4.3 этап.Анализ динамики и структуры запасов проводится на основе бухгалтерского баланса с привлечением данных финансового плана, с привлечением информации по нормативам предприятия в рамках следующей аналитической таблицы ( особенностью данной таблицы является наличие нормативной информации, которая не всегда есть в наличие.)
Показатели ( элементы запасов ( см баланс))
Фактические остатки на начало периода
Фактические остатки на конец года
Норматив на конец года
Отклонения ± от прошлого года
Отклонения ± от норматива
В 1000 рублей
По структуре в %
В 1000 рубл
По структуре в %
В 1000 руб
По структуре в %
В абсолютном выражение в 1000 руб
По структуре процентные пункты
В абсолютном выражение в 1000 руб
По структуре процентные пункты
По результатам заполнения аналитической таблицы необходимо сформулировать аналитические выводы.
Следует учитывать что по данным таблице фактические остатки запасов на конец отчетного периода оцениваются не только в динамике, но и сравниваются с нормативными значениями, что является особенностью данной таблицы.
Кроме того по данным аналитической таблицы необходимо сделать аналитический вывод о том изменение каких элементов запасов оказало наиболее существенное влияние на общее изменение их величины в отчетном период.
Особое внимание уделить ключевым элементам в структуре запасов.
Кроме того по данным аналитической таблицы можно сделать предварительный аналитический вывод о том пользуется продукция предприятия спросом или нет.
4.4 этап. Для оценки рациональности структуры запасов дополнительно рассчитывается и анализируется коэффициент накопление запасов.
Данный коэффициент рассчитывается по балансу на начало и конец отчетного периода (года) а так же в динамике за ряд лет.
Порядок расчета = Запасы сырья, материалов + прочие запасы / Запасы готовой продукции.
Экономическое содержание коэффициента связано с тем что он характеризует мобильность, движение запасов.
Оптимальное значение коэффициента = 1
Если коэффициент больше 1 то это свидетельствует о не рациональной структуре запасов , о наличие излишних запасов сырья, материалов.
4.5 этап.Для оценки рациональности использования запасов рассчитывают и анализируют коэффициенты оборачиваемости запасов, которые могут быть рассчитаны по выручки или по себестоимости.
Порядок расчета:
(по выручки)Коэффициента оборачиваемости запасах в оборотах (прямой коэффициент оборачиваемости запасов) = Выручка / Средняя годовая стоимость запасов.
(по себестоимости)Коэффициента оборачиваемости запасах в оборотах (прямой коэффициент оборачиваемости запасов) = Себестоимость / Средняя годовая стоимость запасов.
Для расчета коэффициентов необходима информация из 2ой формы отчетности.
Экономический смысл коэффициента оборачиваемости запасах в оборотах показывает сколько оборотов в течение отчетного периода совершают запасы или сколько раз в течение отчетного периода денежные средства вложенные в запасы возвращаются к предприятию в виде выручки.
(по выручки)Коэффициент закрепления запасов (коэффициент оборачиваемости запасов) = Средняя годовая стоимость запасов / Выручка
(по себестоимости)Коэффициент закрепления запасов (коэффициент оборачиваемости запасов) = Средняя годовая стоимость запасов / Себестоимость.
Экономический смысл коэффициента закрепления запасов показывает сколько рублей запасов содержится в каждом рубле выручки.
Коэффициент оборачиваемости запасов в днях (длительность одного оборота запасов в днях (период оборачиваемости запасов в днях) = Средняя годовая величина запасов ×Т (длительность календарного периода в днях(30,90,360)) / Выручка
Экономический смысл коэффициента оборачиваемости запасов в днях, он показывает сколько дней составляет длительность одного оборота запасов или через сколько дней денежные средства вложенные в запасы возвращаются предприятию в виде выручки.
Анализ всех коэффициентов оборачиваемости проводится в сравнение за ряд лет а так же в сравнение с нормативными значениями по предприятию если они имеются.
Кроме того можно рассчитать среднее значение оборачиваемости по предприятию, по отрасли.
Положительной аналитической оценки заслуживает рост коэффициента оборачиваемости в оборотах и снижения коэффициента закрепления и коэффициента оборачиваемости в днях. Это связано с тем что такая тенденция, динамика свидетельствует об ускорение оборачиваемости запасов , а следовательно об ускорение оборачиваемости всех оборотных средств.
