2. Назовите состав источников формирования имущества.
3. Охарактеризуйте структуру и функции собственного капитала организации.
4. Назовите факторы изменения уставного, резервного, добавочного капитала и нераспределённой прибыли.
5. Раскройте содержание Отчёта об изменениях капитала и его аналитические возможности для оценки состава, структуры и движения собственного капитала коммерческой организации.
6. Перечислите основные направления анализа движения собственного капитала.
7. Назовите виды резервов, создаваемых организацией, охарактеризуйте их экономическое содержание и порядок формирования.
8. Раскройте процедуры анализа резервов, создаваемых организацией.
Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности важно знать, из каких источников организация получает денежные средства и каковы основные направления их расходования. Главной целью такого анализа является оценка способности организации зарабатывать денежные средства в соответствующем размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.
Для того чтобы обеспечить заинтересованных пользователей данными об изменении денежных средств в разрезе основных видов деятельности организации, в международной практике формируется Отчет о движении денежных средств. С 1996 г. одноименный отчет введен в состав бухгалтерской отчетности российских предприятий в виде формы № 4.
Отчет о движении денежных средств раскрывает информацию о денежных потоках организации, отражающую источники поступления денежных средств и направления их расходования. Основными пользователями такой информации являются собственники и кредиторы. Первые на основе данных о денежных потоках получают возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли. Кредиторы могут оценить достаточность средств у потенциального заемщика и его способность зарабатывать денежные средства, необходимые для погашения обязательств.
Анализ движения денежных средств основывается на использовании целого ряда понятий.
Денежные средства - наличные деньги в кассе и те средства на счетах в банках, которыми организация может свободно распоряжаться.
К денежным средствам приравниваются денежные эквиваленты - краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения организации, легко обратимые в денежные средства и незначительно подверженные риску изменения рыночной цены. Это означает, что конкретный вид краткосрочных финансовых вложений может быть признан эквивалентом денежных средств при условии, что есть уверенность в свободном обращении данной ценной бумаги в деньги без существенной потери в стоимости, по которой она отражена в бухгалтерском Балансе.
Движение денежных средств генерирует денежные потоки.
Денежный поток - это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности.
Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, выбытие (отток) - отрицательным потоком.
Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности в целом называется чистым денежным потоком.
Чистый денежный поток может быть положительным и отрицательным. Положительное значение чистого денежного потока свидетельствует о наращении денежных средств или их притоке, а отрицательное - об их сокращении или оттоке.
Приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организации» были внесены существенные изменения в содержание формы № 4 «Отчет о движении денежных средств».
Информация в Отчете теперь представляется за два периода времени (предыдущий и отчетный), что позволяет проводить динамический анализ не только остатков денежных средств, но и их притоков и оттоков.
Изменился состав показателей формы № 4, например, в источниках денежных средств появились поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям, и поступления от эмиссии акций и иных долевых бумаг. В направлениях расходования средств - приобретение дочерних организаций. Если предприятие осуществляло такие операции в 2003 г., то бухгалтеру пришлось приводить по этим строкам аналогичные данные и за 2002 г.
Форму № 4 разделили на три части. В каждой из них отражается соответственно движение денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Таким образом, в Отчете наглядно представлены источники поступления и направления использования денежных средств по каждому виду деятельности. Следует отметить также, что уточнено содержание самих видов деятельности:
1. текущая деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности (т.е. производство продукции, выполнение строительных работ, продажа товаров, оказание услуг, предоставление имущества в аренду и др.);
2. инвестиционная деятельность организации, связанная с приобретением и продажей земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов; осуществлением собственного строительства, расходов на НИОКР, финансовых вложений (приобретением ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, внесением вкладов в уставные капиталы других организаций, предоставлением займов другим организациям и т.п.);
3. финансовая деятельность организации, в результате которой изменяется величина и состав собственного капитала организации и ее заемных средств (например, в результате поступлений от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов и кредитов, погашения полученных займов и кредитов и т.п.).
