ОЦЕНКА СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

ПЛАН

ТЕМА: Анализ финансового состояния предприятия

1. Понятие, цели, задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

2. Оценка состава и структуры имущества предприятия.

3. Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами и эффективности их использования.

4. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.

5. Анализ платежеспособности и ликвидности.

1. ПОНЯТИЕ, ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, значение которых столь велико, что они сравниваются с «кровеносной системой», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому в условиях рыночной экономики, решение финансовых вопросов – отправной момент в деятельности любого субъекта хозяйствования.

Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Главная цель управления финансами предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого предприятие должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Финансовое состояние зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Так, эффективное использование производственных ресурсов, наращивание объемов производства и реализации продукции, снижение ее себестоимости являются основой для увеличения прибыли, формирования финансовых ресурсов в объеме, необходимом для расширения производственной деятельности. Имеется и обратная связь. Неэффективное управление активами, отсутствие денежных средств приводит к перебоям в обеспечении производства необходимыми ресурсами, а, следовательно, к снижению объема продаж иуменьшению прибыли.

Основные задачи анализа финансового состояния:

• своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

• поиск резервов улучшения финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния;

• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей ФСП при разнообразных вариантах использования ресурсов.

По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния предприятия включает следующие основные направления:

1) оценка имущественного положения и структуры капитала:

- анализ размещения капитала;

- анализ источников формирования капитала;

2) оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

- анализ рентабельности капитала;

- анализ оборачиваемости капитала;

3) оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности и платежеспособности;

4) оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Для анализа финансового состояния предприятия по перечислен­ным направлениям используются как внутренние, так и внешние ис­точники информации.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные годовой бухгалтерского отчетности:

Форма № 1 — бухгалтерский баланс;

Форма № 2 — отчет о прибылях и убытках;

Форма № 3 — отчет об изменении капитала;

Форма № 4 — отчет о движении денежных средств;

Форма № 5 — приложение к бухгалтерскому балансу;

Пояснительная записка.

Данные, содержащиеся в этих формах, обеспечивают различные группы пользователей информацией, необходимой для обоснования решений об оценке результатов деятельности предприятия за истекший период.

Наиболее полная информация для анализа содержится в бухгалтерском балансе, так как финансовое состояние организации характеризуется разме­щением и использованием средств (активов) и источниками их фор­мирования(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Итог (валюта) баланса по состоянию на конкретную дату отражает общую сумму средств, вовлеченных в деятельность предприятия.

Использование внешней информа­ции, отражающей состояние отдельных отраслей экономики, рынка ка­питала, развития конкуренции, является неотъемлемой частью инфор­мационного обеспечения финансового состояния организации.

Для анализа финансовых результатов и рентабельности использу­ется отчет о прибылях и убытках (форма №2), в котором отражается формирование финансовых результатов от текущей, операционной и внереализаци­онной деятельности.

Для оценки изменений отдельных источников формирования соб­ственного капитала и способности к самофинансированию использу­ется форма № 3 «Отчет об изменении капитала».

«Отчет о движении денежных средств» (форма № 4) содержит ин­формацию о притоках и оттоках денежных средств по текущей, инве­стиционной и финансовой деятельности организации.

Состав и размещение имущества в стоимостном выражении, источники его образования на какую-либо отчетную дату характе­ризуют имущественное положение предприятия. К имуществу от­носят внеоборотные и оборотные активы, стоимость которых от­ражена в первом и втором разделах бухгалтерского баланса.

Для изучения размещения имущества предприятия, динамики стоимости и состава имущества, его структуры составляют анали­тические таблицы, которые позволяют провести горизонтальный и вертикальный анализ, оценить степень и тенденции изменений.

При анализе имущества предприятия необходимо помнить о следующих закономерностях:

· увеличение стоимости имущества, находящегося в распоряже­нии предприятия, может означать тенденцию повышения его по­тенциальных возможностей;

· более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств но сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) показыва­ет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия;

· увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе свидетельствует о капитализации прибыли и инвестиционной на­правленности политики предприятия. При значительном удель­ном весе долгосрочных финансовых вложений, особенно при их увеличении за год, необходимо изучить эффективность вложения средств в другие предприятия. Для этого сравнивают проценты дохода на инвестированный капитал; процент по вложениям в другие предприятия должен быть выше, чем на средства, вложен­ные в собственное производство;

· с увеличением доли основных средств в имуществе увеличива­ется амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия;

· значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия – возможно расширение торгово-посреднической дея­тельности по сравнению с производственной. При этом необходи­мо изучить структуру запасов;

· снижение удельного веса дебиторской задолженности оценива­ют положительно, особенно если имеется в виду долгосрочная за­долженность (более чем 12 мес.).

Создание и увеличение имущества предприятия возможны за счет собственных и заемных средств (капитала). Изменение капи­тала отражается в пассиве бухгалтерского баланса.

Анализ проводят по следующей схеме:

· определяют за счет какого капитала (собственного или заемно­го) изменилось имущество предприятия и как это повлияло на из­менение заемного капитала;

· при увеличении заемного капитала за счет кредиторской задол­женности определяют ее вид по стр. 621–628 пассива бухгалтерс­кого баланса;

· сумму кредиторской задолженности сравнивают с суммой де­биторской задолженности. Если увеличение кредиторской задол­женности по стр. 620 перекрывается приростом дебиторской за­долженности, платежи по которым ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты, то это не влечет за собой ухудше­ния финансового состояния предприятия;

· при расчете наличия собственных оборотных средств необходимо помнить, что долгосрочные заемные средства ис­пользуют для формирования внеоборотных активов.

При оценке собственных оборотных средств следует иметь в виду, что в сумму собственных оборотных средств могут быть включены средства, приравненные к собственным: задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр. 630), доходы будущих периодов (стр. 640), средства предстоящих расходов (стр. 650) и расходы будущих периодов (стр. 216).

Рассматривая динамику и структуру капитала, источники средств для его формирования, следует выделить ту часть активов, которая образована за счет инвестированных в них собственных средств. Их называют чистыми активами и определяют по данным баланса путем вычитания из суммы активов предприятия суммы его обязательств. Порядок их расчета регламентируется приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 05.08.1996 г. № 71/149 «О порядке оценки стоимости чистых ак­тивов акционерных обществ».