Характеризует долю реальной стоимости основных средств, рассчитанную как доля среднегодовой стоимости основных средств в итоге баланса.
Таблица 2
Показатель
Расчетная формула
Экономическое содержание
Эффективность основного капитала – фондоотдача (Кфо)
Стр. 010 ф.№2 :
Стр. 120 ф.№1
Показывает какая сумма выручки от продажи приходится на единицу стоимости основных средств. Характеризует эффективность использования основных средств.
Коэффициент фондоемкости (Кфе)
Стр. 120 ф.№1 :
Стр. 010 ф.№2
Отражает потребность в основном капитале на единицу стоимости результата. Устанавливает затраты основного капитала на единицу произведенной и проданной продукции.
Коэффициент амортизациеемкоти
Стр. 140 ф.№5 :
Стр. 010 ф.№2
Отражает долю основных средств в общей сумме выручки от продажи и в себестоимости. Указывает на степень изношенности основного капитала.
Коэффициент инвестиционной активности (Ки)
(стр. (130 + 135 +140) ф.№1 : стр. 190 ф.№1
Характеризует инвестиционную активность предприятия. Низкое значение показателя свидетельствует о неверной стратегии развития предприятия, не уделяющей должного внимания расширению сфер деятельности.
Цель управления оборотным капиталом – определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними. При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не обеспечивается необходимыми ресурсами, следовательно, для предприятия возможны потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыль становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных активов приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие активы, а также излишние издержки финансирования, что приведет к снижению прибыли.
Таким образом, в управлении оборотным капиталом необходимо найти равновесие между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводится к решению двух важных задач: обеспечения платежеспособности; обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.
Риск ликвидности или снижения эффективности, обусловленный изменениями в текущих активах, принято называть левосторонним, т.к. эти активы размещены в левой части баланса.
Различают следующие виды риска:
1) Недостаточность денежных средств. Предприятие должно иметь денежные средства для ведения текущей деятельности на случай непредвиденных расходов и вероятных эффективных инвестиций (капиталовложений). Нехватка денежных средств в нужный момент может привести к остановке производственного процесса, невыполнению обязательств либо к потере возможной прибыли.
2) Недостаточность собственных кредитных возможностей. При продаже товаров в кредит покупатели могут оплатить их в течение нескольких дней или даже месяцев, в результате чего на предприятии образуется дебиторская задолженность, рост которой, как правило, не является положительным фактором, превышение ею определенного предела может привести к потере ликвидности и даже остановке производства.
3) Недостаточность производственных запасов. Предприятие должно иметь такое количество сырья и материалов, которое обеспечивало бы непрерывность процесса производства.
4) Излишний объем текущих активов. Наличие излишних активов сокращает доходы, т.к. это может быть обусловлено наличием неходовых и залежалых товаров.
Чистый оборотный капитал равен разности межу текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью, которая относится к текущим обязательствам. Это прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них. Высвобожденную часть оборотных средств можно использовать либо для финансирования проектов, либо для дополнительного выпуска продукции. Ускорение оборота сокращает потребность в запасах, сырье, материалах, топливе, а следовательно, высвобождает денежные ресурсы, улучшает финансовое положение предприятия, укрепляет платежеспособность. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения.
Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются: масштаб и характер деятельности предприятия, длительность производственного цикла, количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов, местонахождение потребителей продукции и поставщиков сырья, материалов и т.д., система расчетов за товары, работы, услуги, платежеспособность клиентов, качество банковского обслуживания, темпы роста производства и реализации продукции, доля добавленной стоимости в цене продукта, учетная политика предприятия, инфляция.
При изучении структуры запасов и затрат основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.
Оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. В процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:
