Особенности инвестиционных фондов

Инвестиционные фонды стали сейчас наиболее распространенной и перспективной формой коллективного инвестирования во всем мире. Инвестиционные фонды строят свою деятельность путем аккумулирования средств рядовых вкладчиков и размещения их между значительным числом доходных ценных бумаг (с ограничением вложений в каждую отдельную бумагу в интересах своих вкладчиков и в соответствии с их инвестиционными целями).

Фонды аккумулируют средства вкладчиков путем выпуска и продажи им собственных акций или паев. Аккумулированные средства инве­стиционные фонды могут направить только на инвестиционную дея­тельность. Таким образом, собрав средства от рядовых вкладчиков, инвестиционный фонд формирует портфель из различных видов ин­вестиционных товаров, чаще ценных бумаг. Следовательно, каждый акционер или пайщик фонда является владельцем пропорциональной своему вкладу части от общего портфеля. Он владеет пропорциональ­ной частью каждой ценной бумаги, находящейся в портфеле фонда. Фонды нанимают опытных специалистов для формирования своих портфелей ценных бумаг.

В сравнении с другими формами инвестиционные фонды имеют ряд характерных отличительных черт.

Во-первых, лица, предоставляющие денежные средства инвестици­онному посреднику (управляющему), сами несут риски, связанные с инвестированием.

Во-вторых, управляющий объединяет средства многих лиц (как фи­зических, так и юридических), обезличивая отдельные взносы в еди­ном денежном пуле и усредняя тем самым указанные риски для учас­тников коллективной инвестиционной схемы.

В-третьих, в отличие от ряда традиционных форм инвестирования (банки, страховые компании, индивидуальные пенсионные счета и др.) схемы инвестиционных фондов не предполагают заранее оговоренных фиксированных выплат.

В-четвертых, инвестор, участвующий в инвестиционных схемах, осве­домлен о направлениях инвестирования собранных средств и имеет в свя­зи с этим возможность выбрать ту форму инвестирования, которая в наи­большей степени соответствует его инвестиционным предпочтениям.

К главным экономическим преимуществам инвестиционных фон­дов относятся:

Эффективность и информационная прозрачность;

Диверсификация;

Профессиональное управление;

Ликвидность;

Удобство;

Налоговые льготы;

Регулирование.

Совокупная стоимость обслуживания в инвестиционном фонде для инвестора, продавшего акции (паи) не ранее чем через год после их покупки, равна сумме перечисленных выше параметров.