Анализ финансовой устойчивости на основе расчета показателя чистых активов

Анализ финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей

Анализ финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей с определением типа финансовой устойчивости организации носит название анализа обеспеченности запасов основными источниками финансирования. Для анализа рассчитывается три абсолютных показателя:

1. излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств для финансирования запасов:

;

2. излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов для финансирования запасов:

;

3. излишек (+) или недостаток (–) основных источников финансирования запасов:

.

1п ≥ 0

2п ≥ 0 абсолютная финансовая устойчивость

3п ≥ 0 (1; 1; 1)

1п < 0 нормальная финансовая устойчивость,

2п ≥ 0 гарантирующая платежеспособность предприятия

3п ≥ 0 (0; 1; 1)

1п < 0 неустойчивое финансовое положение,

2п < 0 сопряженное с нарушением платежеспособности

3п ≥ 0 (0; 0; 1)

1п < 0 кризисное финансовое положение,

2п < 0 связанное с хронической неплатежеспособностью

3п < 0 (0; 0; 0)

1.

2.

3.

1п < 0

2п < 0 (0; 0; 0)

3п < 0

На начало отчетного периода у предприятия кризисное финансовое положение, связанное с неплатежеспособностью.

1.

2.

3.

1п < 0

2п < 0 (0; 0; 1)

3п > 0

На конец отчетного периода у предприятия неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности.

В соответствии с федеральным законом РФ «Об акционерных обществах» (ст. 35) для оценки финансовой устойчивости акционерного общества решающую роль приобретает показатель чистых активов, как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Этим показателем характеризуется стоимостная оценка имущества фирмы после формального или фактического удовлетворения всех требований третьих лиц.

Субъективизм в определении показателя чистых активов обусловлен тем, что:

— если расчет ведется по отчетному балансу, то величина чистых активов, как правило, занижена из-за использования в балансе оценок по себестоимости;

— если расчет ведется по ликвидационному балансу, то условность расчета чистых активов предопределяется условностью ликвидационных цен.

В случае с чистыми активами речь идет не о материально-вещественной структуре активов, а о некоторой суммовой оценке.

Если право распоряжаться отдельными видами активов принадлежит менеджерам, то право решать судьбу чистых активов принадлежит собственникам согласно порядку, изложенному в Приказе Минфина №10н и Федеральной комиссии по РЦБ №03-6/ПЗ от 29.01.03 г. «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

Сумма активов, принимаемых к расчету:

Сумма пассивов, принимаемых к расчету:

,

где ЧА — чистые активы;

А — активы;

П — пассивы.

Полученная разница является обеспечением задолженности предприятия перед своими собственниками. Именно на эту сумму в случае ликвидации предприятия собственники могут рассчитывать.

В ст. 90, 99 ГК РФ указано, что если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость чистых активов становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.