Цена элементов заемного капитала

4. Цена банковского кредита (цена ссуды) определяется по формуле линейной интерполяции:

f ( r₁ )

R _s = r₁ + ------------------ * ( r ₂ - r ₁ ) , ( 4 )

f ( r₁ ) - f ( r₂ )

где R _s - цена банковского кредита (эффективная ставка ссудного процента);

r₁ - процент по ссуде, при котором f( r₁ ) >0;

r₂ - процент по ссуде, при котором f( r₂ ) <0;

f ( r₁ ) - значение функции при r ₁ ;

f ( r ₂ ) - значение функции при r₂ ;

( 5 )

R - начисленные проценты по ссуде за 1 год:

R = C*j;

m - количество периодов начисления процентов в год;

a(n;r/m) - коэффициент привидения годовой ренты за n периодов по ставке r/m, коэф.;

( 6 )

r – процент по ссуде (r ₂ , r ₁)

n – срок ссуды, лет;

j - процент по ссуде;

C - основной долг по ссуде, ден. ед..

5. Цена займов (цена облигаций) ( R _o ) определяется как доход к сроку погашения по формуле:

( 11 )

Q - размер купонного дохода, %;

m - число периодов купонного дохода

N - номинал облигации, ден. ед.;

P - чистый доход (без расходов на размещение облигаций), ден. ед:

( 12 )

d – дисконт при размещении, коэф.;

n - период обращения, лет.

6. Цена товарного кредита с долгосрочной отсрочкой платежа (цена векселей) (R _v):

( 7 )

где P - дисконтный доход, %;

I - процентный доход, %.

( 8 )

( 9 )

где d - дисконт при размещении, %;

i - процентный годовой доход, %;

f - чистый доход от размещения векселей, коэф.;

t - период размещения, дни.

( 10 )

7. Цена товарного кредита с краткосрочной отсрочкой платежа ( R _k ) определяется по формуле:

(13)

z – размер ценовой скидки, %

t – период отсрочки платежа, в течение которого предоставляется скидка, дн.

8. Цена кредиторской задолженности в форме текущих обязательств по расчетам учитывается по нулевой ставке.