4.6 этап. Для оценки эффективности использования запасов рассчитываются и анализируются коэффициенты рентабельности запасов = Прибыль / Средняя годовая стоимость запасов
Анализ коэффициентов рентабельности проводится в динамике за ряд лет а так же по сравнению с нормативами предприятия, по сравнению со средними значениями по отрасли.
Рост рентабельности заслуживает положительной оценки если свидетельствует о повышение эффективности использования запасов.
4.7 этап.В рамках глубокого внутреннего экономического анализа факультативно (не обязательно) может проводится анализ размеров не ликвидных запасов.
Связи с этим изучается наличие таких не ликвидных запасов, объемы сверх нормативных запасов, длительность хранение на складах а так же причины их образования по каждому отдельному элементу запасов.
В качестве основных причин увеличение остатков запасов могут быть:
1. По сырью и материалу это может быть снижение объема выпуска у отдельных видов продукции, отклонение от фактических норм расходования материалов от нормативных значений, неравномерность поступления ресурсов на склад, несбалансированный график поставок и т.д
2. По незавершенному производству: это прекращение производственных заказов , недостаток в планирование и организации производства, недопоставки и т.д
3. По готовой продукции: падение спроса, низкое качество продукции , неритмичный выпуск продукции, неоптимизированный отгрузки готовой продукции.
Ликвидация этих негативных последствий может существенно снизить затраты на хранение запасов, повысить рентабельность запасов, повысить оборачиваемость запасов и оборачиваемость оборотных средств в целом.
5 этап.Анализ дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность представляет собой денежные средства временной отвлеченные из оборота предприятия.
Анализ дебиторской задолженности проводится но основе первой формы отчетности, второй формы, пятой формы, с привлечением информации со счетов бухгалтерского учета, с привлечением информации по гражданско-правовым договорам предприятия и т.д
Дебиторская задолженность подразделяется на: долгосрочную ( более 12 месяцев) и краткосрочную ( менее 12 месяцев).
Анализ дебиторской задолженности проводится в следующей последовательности:
5.1 этап.Анализ изменения удельного веса общей величины дебиторской задолженности в общей величине оборотных активах. На начало и на конец отчетного периода рассчитывают следующий показатель = вся дебиторская задолженность / все оборотные активы.
Далее необходимо оценить изменение этого показателя для этого необходимо из показателя на конец периода вычесть показатель на начало периода.
Чем выше доля дебиторской задолженности тем более детальным должен быть проводимый анализ.
5.2 этап.Анализ изменения общей величины дебиторской задолженности в течение отчетного периода и в динамике за ряд лет.
По дебиторской задолженности в целом находят абсолютные отклонения, темпы роста, темпы прироста.
По результатам расчетов необходимо сформулировать аналитические выводы.
Рост дебиторской задолженности в динамике, рост её доли в оборотных активах заслуживает положительной оценки как рост ликвидного актива предприятия , однако при этом дебиторская задолженность должна соответствовать признаком качественной дебиторской задолженности.
Признаки качественной дебиторской задолженности:
1. Дебиторская задолженность в основном краткосрочная (смотри баланс)
2. Дебиторская задолженность не просрочена ( смотри 5 форму)
3. Дебиторская задолженность имеет высокую оборачиваемость
5.3 этап.Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности.
Проводится по бухгалтерскому балансу в рамках следующей аналитической таблицы.
Показатели
Код строки
Дебиторская задолженность на начало года 1000руб
Дебиторская задолженность на конец года 1000руб
Абсолютные отклонения ±1000руб.
Темп роста или темп прироста в %
Структура дебиторской задолженности в %
Изменения в структуре ± процентные пункты
На начало года
На конец года
По результатам аналитической таблицы необходимо сформулировать аналитические выводы.
По данным таблицы можно оценить долю долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности а следовательно сделать предварительно аналитические выводы о качественном составе дебиторской задолженности.
Кроме того по данным аналитической таблицы можно сделать вывод за счет каких дебиторов произошло существенное уменьшение или увеличение дебиторской задолженности в течение отчетного периода и в динамике за ряд лет.
