займы.

3.2 Отток денежных средств: погашение долгосрочных ссуд и займов; выплата дивидендов.

4. Прочие операции.

4.1 Приток денежных средств; целевые поступления; безвозмездно полученные ценности.

4.2 Отток денежных средств: использование фондопотребления.

Прямой метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально раскрывая движение денежных средств на его счетах, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств. Поэтому применяется косвенный метод анализа, позволяющий объяснить причину расхождений между прибылью и, например, сокращением денежных средств за период.

Информационное обеспечение анализа - отчётность и данные Главной книги. Анализ целесообразно начать с оценки изменений в отдельных статьях активов предприятия и их источников. Далее нужно делать корректировки к данным различных счетов, влияющих на размер прибыли. Это влияние может быть разнонаправленным. В основе корректировки лежит балансовое уравнение, связывающее начальное (С_Н) и конечное (С_К) сальдо, а также дебитовый (О_Д) и кредитовый (О_К) обороты.

Например, "Расчёты с покупателями и заказчиками" уравнение будет иметь вид:

.

Если С_К>С_Н, т.е. за период произошло увеличение задолженности покупателей, то реальный денежный поток был ниже зафиксированного в форме №2 "Отчёт о прибылях и убытках" на величину разницы конечного и начального остатка и эта разность должна быть исключена из величины чистой прибыли. Эта методика очень трудоёмка и её использование без компьютерных технологий не мыслима.