2. Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков и формирование необходимой отчетности.
3. Анализ денежных средств.
4. Прогнозирование денежных потоков и составление бюджета денежных средств.
5. Определение оптимального уровня денежных средств.
Одна из основных задач финансового управляющего – контроль за денежными потоками в целях обеспечения постоянной платежеспособности п/п.
В целях обеспечения целенаправленного управления ДС, их следует классифицировать по следующим признакам:
1) по масштабу обслуживания хозяйственного процесса: (а) в целом по п/п; в) по отдельным видам хозяйственной деятельности; с) по отдельным структурным подразделениям; д) по отдельным хозяйственным операциям.
2) по виду хозяйственной деятельности: а) операционная; в) инвестиционная; с) финансовая.
4) по методу исчисления объема ДС: а) валовый денежный поток; в) чистый денежный поток (приток-отток).
5) по достаточности объема ДС: а) избыточный; в) недостаточный.
6) по оценке во времени: а) настоящий (текущий), т.е. приведенный по стоимости к настоящему времени; в) будущий, т.е. приведенный к будущему моменту времени.
7) по непрерывности формирования денежных потоков: а) регулярный; в) дискретный.
8) по целям формирования ДС:
а) операционный (трансакционный) – формируется в целью обеспечения текущих платежей, связанных с производственно-коммерческой деятельностью п/п (закупка сырья, материалов, полуфабрикатов, оплата труда, налогов и т.д.);
в) инвестиционный (спекулятивный) формируется с целью осуществления эффективных финансовых вложений при благоприятной конъюнктуре в отдельных сегментах рынка денег;
с) страховой (резервный) – формируется для страхования риска несвоевременного поступления ДС от операционной деятельности в связи с ухудшением конъюнктуры на рынке, замедлением платежного оборота и т.д.;
д) компенсационный – формируется по требованию банка, осуществляющего расчетное обслуживание п/п и оказывающего ему др. виды финансовых услуг.
9) по форме денежных активов п/п:
а) денежные активы в национальной валюте (касса, р/сч, спец. счета, ДС в пути);
в) денежные активы в иностранной валюте (касса, валютные счета и т.д.);
с) резервные – активы в форме высоколиквидных КФВ.
Наиболее важной задачей является обеспечение эффективного использования временно свободных ДС, а также сформированного инвестиционного их остатка.
Второй этап управления ДС призван реализовать принцип информативной достоверности денежных активов. Это обеспечивается координацией функций и задач служб б.у. и финансового менеджмента п/п.
Основными источниками для анализа ДС является ф№4, баланс, отчет о прибылях и убытках.
Логика анализа – это выделение всех хозяйственных операций, затрагивающих движение ДС п/п.
Анализ можно выполнять путем анализа оборотов по счетам ДС, прямым и косвенным методами.
Прямой метод основывается на вычислении притока и оттока ДС. Исходным элементом является выручка. Метод направлен на получение данных, характеризующих как валовый, так и чистый денежный поток п/п в отчетном периоде.
Цель метода- отражение всего объема поступлений и расходований ДС в разрезе отдельных видов деятельности и по п/п в целом. В этом методе используется Главная Книга.
Метод предполагает идентификацию всех проводок, затрагивающих дебет денежных счетов (приток) и кредит денежных счетов (отток). Последовательный просмотр всех проводок обеспечивает помимо прочего группировку оттоков и притоков ДС по обособленным видам деятельности.
Чистый денежный поток по операционной деятельности рассчитывается:
ЧДП = РП + прочие поступления – ДС за сырье и материалы – з/пл – налоговые платежи- платежи во внебюджетные фонды – прочие выплаты
«-» прямого метода – нет взаимосвязи полученного финансового результата и изменений ДС на счетах п/п.
Косвенный метод – при нем финансовый результат преобразуется в помощью ряда корректировок в величину изменения ДС за анализируемый период. Исходным элементом является чистая прибыль.
Основной целью анализа денежных потоков является выявление уровня достаточности формирования ДС, эффективности их использования,, а также сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков п/п по объему и во времени.
1 этап – оценивается динамика объема формирования положительного денежного потока в разрезе отдельных источников. Сопоставляются Тпр положительного денежного потока с Тпр активов п/п, объемов производства и продаж. Изучается соотношение внутренних и внешних источников ДС, выявляется степень зависимости п/п от внешних источников финансирования.
2 этап - оценивается динамика объема формирования отрицательного денежного потока по той же схеме. Рассматриваются основные направления расходования ДС и оценивается степень погашения долгов по кредитам и займам
3 этап- оценивается сбалансированность положительных и отрицательных денежных потоков, изучается динамика ЧДП. Определяется роль и место чистой прибыли в формировании ЧДП, оценивается уровень достаточности амортизационных отчислений с позиций необходимого обновления ОС и НМА. Оценивается качество ЧДП по показателям: удельный вес чистой прибыли в формировании ЧДП, снижение себестоимости в ЧДП. Рассчитывается к-т достаточности ЧДП.
Кдост.чдп = ЧДП/(ДКЗ + ΔТМЗ +дивиденды)
4 этап – анализируется синхронность формирования положительных и отрицательных денежных потоков в разрезе отдельных интервалов анализируемого периода. Оценивается динамика остатков денежных активов п/п, которые свидетельствуют об уровне абсолютной платежеспособности
5 этап – оценивается эффективность использования ДС п/п.
Эипс.дс = ЧДП !ЧДПотриц.!
Вывод об уровне эффективности можно сделать с помощьюю к-та реинвестирования.