5.4 этап. В рамках внутреннего анализа в целях управления дебиторской задолженности и повышения её качества проводится анализ состояния дебиторской задолженности по срокам её образования. Для этого составляется следующая аналитическая таблица.
Показатели
Всего дебиторской задолженности на конец года
В том числе по срокам образования
До 1 месяца
От 1 месяца до 3 месяцев
От 3 месяцев до 6 месяцев.
От 6 месяцев до 12 месяцев
Более 12 месяцев
Данная таблица составляется как правило ежемесячно и позволяет своевременно контролировать порядок расчетов с различными дебиторами и своевременно выявлять просроченную задолженность не допуская её значительных размеров.
Аналогичные таблицы могут составляться по конкретным предприятиям дебитором с целью отслеживания поступления от них денежных средств (Данный этап является факультативным)
5.5 этап. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. Проводится с помощью расчетов и оценки следующих коэффициентов:
1) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах = Выручка (N) /Средняя годовая величина дебиторской задолженности
1. (момент) Следует учитывать что расчет Коэффициента оборачиваемости в случае с дебиторской задолженности идет только по выручки.
2.(момент) В знаменателе находится Средняя годовая величина дебиторской задолженности в целом (и долгосрочной и краткосрочной)
Экономический смысл: данный коэффициент показывает сколько оборотов совершают денежные средства отвлеченные в дебиторскую задолженность или иными словами Коэффициент показывает сколько раз в течение отчетного периода предприятию возвращаются денежные средства от дебиторов
2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях (период погашаемости дебиторской задолженности в днях или длительность одного оборота дебиторской задолженности в днях)= Средняя годовая величина дебиторской задолженности × T(30,90,360) / N (выручка)
Экономический смысл: данный коэффициент показывает через сколько дней предприятию возвращаются денежные средства от дебиторов или через сколько дней погашается дебиторская задолженность.
Анализ коэффициентов оборачиваемости проводится в динамике за ряд лет а так же в сравнение с нормативными значениями предприятия, если они имеются, и в сравнение со средне отраслевыми значениями.
Рост коэффициента оборачиваемости в оборотах и снижения коэффициента оборачиваемости в днях заслуживают положительной аналитической оценки так как свидетельствуют об ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности , а следовательно об повышение её качества, а так же это свидетельствует об ускорение оборачиваемости оборотных средств в целом.
Аналогичным образом могут быть рассчитаны и проанализированы коэффициенты оборачиваемости долгосрочной дебиторской и краткосрочной задолженности.
5.6 этап. Анализ изменения удельного веса сомнительной дебиторской задолженности в общей её величине (факультативный этап)
Под сомнительной дебиторской задолженности понимается – дебиторская задолженность которая не погашена в срок установленный договором и не обеспечена соответствующими гарантийными обязательствами.
В целях анализа рассчитывают показатель (коэффициент) = Размер (стоимость) сомнительной дебиторской задолженности ×100% / Вся дебиторская задолженность
Данный коэффициент рассчитывают на начало и конец года а также в динамике за ряд лет и в ходе анализа сравнивают результаты.
Рост данного коэффициента заслуживает отрицательной аналитической оценки, снижение коэффициента заслуживает положительной аналитической оценки. Соответственно чем меньше данный коэффициент тем выше качество дебиторской задолженности.
5.7 этап. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводится с целью предварительной оценки платежеспособности предприятия.
Дебиторская задолженность представляет собой денежные средства временно отвлеченные из оборота предприятия.
Кредиторская задолженность представляет собой денежные средства временно привлеченные в оборот предприятия.
Поэтому по степени ликвидности дебиторская задолженность и по степени срочности погашения кредиторская задолженность находятся на одной параллели.
Следовательно сравнивая дебиторскую и кредиторскую задолженность можно предварительно определить в какой степени предприятия способно расплатиться по своим обязательствам при условии что предприятию поступят денежные средства от всех дебиторов.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности может проводится по ряду критериев:
1крит) По их объему (с привлечением баланса)
2крит) По темпам роста (смотри 1ую форму)
3крит) По оборачиваемости (смотри баланс)
4крит) По степени просроченности (смотри 5ую форму)
Предприятие предварительно признается платежеспособным если отношение дебиторской задолженности к кредиторской задолженности больше либо равно 1.