Таким образом, если в отношении характера текущей деятельности практически ничего не изменилось, то содержание инвестиционной и финансовой деятельности существенно уточнено. Напомним, что ранее к инвестиционной деятельности относилась деятельность, связанная с капитальными вложениями во внеоборотные активы и их продажей, а также осуществлением только долгосрочных финансовых вложений. В то же время, финансовой деятельностью признавалась деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п. Из этого следует, что внесенные в характеристику инвестиционной и финансовой деятельности уточнения привели содержание Отчета о движении денежных средств в соответствие с международными стандартами финансовой отчетности, согласно которым инвестиционная деятельность вязана с размещением (вложением) средств организации, а финансовая - с их привлечением в хозяйственный оборот.
В Отчете о движении денежных средств организации теперь обязаны рассчитывать по каждому виду деятельности показатель «Чистые денежные средства», идентичный по своему характеру известному в мировой практике показателю «Чистый денежный поток». Кроме того, в форму № 4 введен новый показатель «Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов», который представляет собой алгебраическую сумму чистых денежных средств (чистых денежных потоков) от разных видов деятельности.
Введен новый показатель «Величина влияния изменения курса иностранной валюты по отношению к рублю». Его рассчитывают те организации, которые осуществляли операции в иностранной валюте. Эта строка введена для того, чтобы увязать заключительное сальдо предыдущего периода и вступительное сальдо отчетного периода. Здесь находит отражение разница, возникающая в результате изменения курса иностранной валюты.
Из Отчета о движении денежных средств исключен справочный раздел, где ранее отражалось движение денежной наличности.
Таким образом, внесенные в форму № 4 изменения повысили ее наглядность, понятность для внешних пользователей, возможности для проведения анализа денежных потоков организации.
В мировой практике известны два метода формирования и анализа отчета о движении денежных средств:
прямой метод - предполагает использование учетных данных об оборотах по статьям денежных средств, т.е. раскрывает информацию о поступлении и расходовании денежных средств в разрезе различных видов деятельности. Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного конечного финансового результата (чистой прибыли или убытка) и изменения денежных средств (чистого денежного потока) организации;
косвенный метод - предполагает использование данных Не только статей денежных средств, но и всех остальных статей активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки организации.
Оба метода используются при формировании Отчета о движении денежных средств по текущей деятельности. Денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности отражаются прямым методом.
В российской практике форма № 4 для внешних пользователей формируется на основе прямого метода, а для внутреннего управления может быть использован косвенный.
Прямой метод анализа денежных потоков является наиболее простым. С учетом новых информационных возможностей формы № 4 можно выделить следующие его важнейшие направления:
1. горизонтальный анализ, при проведении которого следует рассчитать и оценить абсолютные изменения и темпы роста остатков денежных средств на конец периода по сравнению с его началом за два года (предыдущий и отчетный). Кроме того, по каждой статье поступления и расходования денежных средств в разрезе каждого вида деятельности оценивается динамика их притока и оттока. Новая форма Отчета о движении денежных средств позволяет также рассчитать и проанализировать изменение по сравнению с предыдущим годом чистого денежного потока по каждому виду деятельности;
2. вертикальный анализ, включающий:
Ø расчет и анализ в динамике удельных весов чистых денежных потоков каждого вида деятельности в общей его величине в целом по всей организации;
Ø анализ структуры поступления и выбытия денежных средств по каждому виду деятельности за два периода.
Притоками денежных средств от текущей деятельности организации являются:
· денежные поступления от продажи товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг, а также в виде авансов от покупателей и заказчиков;
· поступления от аренды;
· прочие поступления (включая возврат средств от поставщиков, подотчетных лиц, из бюджета, суммы, полученные по решению суда, поступления от страховых компаний, комиссионные и др.).
Оттоками по текущей деятельности являются денежные средства направленные:
· на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов;
· оплату труда работников организации;
· расчеты с бюджетом по налогам и сборам;
· отчисления во внебюджетные фонды;
· выплату дивидендов собственникам, процентов по полученным кредитам и займам, размещенным облигациям и другим ценным бумагам;
· прочие выплаты, включая выдачу средств подотчетным лицам, перечисления страховым компаниям и др.
