Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кс)
(стр. 590 + стр. 690 ф.№1) : стр. 490 ф.№1
Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Характеризует величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации. Рост показателя за отчетный год свидетельствует об усилении зависимости организации от привлеченного капитала, т.е. о тенденции снижения финансовой устойчивости.
Определяет отношение стоимости капитала и резервного организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель усиливает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Рост показателя свидетельствует о положительной тенденции. Чем выше значение коэффициента, тем более организация финансово устойчива.
Характеризует долю заемного капитала в общей сумме имущества организации. Этот показатель является дополнением к коэффициенту финансовой независимости, одновременно отражая финансовую зависимость организации. Он связан с показателем финансовой независимости выражением: Кф.н. + Кф.н = 1. Рост коэффициента означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации, снижение финансовой устойчивости и увеличение зависимости от внешних кредиторов.
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)
(стр. 490 - стр. 190 ф.№1) : стр. 490 ф.№1
Характеризует часть собственного капитала, используемую для финансирования текущей деятельности, т.е. вложенную в оборотные средства. Оставшаяся часть отражает величину капитализированных средств. Оптимальной является величина коэффициента маневренности, равная 0,5.
Коэффициент общей степени платежеспособности (Ко.п)
(стр. 690 + стр. 590 ф.№1) : стр. 010 ф.№2
Характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед кредиторами. Определяет величину заемных средств, приходящуюся на один рубль полученной среднемесячной выручки.
Коэффициент задолженности по кредитам и займам (Кз)
(стр. 510 + стр. 610 ф.№1) : стр. 010 ф.№2
Характеризует возможность покрытия задолженности по кредитам банков и займов суммой полученной выручки от продаж. Рост показателя в динамике при увеличении суммы обязательств свидетельствует об усилении зависимости организации от привлеченного капитала и невозможности покрытия задолженности за счет суммы полученной выручки от продаж.
Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам (Кп.т)
Стр. 690 ф.№1 : стр. 010 ф.№2
Характеризует текущую платежеспособность организации, объемы средств и сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами. Рост числителя при одновременном снижении знаменателя свидетельствует о наличии проблем с платежеспособностью организации по покрытию текущих (краткосрочных) обязательств.
Финансовая устойчивость, определяемая при расчете соотношения собственных и заемных средств, дает лишь общую ее оценку. В аналитической практике существует система показателей, позволяющая провести всестороннюю оценку финансовой устойчивости.
Наивысший уровень финансовой устойчивости обеспечивается в том случае, когда запасы наряду с внеоборотными активами формируются за счет собственного капитала. Такая ситуация называется абсолютной финансовой устойчивостью и описывается неравенством: Зз < СОС, где
Зз – общая величина источников запасов и затрат;
СОС – собственные оборотные средства.
Если организация привлекает долгосрочные заемные источники (ДО) для формирования внеоборотных активов, ее финансовая устойчивость снижается. Однако такой вариант финансирования считается вполне допустимым. Данная ситуация описывается условием:Зз < СОС + ДОи называется нормальной финансовой устойчивостью.
Если для формирования запасов привлекаются краткосрочные кредиты и займы (КК), такое состояние считается неустойчивым:Зз < СОС + ДО + КК.При этом надо понимать, что неустойчивое состояние характерно для развивающейся организации, да и вообще для рыночной экономики. В данном случае слово «неустойчивое» не имеет отрицательной окраски. Собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы считаются нормальными источниками формирования запасов. Неустойчивость финансового состояния может привести к проблемам только в том случае, когда в составе запасов присутствуют так называемые неликвиды.
Неустойчивость считается нормальной или допустимой, если за счет краткосрочных кредитов и займов формируется наиболее ликвидная часть запасов, т. е., готовая продукция и товары (ГП), что описывается неравенством:ГП > КК.
Кризисное финансовое состояние характеризуется недостатком нормальных источников для формирования запасов:З > СОС + ДО + КК.