Следует учитывать что данная оценка является теоретической но не реальной так как не учитывается качество дебиторской и кредиторской задолженности.
Для получения реальной оценки необходимо сравнивать равную по качеству дебиторскую и кредиторскую задолженность. Для этого из всего объема дебиторской и кредиторской задолженности необходимо исключить сомнительную дебиторскую и кредиторскую задолженность.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности может быть проведен в рамках следующей аналитической таблицы.
Показатели
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
1. Всего в 1000 руб.
2.Темп роста в %
3. Оборачиваемость в оборотах
4. Оборачиваемость в днях
5. Доля просроченной задолженности в %
6 Доля сомнительной задолженности
6. этап.Анализ денежных средств.
Анализ денежных средств проводится в следующей последовательности:
6.1 этап.Анализ изменения удельного веса доли денежных средств в общей величине оборотных активов предприятия и в общей величине стоимости имущества.
По балансу на начало и конец года рассчитываю 2 показателя:
1) Доля денежных средств в общей величине оборотных активов = Денежные средства ×100% / Оборотные активы.
2) Доля денежных средств в имуществе предприятия = Денежные средства / Стоимость имущества предприятия.
Данные показатели сравниваются в динамике и по каждому показатели делаются аналитические выводы.
Чем выше данные показатели тем большей степенью ликвидности обладают оборотные активы предприятия. Однако есть различия между теоретической и практической оценкой так значительная величина данных показателей может свидетельствовать о наличие у предприятия неработающих денежных средств на счетах, что заслуживает отрицательной оценки.
6.2 этап.Анализ изменения остатков денежных средств в течение отчетного периода и в динамике за несколько лет.
По строке денежные средства, по балансу рассчитываются абсолютные отклонения, темпы роста, темпы прироста.
Рост денежных средств в динамике оценивается положительно как рост ликвидного актива однако если данный рост слишком значителен в течение нескольких отчетных периодов то это свидетельствует о неэффективности использования денежных средств.
6.3 этап.Анализ динамики и структуры денежных средств проводится по балансу в рамках следующей аналитической таблицы.
Показатели (элементы денежных средств)
Код строки
Остаток денежных средств на начало года 1000 руб.
Остаток денежных средств на конец года 1000 руб.
Абсолютные отклонения ± 1000 руб.
Темпы роста или темпы прироста.
Структура денежных средств в %
Изменения в структуре денежных средств ± процентные пункты
На начало года
На конец года
По результатам заполнения таблицы необходимо сформулировать аналитические выводы:
По данным таблицы на основе анализа структуры денежных средств необходимо выявить в какой форме предприятие хранит свои денежные средства
Кроме того необходимо определить в какой степени изменяются остатки денежных средств по различным направлениям их использования.
6.4 этап.Анализ оборачиваемости денежных средств.
Анализ оборачиваемости денежных средств проводится с помощью оценки коэффициентов оборачиваемости :
1) Коэффициент оборачиваемости денежных средств в оборотах = Выручка (N) /Средние годовые остатки денежных средств (D)
Данный коэффициент показывает сколько оборотов совершают денежные средства предприятия.
2) Коэффициент оборачиваемости денежных средств в днях (продолжительность одного оборота в днях) = Средние годовые остатки денежных средств (D) × T / Выручка (N)
Данный коэффициент показывает продолжительность одного оборота денежных средств на предприятие.
6.5 этап.В рамках глубокого внутреннего анализа факультативно проводят анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом ( с привлечение 4ой формы отчетности)
7. этап.Анализ эффективности использования оборотных средств.
Анализ эффективности использования оборотных средств проводят с помощью использования следующей системы показателей:
1.(блок показателей) Коэффициенты оборачиваемости оборотных активов в целом:
1) Прямой коэффициент оборачиваемости (коэффициент оборачиваемости в оборотах) = N (выручка) / Средняя годовая стоимость активов
Экономическое содержание : Коэффициент показывает сколько оборотов в течение отчетного периода совершают оборотные активы предприятия
2) Обратный Коэффициенты оборачиваемости оборотных активов (коэффициент закрепления оборотных средств) = Средняя годовая стоимость оборотных средств / N
Экономическое содержание : Коэффициент показывает сколько рублей оборотных активов содержится в каждом рубле выручки.
