Волатильность и вероятность провала (Volatility and Probability of Ruin)

Вычисление этих двух ключевых величин даст вам представление о том, на­сколько надежной будет ваша торговая система в реальном времени. Первой величи­ной, которую надо вычислить, является стандартное отклонение ваших торговых ре­зультатов. Чем больше стандартное отклонение, тем более волатильными будут ваши торговые результаты. Чем меньше стандартное отклонение, тем менее волатильными будут результаты.При прочих равных выбирайте систему с меньшей волатильностью (минимальным стандартным отклонением) в терминах индивидуальных торговых ре­зультатов.

Вторая ключевая величина - это вероятность провала (POR - probability of ruin). POR дает трейдеру выраженную в процентах вероятность того, что баланс его счета будет опускаться до определенной точки прежде, чем подниматься до определенной более высокой точки. В вычисление включены шесть величин: процент выигрышей, средняя прибыльная торговля в долларах, средний проигрыш в долларах, начальный баланс счета, уровень, на котором можно сказать, что счет провалился, и уровень, на котором можно сказать, что состояние счета успешное.

POR базируется на той идее, что в любой торговой системе события возникают регулярно и могут возникать ненормальные события, но все они подчиняются теории вероятности. Например, монетка, подбрасываемая бесконечное количество раз, бу­дет иметь отношение выпадений орел/решка 1:1, но примерно в одном из 1024 случаев орлел будет выпадать 10 раз подряд. Любая торговая система, таким образом, живет с вероятностью того, что независимо от изменения рыночных условий, она будет до некоторой степени саморазрушающейся.POR - это вероятность такого самоуничто­жения. Уровень, до которого мы можем контролировать процент выигрышей и отно­шение выигрыша к проигрышу, диктует степень контроля, которым мы обладаем над нашей торговой системой. Мы неимеем возможности контролировать рыночные ус­ловия, но мы, по крайней мере, будем уверены, что наша торговая система не будет самоуничтожаться по собственному разумению. Существует несколько способов вы­числения вероятности провала (или риска провала). Мы будем использовать простей­шую формулу, которую можно найти в работе П. Гриффина "TheTheory of Blackjack". Следующая таблица показывает репрезентативное множество значений процентов выигрышей и отношений среднего дохода к среднему проигрышу. Для упрощения вычислений мы приняли начальный баланс счета равным $25000, цель дохода равной $50000 и уровень проигрыша (провала) равным $ 12000. (Смотрите рисунок 3-2.)

Как вы можете видеть из в таблицы, FOR резко меняется с изменением процента выигрышей и отношений выигрыш/проигрыш. Небольшая поправка в системе, кото­рая дает в результате положительное изменение любого из отношений, может сделать громадный вклад в будущие возможности системы.

POR может оказаться очень показательным. Например, средний СТА, управ­ляющий сегодня общественными паями, вероятно, имеет процент выигрышей от 35 до 40 процентов, причем большинство из них менее 40 процентов, 35-процентная доля выигрышей требует высокого отношения среднего выигрыша к среднему про­игрышу для того, чтобы система была успешной. Это прекрасно и просто достижи­мо, когда рынки находятся в состоянии тренда, но, когда они становятся неспокой­ными, отношение дохода к потерям резко падает, и FOR поднимается до пугающих высот. Тщательное слежение за этими двумя статистическими величинами и воз­можное изменение вашей торговой системы для учета нетрендовых рынков может быть необходимым для обеспечения выживания.