АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

АНАЛИЗ ПРИВЛЕЧЕННОГО КАПИТАЛА

Заемный капитал характеризует величину обязательств организации перед третьими лицами: банком, поставщиками и подрядчиками, бюджетом, своими работниками и другими контрагентами.

По срочности погашения обязательства подразделяются на долгосрочные и краткосрочные. К долгосрочным обязательствам относятся кредиты банков и займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Краткосрочные обязательства включают займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, и кредиторскую задолженность.

По наличию просроченных к погашению заемных средств обязательства делятся на погашенные и не погашенные в срок.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Привлечение заемных средств содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, т.к. от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она служит одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2 раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным.

Если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная работа, связанная со своевременным их возвратом. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения неплатежеспособности предприятия.

Для определения кредитоспособности своих клиентов банковские учреждения применяют соответствующий набор финансовых показателей, которые рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности.

Различают следующие классы кредитоспособности:

1)класс кредитоспособных предприятий (высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами);

2)класс предприятий с достаточной степенью надежности;

3)класс предприятий ограниченной кредитоспособности;

4)класс крайне низкой кредитоспособности;

5)класс некредитоспособных предприятий (низкая ликвидность баланса, низкая обеспеченность собственными средствами).

Унифицированного подхода к оценке кредитоспособности заемщиков не существует. Вместе с тем отдельные банки используют методику рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков (таблица 3). В основе применяемых ими критериев лежит обобщающий показатель, базирующийся на нескольких показателях финансового состояния предприятия-заемщика. Качество показателей может быть различным.

Таблица 3