Расчет эффективности неравномерных капиталовложений с помощью функций НПЗ

Функция НПЗ вычисляет чистый текущий объем вклада, используя учетную ставку, а также объемы будущих платежей (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения). Эта функция имеет следующий синтаксис.

=НПЗ(ставка;значение1;значение2; ...)

ставка - это учетная ставка за один период.

значение1, значение2, ... - это от 1 до 29 аргументов, представляющих расходы и доходы.

Значение1, значение2, ... должны быть равномерно распределены во времени, выплаты должны осуществляться в конце каждого периода.

НПЗ использует порядок аргументов значение1, значение2, ... для определения порядка поступлений и платежей. Убедитесь в том, что Ваши платежи и поступления введены в правильном порядке.

Внимание: инвестиция, значение которой вычисляет функция НПЗ, начинается за один период до даты денежного взноса значение1 и заканчивается с последним денежным взносом в списке. Вычисления функции НПЗ базируются на будущих денежных взносах. Если первый денежный взнос приходится на начало первого периода, то первое значение следует добавить к результату функции НПЗ, но не включать в список аргументов.

Функция НПЗ аналогична функции ПЗ. Основное различие между функциями ПЗ и НПЗ заключается в том, что ПЗ допускает, чтобы денежные взносы происходили либо в конце, либо в начале периода. В отличие от денежных взносов переменной величины в функции НПЗ, денежные взносы в функции ПЗ должны быть постоянны на весь период инвестиции.

Примеры

1. Рассмотрим инвестицию, при которой Вы выплачиваете 10 000 рублей через год после сегодняшнего дня и получаете годовые доходы 3 000 руб., 4 200 руб. и 6 800 руб. в последующие три года. Предположим, что учетная ставка составляет 10 процентов, в таком случае чистый текущий объем инвестиции составит:

=НПЗ(10%; -10000; 3000; 4200; 6800) равняется 1188,44 руб.

В этом примере начальный платеж 10 000 руб. был включен как одно из значений, поскольку выплата производилась в конце первого периода.

2. Предположим, у вас есть возможность вложения, которое обещает принести убыток в размере 55000 в конце первого года, но затем дать прибыль 95000, 140000 и 185000 в конце второго, третьего и четвертого года соответственно. При этом вы должны вложить авансом 250000 и барьерная ставка равна 12%. Для оценки этого вложения используйте формулу

=НПЗ (12%;-55000;95000;140000;185000)-250000

Результат, -6153,65, говорит о том, что вы не можете рассчитывать на получение чистой прибыли от этого вложения.

Приведенная выше формула не включает выплачиваемую авансом сумму в качестве аргумента функции НПЗ. Но в том случае, когда вы делаете первоначальный вклад 250000 в конце первого года, формула должна иметь следующий вид:

=НПЗ (12%;(-250000-55000);95000;140000;185000)

Судя по положительному результату, равному 20 632,07, это вложение можно рассматривать как выгодное.