Диверсификация кредитного портфеля банка должна происходить на стадии принятия решения банком.
Диверсификация по суммам означает отсутствие либо наличие крупных кредитных рисков и их концентрация. Крупный риск – это размер кредита, предоставленного одному кредитополучателю, либо взаимосвязанным с ним лицам, который превышает 10% от нормативного капитала. НБРБ установлен норматив максимального размера крупных рисков для банка: совокупная величина всех крупных рисков банка не должна превышать шестикратного размера нормативного капитала банка. НБРБ установлен еще 1 норматив в целях управления и минимизации кредитного риска: норматив максимального размера кредитного риска на одного кредитополучателя и взаимосвязанных с ним лиц – не должен превышать 25% нормативного капитала банка.
Диверсификация по срокам: кредиты, предоставленные сроком до 1 года – краткосрочные; кредиты, предоставленные на срок свыше 1 года – долгосрочные. С точки зрения кредитного риска большая степень риска у долгосрочных кредитов.
Диверсификация кредитного портфеля по валютам: наиболее оптимальной является структура кредитного портфеля в разрезе валют, если: в национальной валюте сформирована не менее 50% кредитного портфеля.
Квадрат устойчивости: срочность, ликвидность залога, , отсутствие или наличие негативной информации.
6.10.12
Классификация активов по группам риска в целях создания специального резерва на покрытие возможных убытков по активам, подверженным кредитному риску и операциям не отраженным на балансе (внебалансовые операции)
Формирование специальных резервов осуществляется банком на основании произведенной банком классификации активов и условных обязательств, отраженных на внебалансовых счетах. Для этого банком разрабатываются локальные нормативно-правовые акты (ЛНПА) на основе требований национального банка (инструкция о порядке формирования и использования банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями специальных резервов на покрытие возможных убытков по активам и операциям, не отраженным на балансе, утверждена инструкция постановлением правления НБРБ 28.09.2006 №138, последние изменения – 30.03.2011, 29.09.2011). Кроме этого в этих ЛНПА банком самостоятельно разрабатывается порядок классификации активов и условных обязательств по степени их надежности, используемые при этом критерии, факторы, методики, а также процедуры принятия решений. В этих ЛНПА должны быть установлены признаки финансовой неустойчивости должника, эмитента ценных бумаг, контрагента по условным обязательствам, требования к содержанию негативной информации, а также иные критерии, основанные на мотивированном суждении об уровне риска. Способность должника, гаранта (поручителя), эмитента ценных бумаг, контрагента по условным обязательствам исполнить свои обязательства оценивается путем комплексного и объективного анализа показателей, включая качественные показатели, характеризующие деятельность должника, деловую репутацию, финансовое состояние, перспективы функционирования, а также наличие внешних факторов (макроэкономических, форсмажорных и др.) влияющих на способность должника исполнить свои обязательства перед банком.
Банк осуществляет классификацию всех активов, подверженных кредитному риску и внебалансовых обязательств на регулярной основе (ежедневно, отчетность в НБ направляется ежемесячно). Банк производит классификацию по 5 группам риска:
1) резерв создается в размере 1%;
2) резерв создается от 10 до 30%;
3) резерв от 30 до 50%;
4) резерв от 50 до 100%;
5) резерв 100%.
После проведенной классификации активов по группам риска специальный резерв рассчитывается следующим образом: сумма задолженности по группе риска умножается на соответствующий процент, при этом банком в ЛНПА должно быть определено, какую границу он применяет по второй, третьей и четвертой группам риска (в установленных выше пределах). Рассчитанный таким образом специальный резерв относится на расходы банка, уменьшая тем самым его прибыль. Банком должен создаваться резерв в полном объеме, даже если в результате банк получает убыток. По экономической сути резерв относится на расходы банка потому, что эта сумма потенциальных потерь (!) банка и исходя из консервативности подхода банк заранее эту сумму признает как свой расход.
В случае улучшения финансового состояния должника, ликвидности его залога, отсутствия негативной информации и исполнения должником своих обязательств по возврату кредита, банк может изменить классификацию, при этом сумма созданного специального резерва должна быть уменьшена и отнесена на доходы банка, увеличивая тем самым его прибыль.