3) Коэффициенты оборачиваемости оборотных активов в днях (продолжительность одного оборота оборотных активов в днях) = Средняя годовая стоимость оборотных активов ×T / N (выручка)
Экономическое содержание : Коэффициент показывает сколько дней составляет 1 оборот оборотных активов.
2.(блок показателей) Показатели рентабельности оборотных активов = Прибыль (чистая прибыль до налогообложения) / средняя годовая стоимость оборотных активов.
Коэффициенты рентабельности показывают сколько соответствующей прибыли получено с каждого рубля оборотных активов и характеризуют эффективность использования оборотных активов по прибыли.
Коэффициенты оборачиваемости и рентабельности анализируются в динамике за несколько лет, а так же в сравнение со средними отраслевыми показателями, со средними показателями по предприятию если они имеются.
Рост Коэффициента оборачиваемости оборотных средств в оборотах, рост рентабельности и снижение коэффициентов занижения и оборачиваемости в днях заслуживают положительной оценки так как это свидетельствует об ускорение оборотных активов и об повышение эффективности их использования.
Ē1 – средняя годовая стоимость оборотных активов в отчетном периоде
Ē0 – средняя годовая стоимость оборотных активов в базисном периоде
N1 / N0 – коррекция на темп роста выручки
Относительная экономия измеряется в рублях и в зависимости от знака если результат получился отрицательной то получена экономия , если с положительным то это означает перерасход
Если была получена экономия то это оценивается положительно и свидетельствует об более эффективном использование оборотных активов в отчетном периоде по сравнению с базисным.
Если был допущен перерасход то это заслуживает отрицательной оценки и свидетельствует об снижение эффективности использования оборотных активов в отчетном периоде по сравнению с базисным.
8. этап.Поиск путей ускорения оборачиваемости оборотных активов.
Ускорения оборачиваемости оборотных активов можно достичь за счет 2 групп факторов:
1 группа Внутренние факторы ускорения оборачиваемости оборотных активов.
2 группа Внешние факторы ускорения оборачиваемости оборотных активов.
1 группа.
Оборотные активы предприятия находятся либо в сфере производства (все виды запасов), либо в сфере обращения (дебиторская задолженность , денежные средства.
Следовательно внутренние факторы ускорения оборачиваемости оборотных активов прежде всего связанны с этими двумя направлениями.
Так в сфере производства ускорения оборачиваемости оборотных активов можно достичь за счет:
1. За счет сокращения периодов хранения запасов сырья и материалов на складах. Для этого должна быть разработана грамотная стратегия управления запасами, разработан оптимальный график поставок и т.д.
2. За счет сокращения длительности производственного цикла. Для этого необходимо прежде всего совершенствование организации производственного процесса путем сокращения длительности хранения запасов в незавершенном производстве. Кроме того необходимо совершенствование технологических процессов, привлечение новых технологий
3. За счет оптимизации системы сбыта предприятия. Для этого должна быть разработана оптимальная сбытовая стратегия предприятия.
В сфере обращения ускорения оборачиваемости оборотных активов можно достичь за счет:
1. За счет разработки оптимальной стратегии управления дебиторской задолженностью. Для этого необходимо построить оптимальную систему договорных отношений с дебиторами (система штрафов, неустойки, пении, а так же гарантии).
Чем качественнее договор тем выше оборачиваемость дебиторской задолженности . Кроме того целесообразна разработка системы нормативов по оборачиваемости дебиторской задолженности и так же необходима оптимизация политики привлечения дебиторов (лучше иметь несколько дебиторов с которыми имеются менее значительные суммы).
2. Повышения качества банковского обслуживания. ( пример: студент должен получать стипендию день в день)
2 группа
К внешние факторам ускорения оборачиваемости оборотных активов относят:
1) Масштаб бизнеса ( на мелких предприятиях оборачиваемость как правило выше)
2) Географическая удаленность или приближенность к источникам сырья потребителя.
1) Коэффициент оборачиваемости денежных средств в оборотах = Выручка (N) /Средние годовые остатки денежных средств (D)