Расчёт финансового цикла

Операционный цикл характеризует общее время, в течении которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счёт ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращён как за счёт этих факторов, так и за счёт некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности. Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота определяется по уравнению:

;

где ПОЦ - продолжительность операционного цикла;

ВОК - время обращения кредиторской задолженности;

ВОЗ - время обращения производственных запасов;

ВОD - время обращения дебиторской задолженности

; ; ;

где Т - длина периода (как правило, год, т.е. Т=365);

СПЗ - средние производственные запасы;

СDС - средняя дебиторская задолженность;

СКЗ - средняя кредиторская задолженность;

ЗПП - затраты на производство продукции;

ВРК - выручка от реализации в кредит.

Информационное обеспечение расчёта - бухгалтерская отчётность. Расчёт можно выполнять двумя способами: а) по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности; б) по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящиеся к производственному процессу.