В зависимости от уровня кредитного риска к первой группе риска относятся: [№138 п.27] срочная или пролонгированная 1 и более раз задолженность по межбанковским кредитам при отсутствии признаков ухудшения финансового состояния и негативной информации; срочная, просроченная до 30 дней или пролонгированная не более одного раза задолженность по кредитам физлиц при отсутствии негативной информации; срочная или непогашенная в течение 7 дней задолженность по иным активам при отсутствии негативной информации. Задолженность по активам, классифицированная по первой группе риска является стандартной (не проблемной).
Ко второй группе риска относятся: срочная или пролонгированная 1 и более раз задолженность по межбанковским кредитам при наличии негативной информации; обеспеченная срочная или просроченная до 7 дней или пролонгированная не более 1 раза задолженность по кредитам юридических лиц при наличии негативной информации. Ко второй группе риска относятся активы, которые пока еще не являются проблемными для банка, но по ним есть негативная информация.
К третьей группе риска относится: задолженность по межбанковским кредитам, непогашенная в течение 30 дней с момента наступления срока платежа; обеспеченная задолженность по кредитам юридических лиц при наличии негативной информации и пролонгированная более 1 раза; задолженность по ценным бумагам при наличии признаков финансовой неустойчивости эмитента.
К четвертой группе риска относятся: необеспеченная задолженность по кредитам юридических лиц при наличии негативной информации, пролонгированная 1 и более раз; необеспеченная задолженность по кредитам юридических лиц, просроченная от 8 до 90 дней; обеспеченная задолженность по кредитам юридических лиц, просроченная от 91 до 180 дней; задолженность по иным активам, подверженным кредитному риску, непогашенная в срок от 31 дня до 90 дней.
К пятой группе риска относится: необеспеченная задолженность по кредитам юридических лиц, просроченная свыше 90 дней; обеспеченная, либо недостаточно обеспеченная задолженность по кредитам юридических лиц, просроченная свыше 180 дней; задолженность по иным активам, подверженным кредитному риску, непогашенная в срок свыше 90 дней с момента наступления срока платежа.
В зависимости от качества и достаточности обеспечения задолженность по кредитам юридическим лицам подразделяется на:
1) обеспеченную;
2) недостаточно обеспеченную;
3) необеспеченную.
К обеспеченной относится задолженность, по которой имеющееся обеспечение в виде залога, стоимость которого покрывает: сумму основного долга и процентов в первые 12 месяцев.
Недостаточно обеспеченной является задолженность, обеспечение по которой покрывает сумму основного долга и процентов в размере более 70%.
Необеспеченной является задолженность, по которой имеется обеспечение, стоимость которого покрывает менее чем на 70% сумму основного долга и процентов, причитающихся к уплате в ближайшие 12 месяцев.
Если кредиты классифицированы по первой группе риска – стандартная кредитная задолженность; если по второй – субстандартная задолженность; 3-5 группы риска – проблемная задолженность.
13.10.12
Финансовое состояние. Структура прибыли и капитала
Базовые концепции
1) денежный поток (cush flow) – представление банка как чередующейся последовательности притоков и оттоков денежных средств. Денежный поток должен быть сопоставим с: притоком и оттоком денежных средств по временным интервалам (до 30 дней, от 30 дней до 1 года, от 1 года); по суммам; по валютам. По своей сути денежный поток обеспечивает ликвидность банка, т.е. способность банка исполнять свои обязательства перед кредиторами и вкладчиками в полном объеме и в установленные сроки.
2) временная ценность денег (time value of money) – денежная единица, имеющаяся сегодня, и денежная единица, ожидаемая к получению через какое-то время, неравноценны (дисконтированная стоимость денег во времени). Метод дисконтированного денежного потока позволяет оценить настоящую стоимость будущих денежных поступлений и оттоков.
3) компромисс между риском и доходностью () – получение любого дохода сопряжено с риском, чем выше обещаемая, требуемая или ожидаемая доходность, тем выше и степень риска, связанного с возможным неполучением этой доходности.
