АНАЛИЗ ВЗАИМОРАСЧЕТОВ

Большое значение на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, оказывает изменение дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

Однако рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней приводит к недостатку финансовых ресурсов, необходимых для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности становится причиной замедления оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому рекомендуется стремиться к сокращению сроков погашения. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и др.

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности.

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, т.к. вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

В ходе оперативного управленческого анализа целесообразно также следить за возможностью совершенствования управления дебиторской и кредиторской задолженностью путем проведения взаиморасчетов с контрагентами. Анализ взаиморасчетов следует дополнить изучением показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. При этом необходимо определить скорость и время оборачиваемости задолженности и выявить резервы ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств - характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период (год) и представляет собой отношение объема реализованной продукции к нормативу оборотных средств. Чем больше скорость обращения оборотных средств, тем меньше потребность в них и тем лучше они используются. Большое влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств (рост числа оборотов) оказывают внедрение достижений научно-технического прогресса и организация материально-технического снабжения и сбыта, которая предопределяет величину реализованной продукции. Фактором замедления оборачиваемости оборотных средств (сокращение числа оборотов) является рост удельного веса комплектных поставок оборудования. В хозяйственной деятельности одним из направлений повышения эффективности производства является улучшение использования оборотных средств, т. е. увеличение объема реализованной продукции при неизменной стоимости оборотных средств, либо сокращение величины оборотных средств при неизменном объеме реализованной продукции.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности характеризуется двумя традиционными показателями: оборачиваемостью в днях и коэффициентом оборачиваемости. Методика расчета этих показателей приведена в табл.5.

Таблица 5