Анализ рентабельности

Анализ прибыли

Тема 9. Анализ финансовых результатов деятельности организации

Основным финансовым результатом деятельности организации является прибыль.

Существует два подхода к определению прибыли:

1) традиционный подход – прибыль определяется как выручка за вычетом всех затрат:

П_реал = В_реал – С = В * Ц_i – В * С_i = В * (Ц_i – С_i)

2) маржинальный анализ­ – общие затраты определяются исходя из суммы постоянных и переменных затрат:

П_реал = В_реал – З_{перем i} * В – З_пост

Прибыль анализируется по следующей зависимости:

П = Σ(Р_общ * У_{д i} * (Ц_i – С_i))

П_i = Σ(Р_i * (Ц_i – С_i)),

где Р_общ – общий объём реализованной продукции.

Величина прибыли зависит от системы учёта материальных затрат, методов амортизации (линейный, ускоренные), метода учёта выручки (кассовый, начисления) и других факторов.

Ценакак основной фактор, влияющий на величину прибыли, зависит от качества продукции, сорта, удельного веса, рынков сбыта, инфляции и т.д.

Изменение средней цены за счёт качества:

ΔЦ_{ср. кач.} = Σ(Ц_нк – Ц_ск) * Р_нк / Р_i­,

где

Ц_нк – цена продукции нового качества;

Ц_ск – цена продукции прежнего качества;

Р_нк – объём реализации продукции нового качества.

Влияние сортности продукции оценивают:

ΔЦ_{ср. стр.} = Σ(У_{д факт.} – У_{д пл.}) * Ц_пл. / 100%

Влияние сортности продукции на объём выпуска оценивается по следующей формуле (методом цепных подстановок):

ВП = Σ(В_общ. * У_{д i} * Ц_i)

ΔВП_стр. = ВП_{усл. 2} – ВП_{усл. 1}

ΔЦ_{ср. стр.} = ΔВП_стр. / В_общ.

Все показатели рентабельности делятся на 3 группы:

1) рентабельность издержек;

2) рентабельность капитала;

3) рентабельность продаж.

Примером рентабельности издержек может служить рентабельность продукции:

R_{продукции} = П_реал / С_реал = Σ(Р_общ * У_{д i} * (Ц_i – С_i)) / Σ(Р_общ. * У_{д i} * С_i)

Общая формула рентабельности издержек:

R_i = Р_i * (Ц_i – С_i) / (Р_i * С_i) = (Ц_i – С_i) / С_i

Общая формула рентабельности капитала:

R_кап. = П_д/н / СК,

где

П_д/н – прибыль до налогообложения;

СК – совокупный капитал.

Прибыль до налогообложения зависит от нескольких факторов: объёма реализованной продукции, структуры производства, цены, себестоимости и финансовых результатов от прочей деятельности.

Совокупный капитал зависит от: объёма реализованной продукции, структуры производства, цены, себестоимости и коэффициента оборачиваемости оборотного капитала.