4) стоимость капитала (cost of capital) – не существует бесплатных источников финансирования, каждый источник финансирования имеет свою стоимость в виде относительных расходов, которые банк вынужден нести за пользование им.
5) эффективность рынка () – уровень насыщения рынка релевантной информацией и ее доступностью, это означает, что все участники рынка должны иметь одинаковую возможность к получению информации и эта доступность должна быть недорогой по стоимости.
Какова цель деятельности любого банка:
1) повышение прибыли банка;
2) снижение стоимости привлекаемых ресурсов (р-т пошение прибыли);
3) рост благосостояния акционеров;
4) привлечение на работу высококлассных профессионалов;
5) функционирование банка в условиях всех требований по минимизации рисков.
Один из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость банка, это прибыль на акцию, которая определяется следующим образом: чистая прибыль банка/количество обыкновенных акций. Дивиденды на акцию – показывает сумму дивидендов, распределяемых на каждую обыкновенную акцию: дивиденды по обыкновенным акциям/количество обыкновенных акций.
Отчет о прибылях и убытках (ОПУ):
1) Выручка (операционный доход);
2) операционные затраты кратковременные затраты без амортизации долговременные затраты;
3) прибыль до налогов, амортизация, проценты;
4) амортизация материальных и нематериальных активов;
5) операционные затраты всего; (2+4)
6) прибыль до уплаты процентов и налогов; (3-4)
7) проценты к уплате;
8) прибыль до уплаты налогов; (6-7)
9) налоги;
10) чистая прибыль до выплаты дивидендов по привилегированным акциям;
3) чистый процентный спред; ЧС= ПД/ПА *100% - ПР/ПП *100%; ПД/ПА – доходность активов; ПР/ПП – стоимость пассивов; ПА – актив, приносящий доход; ПП – пассив, по которым выплачиваются проценты;
4) чистая прибыль в расчете на акцию; EPS= NP/кол-во акций;
5) показатель прибыли на активы: ROA= NP/A *100%; ROA= NP/Ai *100% , Аi – активы, приносящие доход;
6) показатель прибыли на капитал: ROE= NP/K *100%.
Процентные риски. Оценка
Метод ГЭП-анализа: ГЭП = ЧПА-ЧПП; ЧПД увеличивается при отрицательном ГЭП при уменьшении процентных ставок; ЧПД увеличивается при положительном ГЭП при увеличении процентных ставок.
ГЭП-анализ:
1) все активы и пассивы подразделяются на чувствительные и нечуствительные к процентной ставке;
2) чувствительные к изменению процентной ставки активы и пассивы разбиваются по срокам и валютам;
3) к чувствительным активам относятся – по которым процентная ставка привязана к: ставке рефинансирования, ЛИБОР; и др.; договором предусмотрено изменение процентной ставки.
ЧПА (отдельно по валютам):
(по срокам) до 30 дн, до 1 года, св 1 года.
ЧПП (отдельно по валютам):
(по срокам) 30 дн, до 1 года, св 1 года.
Выводы: при положительном ГЭП (чувствительные активы превышают чувствительные пассивы) при снижении рыночных ставок у банка будет снижаться процентный доход; при отрицательном ГЭП (чувствительные активы меньше чувствительных пассивов) при снижении рыночных ставок доходы банка увеличатся (за всеет снижения процентных расходов). Конечная цель управления ГЭП-анализом – определение позиции банка по ГЭП-разрывам (суммарно по всем срокам и валютам) по отношению к активам банка). Принято считать, что если суммарный ГЭП по отношению к активам не превышает 10% -- позиция банка нормальная; если от 10 до 15% -- позиция банка стратегическая; свыше 15% -- спекулятивная.
20.10.12
Управление кредитным риском. Оценка финансового состояния кредитополучателя
В целях оценки финансового состояния кредитополучателя необходимо проанализировать 5 групп коэффициентов, отражающих различные стороны финансового состояния и деловой активности предприятия.
1) коэффициенты ликвидности;
2) коэффициенты оборачиваемости активов;
3) коэффициенты управления задолженностью;
4) коэффициенты рентабельности;
5) коэффициенты инвестиций и рыночной стоимости.
1. Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных и иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. Ликвидность баланса характеризуется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Коэффициент оборачиваемости запасов (In/entory turnover ratio): ITR = выручка (или себестоимость) / запасы (ТМЦ).
Чем этот показатель выше, тем лучше для предприятия.
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности (Days sales Outstanding):
1) SO= дебиторская задолженность / (выручке/365)
показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности (средний период сбора выручки). Чем меньше коэфф – тем лучше, т.е. быстрее дебиторская задолженность превращается в деньги, следовательно повышается ликвидность оборотных средств.
Коэффициент оборота основных средств (Fixed Assets turnover Ratio): FATR= выручка / (основные средства – амортизация). Если коэффициент меньше 1, это свидетельствует о медленном использовании основных средств.
3. Коэффициенты управления задолженностью (Debt Management Ratio).
Коэффициент отношения общей задолженности к общим активам: TD/TA= все обязательства (текущие + долгосрочные) / Активы. Кредиторы предпочитают низкие коэффициенты задолженности, поскольку чем ниже этот коэффициент, тем больше защита от убытков для кредиторов в случае ликвидации предприятия, но акционеры могут хотеть чтобы леверидж был больше, поскольку он способствует более активной деятельности предприятия и соответственно получению большей прибыли.
Возможность выплачивать % -- коэффициент покрытия процентов (Times – Interest – earned Ratio): TIE = прибыль до уплаты % и налогов (operating income) / сумме процентов. Рекомендуемое значение – больше 1, но вообще – чем больше, тем лучше.
27.10.12
Коэффициент покрытия фиксированных платежей – показывает возможность обеспечивать долг, т.е. обеспечивать покрытие кредитной задолженности. КПФП= (Прибыль до налогооблож. + арендные платежи)/(сумме%+сумме основного долга+ сумме арендных платежей). Рекомендуемое значение – больше 1.
Коэффициент финансовой независимости: EQ/TA (собственный капитал / все активы). Рекомендуемое значение 0,4 – 0,6. Этот коэффициент характеризует зависимость предприятия от внешних займов; чем ниже значение этого коэффициента, тем больше займов у предприятия и, соответственно, тем выше риск неплатежеспособности. Слишком высокое значение этого коэффициента (от 0,7 и выше, означает что у предприятия имеющийся потенциал наращивания активов используется недостаточно эффективно, что влияет на снижение показателей прибыли и рентабельности.
Рентабельность предприятия – конечный результат деятельности предприятия, характеризующий, насколько эффективно менеджмент управляет: собственным капиталом, активами, операционными издержками и др. Коэффициенты рентабельности показывают совместное влияние: левериджа (финансового рычага), эффективности управления активами, задолженности по внешним займам; на конечный результат деятельности предприятия.
Рентабельность активов: ROA (Return of Assets) =Net Profit / Assets. Отношение чистой прибыли к общему количеству активов показывает, насколько эффективно использовались активы и сколько получено прибыли на имеющиеся в распоряжении предприятия активы.
Рентабельность собственного капитала: ROE (Return of Equity) = Net Profit / Equity. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в ценные бумаги; например: правительства, ЦБ, т.к. эти вложения наименее рискованны.
Рентабельность инвестиций: ROI = Net Profit/ вложенный капитал.
5. Коэффициенты инвестиций и рыночной стоимости (Investment and Market Value).
Прибыль на акцию: Earning per share=Net Profit/число обыкновенных акций. Показывает долю чистой прибыли (в ден единицах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию. Один из самых важных показателей, влияющих на рыночную стоимость компании.
Дивиденды на акцию: Dividends per share = сумма дивидендов, выплаченных по обыкновенным акциям / число обыкновенных акций. Показывает сумму дивидендов, которую получит каждый акционер (держатель простой акции). Коэффициент имеет огромное значение для привлечения новых инвесторов.
Соотношение цены акции и прибыли: Earning = Рыночная цена акции / Прибыль на акцию. У акции есть 2 стоимости – балансовая и рыночная. Коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны платить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании. Этот коэффициент также показывает, насколько быстро могут окупиться инвестиции в акции компании.