Следует отметить, что раздел Отчета о движении денежных средств, отражающий информацию о денежных потоках по текущей деятельности, является ключевым. На основе данных о величине и динамике чистого денежного потока (чистых денежных средств) по этому виду деятельности можно сделать выводы о способности организации создавать денежные средства в результате своей основной деятельности в размере, необходимом для расчета по обязательствам и осуществления инвестиционной деятельности. Именно поэтому в Отчете важно отделить потоки денежных средств по текущей деятельности от потоков по финансовой деятельности, связанной с привлечением денежных средств со стороны. В целом это позволяет внешним пользователям выяснить уровень платежеспособности организации, степень ее независимости от внешних источников финансирования и, в определенной мере, размеры связанных с этим финансовых рисков.
Потоками денежных средств от инвестиционной деятельности являются:
· выручка от продажи объектов основных средств, нематериальных активов и иных внеоборотных активов (+);
· выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений (+);
· дивиденды, полученные от участия в капитале других организаций (+);
· проценты, полученные по финансовым вложениям и предоставленным другим организациям займам (+);
· поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям (+);
· приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов (-);
· приобретение дочерних организаций (-);
· приобретение ценных бумаг и иные финансовые вложения (-);
· предоставление займов другим организациям (-).
Денежными потоками от финансовой деятельности являются:
· поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг (+);
· поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями (+);
· целевые финансирование и поступления (+);
· погашение полученных займов и кредитов (без процентов) (-);
· средства, направленные на выкуп собственных акций (-);
· погашение обязательств по финансовой аренде (-).
Следует отметить, что суммы погашения полученных займов и кредитов показываются без процентов, так как последние являются расходами, участвующими в формировании финансового результата, и потому отражаются в составе текущей деятельности.
Изменение собственного капитала в результате получения чистой прибыли или убытка в разделе финансовой деятельности не учитывается, так как доходы и расходы, связанные с формированием финансового результата, отражаются в текущей деятельности.
Следует также иметь в виду, что внутренние перемещения денежных средств с расчетного счета в кассу или на валютный счет и наоборот не рассматриваются в качестве притоков (оттоков) денежных средств, отражаемых в форме № 4.
Еще одним направлением аналитического исследования Отчета о движении денежных средств прямым методом является коэффициентный анализ, предполагающий расчет и оценку показателей платежеспособности организации. Они исчисляются как отношение поступлений и расходования денежных средств по текущей деятельности и деятельности предприятия в целом. Коэффициенты платежеспособности (Кпл) могут быть рассчитаны одним из двух способов:
(55)
Рассчитанный таким образом коэффициент платежеспособности позволяет увидеть, до какого уровня могут быть сокращены поступления денежных средств, чтобы можно было осуществить необходимые платежи. Например, если коэффициент равен 1,15, то это означает, что организация может сократить приток денежных средств на 15% без риска не оплатить счета. Нижней допустимой границей значения данного показателя является 1;
(56)
Значение этого коэффициента также не должно быть меньше 1, иначе организация будет не в состоянии осуществить свои текущие платежи за счет поступлений денежных средств и ей придется покрывать возникший дефицит за счет накопленного на начало периода остатка денежных средств.
[Анализ следует начать с общей оценки движения денежных средств ОАО «Лидер» табл. 31 (смотри практику)].
[Степень участия денежных потоков по каждому виду деятельности в общем приросте денежных средств организации можно оценить на основе исследования структуры чистого денежного потока ОАО «Лидер» табл. 32 (смотри практику)].
На следующем этапе целесообразно исследовать состав источников поступления денежных средств и направлений их расходования в разрезе отдельных видов деятельности, а также оценить динамику притоков и оттоков в отчетном году по сравнению с предыдущим.
[Анализ движения денежных средств по всем видам деятельности ОАО «Лидер» представим в виде табл. 33 (смотри практику)].
[Коэффициентный анализ движения денежных средств ОАО «Лидер» прямым методом представлены в табл. 34 (смотри практику)].
вестиционной и финансовой деятельности отражаются прямым методом.
(55)
(56)